- Emas naik lebih dari 0,40% mendekati $4.240 saat para trader memperhitungkan pemangkasan suku bunga Fed minggu depan.
- Kenaikan harga input ISM dan lemahnya perekrutan menyoroti tekanan ekonomi, memperkuat ekspektasi untuk pelonggaran lebih lanjut dari Fed.
- Permintaan fisik Emas di China melemah pada harga tinggi, meskipun momentum teknis menjaga $4.300 tetap dalam jangkauan.
Emas (XAU/USD) memperpanjang kenaikannya untuk sesi perdagangan kedua berturut-turut pada hari Senin, naik lebih dari 0,40% saat pasar uang memperhitungkan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) pada minggu depan. Sementara itu, lemahnya Dolar AS menjaga logam kuning ini tetap terdukung di sekitar $4.240 pada saat berita ini ditulis setelah mencapai level tertinggi lima minggu di $4.264.
Logam mulia tetap kokoh meskipun ada risiko pengetatan BoJ, permintaan fisik China yang lebih lemah
Logam kuning tetap memiliki bias naik, tetapi pengetatan bank sentral, terutama dari Bank of Japan (BoJ) setelah komentar dari Gubernur Kazuo Ueda, dan perpecahan dalam Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) adalah risiko utama bagi kemajuan logam mulia ini. Meskipun demikian, minggu lalu, Emas rally lebih dari 3,75% dan tampaknya siap untuk menantang $4.300 menjelang akhir tahun.
Dari segi data, Institute for Supply Management (ISM) mengungkapkan bahwa aktivitas manufaktur pada bulan November mengalami kontraksi selama sembilan bulan berturut-turut. Data lebih lanjut yang diungkapkan oleh ISM menunjukkan bahwa harga input meningkat dan bahwa pasar tenaga kerja terus berada dalam lingkungan pemecatan rendah dan perekrutan rendah.
Sementara itu, permintaan fisik untuk Emas di China telah menghalangi pembeli karena harga yang tinggi, yang menyebabkan ratusan penutupan toko, menurut Financial Times.
Menjelang minggu ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan Perubahan Pekerjaan ADP, PMI Jasa ISM, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, dan rilis pengukur inflasi pilihan Fed, Core PCE.
Penggerak pasar harian: Ekspektasi untuk Fed dovish, mendukung harga Emas
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, turun 0,16% di 99,31. Pada saat yang sama, imbal hasil Treasury AS melonjak, dengan imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik tujuh basis poin menjadi 4,092%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi secara invers dengan harga Emas, melonjak hampir tujuh setengah basis poin menjadi 1,862%.
- Ekspektasi bahwa Federal Reserve akan melanjutkan siklus pelonggarannya meningkat seiring dengan Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa peluang untuk pemangkasan suku bunga 25 basis poin pada bulan Desember berada di 87,4%, naik dari 86% pada hari Jumat lalu.
- Kabar angin menyebutkan bahwa Penasihat Ekonomi Nasional Gedung Putih Kevin Hassett bisa diangkat sebagai Ketua Fed berikutnya menggantikan Jerome Powell. Namun, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa dia tidak akan memberi tahu siapa yang akan dipilih tetapi bahwa dia sudah membuat pilihannya. Dia menambahkan, “Kami akan mengumumkannya.”
- PMI Manufaktur ISM melemah menjadi 48,2 pada bulan November dari 48,7 pada bulan Oktober, menandai bulan kesembilan berturut-turut dalam wilayah kontraksi. Sub-indeks ketenagakerjaan jatuh lebih dalam ke dalam kontraksi, merosot dari 46 menjadi 44, sementara komponen Harga yang Dibayar naik menjadi 58,5 dari 58, sedikit di bawah ekspektasi 59,5.
- Para trader harus menyadari bahwa kemungkinan solusi untuk konflik Rusia-Ukraina yang dipimpin oleh Gedung Putih dapat membatasi kemajuan logam mulia di tengah pergeseran sentimen yang jelas.
Analisis teknis: Emas naik secara stabil di atas $4.200
Harga Emas memperpanjang kenaikannya setelah berhasil menembus batas $4.200, memposisikan XAU/USD untuk menguji level tertinggi 13 November di $4.245, diikuti oleh wilayah $4.250. Momentum mendukung prospek bullish, dengan Relative Strength Index (RSI) yang tren naik dan memberikan sinyal ruang untuk kenaikan lebih lanjut.
Penembusan singkat di atas $4.250 membuka jalan untuk pergerakan menuju $4.300. Setelah melewati level tersebut, resistance berikutnya adalah level tertinggi sepanjang masa di $4.381. Di sisi bawah, penurunan kembali di bawah $4.200 akan mengekspos support awal di level terendah 25 November di $4.109, diikuti oleh Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $4.089.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
