- Emas turun ke $4.032 sebelum sedikit rebound, diperdagangkan di bawah $4.100 saat peluang pemotongan Desember turun menjadi 50%.
- Pejabat Fed, termasuk Schmid, memperingatkan inflasi tetap ‘terlalu panas,’ memicu spekulasi jeda dalam siklus pelonggaran.
- Pasar menunggu data AS yang tertunda, berharap indikator yang lebih lemah membenarkan akomodasi Fed lebih lanjut.
Emas (XAU/USD) anjlok hampir 2% pada hari Jumat namun telah pulih setelah mencapai level terendah harian di $4.032 di tengah spekulasi yang berkembang bahwa Federal Reserve mungkin akan menghentikan siklus pelonggarannya karena sebagian besar pejabat menyampaikan pesan hawkish.
Harga bullion turun tajam sepanjang hari tetapi pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di bawah $4.100 turun 1,72%.
XAU/USD merosot hampir 2% saat pengambil kebijakan menolak ekspektasi pelonggaran dan trader menilai kembali peluang pemotongan Desember
Pasar uang memangkas taruhan mereka untuk pertemuan Desember dari 72% seminggu yang lalu menjadi sekitar 50%, dengan sebagian besar pejabat khawatir terhadap inflasi, meskipun mengakui kelemahan pasar tenaga kerja.
Jeffrey Schmid dari Kansas City Fed mengatakan, "inflasi terlalu panas" dan menambahkan bahwa kebijakan berada di tempat yang seharusnya. Dalam pertemuan terakhir, dia adalah salah satu dari dua dissenters, dengan Gubernur Fed Miran mengincar pemotongan 50 bp, Schmid memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah.
Meskipun penutupan pemerintah terbesar seharusnya membuat data ekonomi mengalir, Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) belum merilis pernyataan tentang tanggal rilis data yang tentatif. Di situs webnya dibaca bahwa mereka "akan mengumumkan tanggal rilis berita yang direvisi di halaman ini saat tersedia."
Trader tetap berharap bahwa data baru akan menunjukkan bahwa pelonggaran lebih lanjut diperlukan akibat memburuknya ekonomi AS.
Pada saat penulisan, imbal hasil Treasury AS sedikit naik, sementara Dolar AS memangkas beberapa kerugian Kamis yang mendorong Indeks Dolar AS (DXY) jauh dari 100,00, mencapai level terendah mingguan di 98,99.
Penggerak pasar harian: Emas anjlok saat trader merealisasikan keuntungan, imbal hasil tinggi
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap enam mata uang lainnya, naik tipis 0,08% di 99,31 pada saat penulisan.
- Sebaliknya, imbal hasil Treasury AS meningkat, dengan catatan Treasury AS bertenor 10 tahun naik dua setengah basis poin menjadi 4,10%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas, juga melonjak hampir tiga bp menjadi 1,862%.
- Gubernur Fed Stephen Miran bersikeras dengan retorika dovishnya, mengatakan bahwa data seharusnya membuat Fed lebih dovish, bukan kurang dan menambahkan bahwa adalah kesalahan untuk membuat kebijakan berdasarkan data masa lalu.
- Jeffrey Schmid dari Kansas City Fed menambahkan bahwa "alasan saya untuk tidak setuju dengan pemotongan suku bunga pada pertemuan terakhir dan satu yang terus membimbing pemikiran saya saat saya menuju pertemuan di bulan Desember. "Saya melihat posisi kebijakan moneter saat ini hanya sedikit restriktif, yang kira-kira di mana saya pikir seharusnya berada."
Prospek teknis: Emas terjun pada sesi volatil di bawah $4.100
Tren naik Emas tetap ada meskipun terjun ke level terendah empat hari di $4.032, karena telah pulih menuju $4.100. Meskipun mengakhiri hari di atas yang terakhir adalah baik, itu membuka jalan untuk konsolidasi dalam area $4.100-$4.200.
Di sisi lain, jika XAU/USD tetap di bawah $4.100, trader bisa memilih untuk menguji kembali untuk kedua kalinya dalam sehari, Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $4.064 sebelum menantang level terendah 28 Oktober di dekat $3.886.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
