- Emas mengkonsolidasikan diri saat investor memperkirakan kemungkinan 90% penurunan suku bunga The Fed pada bulan September, menurut Prime Market Terminal.
- Para analis di ING mengatakan bahwa kecenderungan dovish Powell dapat mendorong Emas menuju rekor tertinggi lainnya jika taruhan tersebut terwujud.
- Para pedagang mengamati Barang Tahan Lama, PDB, Klaim Tunjangan Pengangguran, dan PCE Inti untuk panduan mengenai langkah kebijakan berikutnya dari The Fed.
Harga Emas tetap stabil di sekitar $3.370 pada hari Senin saat Greenback pulih sedikit setelah kecenderungan dovish Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell pada hari Jumat lalu. Agenda ekonomi yang langka pada hari Senin, kecuali untuk Penjualan Rumah Baru, membuat para pedagang fokus pada data pasar tenaga kerja dan pengukur inflasi pilihan The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti.
Logam yang tidak berimbal hasil ini kekurangan arah, dengan para pedagang tampaknya melakukan aksi ambil untung setelah sikap Powell. Bersamaan dengan data yang disebutkan di atas, angka Produk Domestik Bruto (PDB) juga akan sangat penting untuk menunjukkan apakah The Fed harus mempertahankan suku bunga di kisaran 4,25%-4,50% atau menurunkan suku bunga berdasarkan perlambatan.
Meski demikian, investor telah memperkirakan kemungkinan 90% penurunan suku bunga, seperti yang diungkapkan oleh alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Para analis ING, dalam catatannya, menulis, "Para pedagang menambah taruhan bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga bulan depan. Dengan taruhan penurunan suku bunga AS yang semakin meningkat setelah pidato Powell, Emas bisa siap untuk mencapai rekor tertinggi baru."
Sementara itu, Presiden AS Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin membahas denuklirisasi dan Trump menambahkan bahwa Putin enggan bertemu Zelenskiy karena dia tidak menyukainya.
De-eskalasi konflik Rusia–Ukraina akan berdampak negatif bagi harga Emas, yang biasanya berkinerja baik di tengah ketidakpastian geopolitik.
Sementara itu, CNBC melaporkan bahwa tarif furnitur akan dikenakan sebagai bagian dari penyelidikan keamanan nasional terhadap kayu, mengutip seorang pejabat Gedung Putih.
Menjelang minggu ini, para pedagang Emas akan mengamati rilis Pesanan Barang Tahan Lama, PDB, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, dan pengukur inflasi favorit The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE).
Ringkasan harian pergerakan pasar: Harga Emas tetap stabil di tengah imbal hasil AS yang tinggi
- Imbal hasil obligasi Treasury AS meningkat, dengan catatan Treasury bertenor 10 tahun naik satu setengah basis poin menjadi 4,269%. Imbal hasil riil AS — yang dihitung dari imbal hasil nominal dikurangi ekspektasi inflasi — naik satu setengah bps menjadi 1,86% pada saat penulisan.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik lebih dari 0,52% menjadi 98,24.
- Pada hari Jumat lalu, Ketua The Fed Powell mengatakan, "Pandangan dasar dan pergeseran keseimbangan risiko mungkin memerlukan penyesuaian sikap kebijakan kami." Dia menambahkan bahwa "stabilitas tingkat pengangguran dan ukuran pasar tenaga kerja lainnya memungkinkan kami untuk melanjutkan dengan hati-hati."
- Beth Hammack dari Fed Cleveland menambahkan bahwa The Fed berada dalam jarak kecil dari suku bunga netral dan bahwa "The Fed perlu berhati-hati tentang setiap langkah untuk menurunkan suku bunga." Dia memperkirakan akan ada kenaikan inflasi dan tingkat pengangguran.
- Penjualan Rumah Baru AS turun -0,6% pada bulan Juli dari 0,656 juta menjadi 0,652 juta.
Pandangan teknis: Emas diperdagangkan berfluktuasi dalam kisaran $3.350-$3.400
Harga Emas telah naik di atas $3.350, dan tampaknya siap untuk tetap dalam kisaran $50, dibatasi di $3.400. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berbalik bullish tetapi pada hari Senin bergerak datar, menunjukkan kurangnya volatilitas.
Jika XAU/USD naik melewati $3.400, resistance berikutnya adalah level tertinggi 16 Juni di $3.452, sebelum mencapai rekor tertinggi $3.500. Di sisi lain, angka $3.300 akan menjadi zona permintaan pertama.
Sebaliknya, jika Emas jatuh di bawah, itu bisa berhenti di Simple Moving Average (SMA) 20/50-hari di $3.348. Jika melemah lebih lanjut, SMA 100-hari berikutnya berada di $3.312.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
