- USD/JPY menyentuh 160,46 sebelum berbalik tajam saat gencatan senjata membuat Dolar AS jatuh di seluruh pasar.
- Pengeluaran rumah tangga Jepang turun 1,8% YoY pada Februari, jauh lebih buruk dari penurunan 0,7% yang diprakirakan oleh para ekonom.
- Crash minyak di bawah $90 meredakan tekanan biaya impor di Jepang, memperkuat alasan untuk kenaikan suku bunga BoJ bulan ini.
USD/JPY berbalik tajam pada hari Selasa, menyentuh level tertinggi sesi sekitar 160,50 sebelum jatuh di bawah 159,00 dan menetap di sekitar 158,85. Pasangan mata uang ini sempat menembus 160,00 untuk pertama kalinya sejak Juli 2024, level yang sebelumnya memicu intervensi langsung dari Kementerian Keuangan Jepang, sebelum pembalikan di akhir sesi menghapus seluruh keuntungan hari itu dan lebih. Penjualan semakin cepat setelah Presiden Trump mengumumkan penangguhan operasi militer selama dua minggu terhadap Iran, yang menghancurkan permintaan safe-haven Dolar AS.
Di sisi Yen Jepang, kejatuhan harga Minyak Mentah WTI dari di atas $106 ke bawah $90 per barel merupakan kelegaan signifikan bagi Jepang sebagai importir energi bersih utama. Biaya minyak yang tinggi telah mempengaruhi harga produsen dan konsumen, yang mempersulit jalur suku bunga Bank of Japan (BoJ). Penurunan ini mungkin meredakan sebagian tekanan inflasi impor tersebut, meskipun juga memperkuat alasan untuk kenaikan suku bunga dengan mengurangi risiko bahwa kebijakan yang lebih ketat akan mendorong ekonomi ke resesi. Pengeluaran rumah tangga Februari turun 1,8% YoY, jauh lebih buruk dari konsensus penurunan 0,7%, menunjukkan permintaan konsumen tetap rapuh bahkan sebelum dampak penuh dari biaya energi yang lebih tinggi. Pasar terus memprakirakan sekitar 70% probabilitas kenaikan suku bunga BoJ akhir bulan ini. Menteri Keuangan Katayama menyoroti meningkatnya aktivitas spekulatif di pasar mata uang pekan lalu, dan Perdana Menteri Takaichi mengatakan dia akan mengejar pembicaraan langsung dengan pimpinan Iran dan Presiden Trump. Data Indeks Harga Produsen (IHP) Jepang pada hari Kamis dapat memberikan informasi lebih lanjut bagi perhitungan BoJ menjelang pertemuan 28 April.
Di sisi Dolar AS, futures S&P 500 melonjak 1,1% dan futures Nasdaq naik 1,2% setelah konfirmasi gencatan senjata, menarik modal keluar dari Dolar dan masuk ke aset berisiko. Gencatan senjata ini dimediasi oleh Perdana Menteri Pakistan, dengan Trump menggambarkan proposal 10 poin Iran sebagai “dasar yang dapat dikerjakan” untuk negosiasi, meskipun Teheran secara publik menolak gencatan senjata 45 hari hanya beberapa jam sebelumnya. Ini adalah perpanjangan tenggat waktu keempat Trump sejak konflik dimulai akhir Februari, dan para pedagang telah memposisikan diri untuk hasil ini sepanjang sesi.
Pesanan Barang Tahan Lama Februari meleset dengan angka negatif 1,4%, meskipun pembacaan ex-transportasi lebih kuat di 0,8%. Risalah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan dirilis pada hari Rabu, bersamaan dengan pidato dari pejabat Federal Reserve (The Fed) Daly dan Waller. Pertanyaan kunci sekarang adalah apakah lalu lintas pengiriman fisik benar-benar akan dilanjutkan melalui Selat Hormuz; tanpa itu, premi minyak akan kembali naik dan permintaan safe-haven Dolar akan kembali.
Grafik 1-jam USD/JPY
USD/JPY turun di bawah EMA 200-periode pada grafik satu jam saat Stochastic bergerak di wilayah netral
Pada grafik satu jam, USD/JPY telah jatuh di bawah Exponential Moving Average (EMA) 200-periode sekitar 159,50, setelah gagal menembus level tertinggi 160,50. Pasangan ini kini diperdagangkan dekat 158,85, jauh di bawah moving average tersebut, dengan Stochastic Oscillator berada di wilayah netral setelah mundur dari pembacaan jenuh beli sebelumnya. Penolakan tajam dari 160,00 dan penurunan di bawah EMA 200-periode menunjukkan para penjual telah menguasai dalam jangka pendek. Penembusan di bawah area 158,30 akan mengekspos level terendah Maret di sekitar 157,50, sementara pengambilan kembali 159,50 dan EMA 200-periode akan menjadi tanda pertama pembeli kembali terlibat menuju level 160,00.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Australia
Salah satu faktor yang paling signifikan bagi Dolar Australia (AUD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Sentral Australia (RBA). Karena Australia adalah negara yang kaya akan sumber daya alam, pendorong utama lainnya adalah harga ekspor terbesarnya, Bijih Besi. Kesehatan ekonomi Tiongkok, mitra dagang terbesarnya, merupakan faktor, begitu pula inflasi di Australia, tingkat pertumbuhannya, dan Neraca Perdagangan. Sentimen pasar – apakah para investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – juga merupakan faktor, dengan risk-on positif bagi AUD.
Bank Sentral Australia (RBA) memengaruhi Dolar Australia (AUD) dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank-bank Australia satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Sasaran utama RBA adalah mempertahankan tingkat inflasi yang stabil sebesar 2-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan bank-bank sentral utama lainnya mendukung AUD, dan sebaliknya untuk yang relatif rendah. RBA juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap AUD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap AUD.
Tiongkok merupakan mitra dagang terbesar Australia, sehingga kesehatan ekonomi Tiongkok sangat memengaruhi nilai Dolar Australia (AUD). Ketika ekonomi Tiongkok berjalan baik, Tiongkok membeli lebih banyak bahan baku, barang, dan jasa dari Australia, sehingga meningkatkan permintaan AUD dan mendongkrak nilainya. Hal yang sebaliknya terjadi ketika ekonomi Tiongkok tidak tumbuh secepat yang diharapkan. Oleh karena itu, kejutan positif atau negatif dalam data pertumbuhan Tiongkok sering kali berdampak langsung pada Dolar Australia dan pasangannya.
Bijih Besi merupakan ekspor terbesar Australia, yang mencapai $118 miliar per tahun menurut data tahun 2021, dengan Tiongkok sebagai tujuan utamanya. Oleh karena itu, harga Bijih Besi dapat menjadi penggerak Dolar Australia. Umumnya, jika harga Bijih Besi naik, AUD juga naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga Bijih Besi turun. Harga Bijih Besi yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan kemungkinan yang lebih besar untuk Neraca Perdagangan yang positif bagi Australia, yang juga positif bagi AUD.
Neraca Perdagangan, yang merupakan perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibayarkannya untuk impornya, merupakan faktor lain yang dapat memengaruhi nilai Dolar Australia. Jika Australia memproduksi ekspor yang sangat diminati, maka mata uangnya akan memperoleh nilai murni dari surplus permintaan yang tercipta dari para pembeli asing yang ingin membeli ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibelanjakannya untuk membeli impor. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat AUD, dengan efek sebaliknya jika Neraca Perdagangan negatif.
