- Emas diperdagangkan di bawah tekanan pada hari Selasa, melayang di bawah level $5.000 di tengah likuiditas yang tipis.
- Ketegangan geopolitik seputar pembicaraan AS-Iran memberikan dukungan yang mendasari.
- Secara teknis, XAU/USD menguji support krusial saat melemah di bawah 100-SMA pada grafik 4-jam.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan pada posisi yang kurang menguntungkan pada hari Selasa karena volume yang tipis akibat liburan membebani sentimen. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.936 setelah sempat turun ke level terendah hampir dua minggu di $4.859, turun 1,10% pada hari itu.
Likuiditas tetap ringan karena liburan Tahun Baru Imlek membuat China dan beberapa pasar Asia tutup, sementara pasar AS ditutup pada hari Senin untuk Hari Presiden. Pasar China diperkirakan akan tetap tutup hingga Selasa depan. Volume perdagangan kemungkinan akan meningkat nanti di sesi Amerika setelah akhir pekan yang panjang.
Namun, logam ini kekurangan penjualan lanjutan yang kuat karena pemulihan Dolar AS (USD) terhenti dan imbal hasil Treasury melanjutkan penurunannya di seluruh kurva, membatasi penurunan.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Greenback terhadap sekumpulan enam mata uang utama, diperdagangkan sekitar 97,12, mereda dari level tertinggi intraday 97,25. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah turun menjadi 4,02%, menandai level terendahnya sejak 28 November.
Waktu pemotongan suku bunga Fed menjadi fokus saat data AS terbaru membentuk kembali ekspektasi
Emas tampaknya berada dalam pola bertahan, dengan para pedagang enggan mengejar harga ke arah mana pun karena sinyal makroekonomi yang campur aduk mengaburkan prospek jangka pendek. Para pelaku pasar sedang menilai kembali waktu pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed) setelah rilis ekonomi AS minggu lalu.
Data tenaga kerja AS yang lebih kuat dari yang diharapkan meredakan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga yang segera, sementara pembacaan inflasi yang lebih lembut memperkuat pandangan bahwa Fed dapat melanjutkan pelonggaran di paruh kedua tahun ini.
Para pedagang mematok hampir 60 basis poin (bps) pelonggaran tahun ini, dengan Alat FedWatch CME menunjukkan pemotongan suku bunga pertama dapat terjadi pada bulan Juni. Ekspektasi Fed yang dovish cenderung mendukung Emas, karena logam yang tidak memberikan imbal hasil ini biasanya diuntungkan dari lingkungan suku bunga yang lebih rendah.
Ketegangan AS-Iran dan risiko militer menjaga permintaan safe-haven tetap utuh
Di luar kebijakan moneter, ketegangan geopolitik yang terus-menerus terus memberikan dukungan kepada logam kuning, memperkuat daya tariknya sebagai aset safe-haven. Putaran kedua pembicaraan nuklir AS-Iran yang berisiko tinggi telah dimulai di Jenewa, dengan Teheran mengisyaratkan bahwa pengurangan sanksi yang berarti tetap menjadi syarat kunci untuk kemajuan apa pun.
Sementara itu, risiko militer tetap tinggi setelah laporan pada hari Senin bahwa Garda Revolusi Iran meluncurkan latihan di Selat Hormuz, sementara pasukan AS tetap dikerahkan secara besar-besaran di seluruh Timur Tengah.
Melihat ke depan, kalender ekonomi AS tipis pada hari Selasa, dengan hanya rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP dan Indeks Manufaktur Empire State New York yang akan dirilis.
Fokus kemudian akan beralih ke Risalah Pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada hari Rabu, diikuti oleh Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti dan estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat AS pada hari Jumat.
Analisis teknis: XAU/USD terikat dalam kisaran dengan bias negatif ringan pada grafik 4-jam
Dari perspektif teknis jangka pendek, indikator menunjukkan bahwa XAU/USD tetap dalam fase konsolidasi dengan bias negatif ringan. Pada grafik 4-jam, harga telah turun di bawah moving average kunci dan saat ini melayang di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode.
Garis tren naik dari pola segitiga simetris di dekat $4.900 bertindak sebagai support terdekat. Penembusan yang menentukan di bawah level ini dapat memperkuat tekanan bearish, mengekspos target penurunan berikutnya di $4.800, diikuti oleh $4.700.
Di sisi atas, pemulihan di atas level psikologis $5.000 dan SMA 100 periode di sekitar $5.021 akan membantu meredakan risiko penurunan yang segera. Namun, pergerakan yang berkelanjutan dan penutupan yang kuat di atas zona resistance $5.050-$5.100 akan diperlukan untuk menarik minat beli baru.
Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) menunjukkan histogram negatif yang semakin dalam, dengan garis MACD diposisikan di bawah garis sinyal dan keduanya berada di bawah level nol, mengindikasikan penguatan momentum penurunan.
Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) berada di 39, di bawah garis tengah dan dengan nyaman di atas wilayah jenuh jual, menunjukkan bahwa penjual tetap mengendalikan sementara menyisakan ruang untuk penurunan lebih lanjut.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
