- Emas stabil setelah ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed bulan Desember menguat menyusul komentar dovish dari Fed.
- Pasar menantikan data PPI dan Penjualan Ritel AS yang tertunda yang dapat membentuk ekspektasi suku bunga.
- Dari segi teknis, Emas diperdagangkan dalam pola segitiga simetris yang menyempit pada grafik harian, dengan aksi harga yang mendekati penembusan.
Emas (XAU/USD) tetap kokoh pada hari Selasa saat para trader memperkirakan kemungkinan yang lebih besar untuk pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada bulan Desember setelah pernyataan yang cenderung dovish dari para pembuat kebijakan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD sedikit berubah di sekitar $4.135, setelah naik ke level tertinggi lebih dari satu minggu selama sesi Asia.
Kenaikan terbaru dalam harga Emas terutama didorong oleh meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga. Namun, logam ini kesulitan untuk menarik aksi beli lebih lanjut, dengan para trader enggan mengambil posisi besar menjelang kalender ekonomi AS yang padat pada hari Rabu.
Perhatian akan tertuju pada data Indeks Harga Produsen (PPI) dan Penjualan Ritel untuk bulan September yang tertunda, yang dapat mempengaruhi ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga Fed bulan Desember.
Di tempat lain, pasar juga memperhatikan perkembangan seputar perundingan damai Rusia–Ukraina yang sedang berlangsung yang bertujuan untuk mengakhiri konflik. Dengan risiko geopolitik yang masih ada dan prospek pemangkasan suku bunga Fed bulan Desember di meja, prospek jangka pendek untuk Emas tetap cenderung ke atas.
Penggerak pasar: Perubahan dovish Fed meningkatkan taruhan pemangkasan suku bunga bulan Desember
- Sinyal dovish dari Fed dalam beberapa hari terakhir telah mendorong para trader untuk meningkatkan taruhan pemangkasan suku bunga, membalikkan penyesuaian hawkish sebelumnya yang muncul dari nada hati-hati para pejabat Fed. Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan kepada Wall Street Journal pada hari Senin bahwa dia mendukung penurunan suku bunga pada pertemuan bulan depan, memperingatkan bahwa pasar tenaga kerja semakin rentan dan menimbulkan risiko yang lebih besar daripada lonjakan inflasi.
- Gubernur Fed Christopher Waller dan Presiden Fed New York John Williams juga menunjukkan ruang untuk pelonggaran jangka pendek. Waller mengatakan kepada Fox Business pada hari Senin bahwa kekhawatiran utamanya adalah pasar tenaga kerja yang melemah, mengatakan inflasi “bukan masalah besar” mengingat lemahnya data ketenagakerjaan baru-baru ini. Minggu lalu, Williams mengulangi sikap serupa, menggambarkan kebijakan sebagai “moderat ketat” dan mencatat masih ada ruang untuk penyesuaian lain untuk mendekatkan suku bunga ke tingkat netral.
- Menurut Alat FedWatch CME, pasar kini memperkirakan sekitar 80% kemungkinan pemangkasan suku bunga bulan Desember. Namun, perpecahan di antara pejabat Fed dan fakta bahwa data inflasi dan ketenagakerjaan yang penting akan datang hanya setelah pertemuan 9-10 Desember membuat prospek tetap tidak pasti.
- Di sisi geopolitik, pasar memantau upaya yang dimediasi AS untuk memajukan perundingan damai Rusia–Ukraina. Financial Times melaporkan pada hari Selasa bahwa Sekretaris Angkatan Darat AS Dan Driscoll sedang mengadakan diskusi di Abu Dhabi dengan kepala intelijen militer Ukraina dan delegasi Rusia. Proposal awal 28 poin telah mendapat kritik karena lebih menguntungkan Rusia, yang menyebabkan para negosiator mempersempitnya menjadi 19 poin setelah apa yang digambarkan sebagai pembicaraan konstruktif antara AS dan Ukraina di Jenewa selama akhir pekan.
Analisis teknis: Tren bullish tetap utuh di atas moving average kunci
Dari sudut pandang teknis, Emas bergerak di dalam pola segitiga simetris yang menyempit pada grafik harian, dengan harga yang mendekati ujung pola dan menunjukkan kemungkinan penembusan segera. Pola ini mencerminkan konsolidasi setelah rally kuat yang terlihat tahun ini, dan dengan harga di atas moving average kunci, bias keseluruhan tetap bullish.
Di sisi atas, wilayah $4.150 sejajar dengan batas atas segitiga dan berfungsi sebagai resistance terdekat. Penembusan yang tegas di atas level ini akan menandakan penembusan bullish dan dapat mempercepat tekanan beli sejalan dengan tren naik yang berlaku, membuka jalan menuju $4.200 dan kemudian $4.250.
Di sisi bawah, support awal terlihat di sekitar $4.100, diikuti oleh zona support yang lebih kuat di dekat $4.050, di mana tepi bawah segitiga bertemu dengan Simple Moving Average (SMA) 21 hari. Penutupan harian di bawah area ini akan melemahkan struktur dan menggeser prospek jangka pendek ke arah nada yang lebih korektif.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
