- Emas melonjak ke $3.359 setelah calon BLS Trump menyarankan untuk menangguhkan rilis NFP bulanan.
- IHK AS bulan Juli meleset dari estimasi utama, meningkatkan peluang pemangkasan suku bunga Fed pada bulan September.
- Trump menyerang Powell, mengancam gugatan, menghidupkan kembali kekhawatiran tentang independensi Fed.
Harga Emas pulih sedikit pada hari Selasa, naik 0,20% setelah rilis data inflasi bulan Juli di Amerika Serikat (AS). Meskipun harga telah naik, bullion didukung oleh pernyataan Presiden AS Donald Trump yang mengancam independensi Federal Reserve (Fed). XAU/USD diperdagangkan pada $3.348 pada saat berita ini ditulis.
Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Juli meleset dari estimasi dalam cetakan utamanya YoY dan meningkatkan peluang untuk pemangkasan suku bunga. Namun, IHK inti, yang mengecualikan barang-barang yang volatil, melonjak di atas ambang 3% YoY.
Awalnya, XAU/USD jatuh menuju level terendah harian tetapi didorong oleh komentar Trump tentang Jerome Powell, yang menyebut Ketua Fed terlambat dalam memangkas suku bunga dan mengancam untuk menggugatnya terkait renovasi gedung Fed.
Setelah pernyataan tersebut, harga bullion naik dari sekitar level terendah harian dekat $3.331 menuju $3.347 sebelum naik menuju level tertinggi harian mereka di $3.359.
Kenaikan terakhir Emas berkat EJ Antoni, ekonom yang dicalonkan oleh Trump untuk memimpin Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS), yang menyarankan untuk menangguhkan data Nonfarm Payrolls (NFP) bulanan. Dia berargumen bahwa metodologi yang mendasarinya, pemodelan ekonomi, dan asumsi statistiknya secara fundamental cacat. Sebagai gantinya, Antoni mengusulkan data kuartalan.
Sementara itu, sejumlah pejabat Fed muncul di media, dipimpin oleh Thomas Barkin dari Richmond Fed dan Jeffrey Schmid dari Kansas City Fed. Perlu dicatat bahwa calon dewan Fed Trump, Stephen Miran, juga muncul di media.
Para trader akan mengawasi rilis data lebih lanjut karena jadwal AS tetap sibuk. Yang akan datang adalah data PPI, Klaim Pengangguran untuk minggu yang berakhir pada 9 Agustus, Penjualan Ritel, dan indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Pembeli harga Emas mengabaikan data inflasi AS yang campur aduk
- Cetakan inflasi AS yang campur aduk bukanlah alasan bagi para trader untuk meningkatkan peluang pemangkasan suku bunga oleh Fed pada pertemuan 16-17 September. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan bahwa IHK pada bulan Juli naik 2,7% YoY, di bawah perkiraan 2,8% dan tidak berubah dari cetakan 2,7% bulan Juni. Sebaliknya, IHK Inti naik 3,1% YoY, naik dari 2,9% sebulan yang lalu dan di atas estimasi 3%.
- Thomas Barkin dari Richmond Fed mengatakan bahwa kebijakan Fed berada dalam posisi yang baik, menambahkan bahwa bank sentral akan menghadapi tekanan pada inflasi dan pengangguran.
- Jeffrey Schmid dari Kansas City Fed mengatakan bahwa mempertahankan sikap kebijakan yang sedikit ketat adalah tepat untuk saat ini. Dia mendukung pendekatan yang sabar terhadap suku bunga dan mencatat bahwa efek tarif yang redup pada inflasi kemungkinan merupakan tanda bahwa kebijakan telah disesuaikan dengan tepat.
- Calon Fed Trump, Stephen Miran, mengatakan, “independensi bank sentral AS adalah ‘sangat penting’ tetapi menolak untuk menjelaskan lebih lanjut, mengutip proses persetujuannya yang akan datang di Senat.” Dia menambahkan bahwa “saya memang berpikir bahwa inflasi telah berperilaku baik, terutama sejak Presiden menjabat.”
- Setelah IHK, para trader juga akan mengawasi PPI dan perkembangan pasar tenaga kerja serta belanja konsumen melalui Penjualan Ritel, yang diperkirakan akan turun dari 0,6% menjadi 0,5% MoM pada bulan Juli. Minggu ini akan diakhiri dengan rilis Sentimen Konsumen AS, yang diproyeksikan meningkat dari 61,7 menjadi 62 dalam pembacaan awal bulan Agustus.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap sekumpulan mata uang lainnya, turun 0,45% di 98,05. Penurunan Dolar AS telah mendorong harga Emas lebih tinggi mendekati $3.350.
- Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun naik satu basis poin, berada di 4,295%.
- Para trader telah memperhitungkan peluang 95% untuk pemangkasan suku bunga 25 bps pada pertemuan September, menurut data Prime Market Terminal.
Sumber: Prime Market Terminal
Prospek teknis: Harga Emas naik tetapi menghadapi resistance di pertemuan SMA 20/50 hari
Harga Emas jatuh ke level terendah harian di $3.331 sebelum harga didorong lebih tinggi oleh komentar Trump dan Antoni. Namun, harga spot XAU/USD menguji pertemuan Simple Moving Averages (SMA) 50-hari dan 20-hari di dekat $3.356 hingga $3.349. Para pembeli mengincar $3.380 setelah mereka membersihkan area sebelumnya.
Jika XAU/USD naik di atas $3.400, area berikutnya yang menarik adalah puncak 16 Juni di $3.452, diikuti oleh rekor tertinggi $3.500. Sebaliknya, jika Emas berakhir pada hari Selasa di bawah $3.350, bullion dapat meluncur menuju SMA 100-hari di $3.285.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
