- EUR/USD naik ke sekitar 1,1385 pada awal sesi Eropa hari Jumat.
- ECB mempertahankan suku bunga tetap dan membuka peluang untuk pengetatan lebih lanjut, mendukung Euro.
- Militer AS melancarkan serangan malam lainnya terhadap target-target Iran.
Pasangan mata uang EUR/USD menguat ke dekat 1,1385 selama awal perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat, didorong oleh prospek kenaikan suku bunga Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) yang segera terjadi. Pembacaan awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) untuk bulan Juli dari Zona Euro, Jerman, dan AS akan menjadi sorotan nanti pada hari Jumat.
Seperti yang telah diprakirakan luas, ECB memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah pada pertemuan kebijakan bulan Juli pada hari Kamis namun membuka peluang untuk kenaikan suku bunga lagi pada bulan September, karena lonjakan harga energi mengancam untuk menjaga inflasi jauh di atas target 2,0%.
Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan dalam konferensi pers bahwa bank sentral memprakirakan inflasi akan tetap "jauh di atas target" hingga paruh pertama 2027. Para pejabat tetap siaga tinggi terhadap "guncangan inflasi putaran kedua" yang dipicu oleh konflik AS-Iran, dengan pasar secara luas bertaruh bahwa kenaikan suku bunga akan dilanjutkan lagi akhir tahun ini.
Ekspektasi ECB yang hawkish dapat memberikan sedikit dukungan bagi Euro (EUR) terhadap Dolar AS (USD) dalam waktu dekat. Pasar saat ini memprakirakan peluang sekitar 95% untuk kenaikan suku bunga ECB sebesar 25 basis poin pada bulan September dan peluang serupa untuk langkah lanjutan pada bulan Desember, menurut Reuters.
Militer AS melakukan serangan selama malam ke-13 berturut-turut terhadap Iran, menargetkan fasilitas drone, lokasi pengawasan pesisir, dan lainnya. Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa AS akan meminta Iran bertanggung jawab atas tindakan Houthi dan memperingatkan bahwa Iran dan sekutu Houthi-nya akan segera menerima "hukuman militer besar," menurut Guardian. Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dapat mendorong mata uang safe-haven seperti Greenback dan menciptakan hambatan bagi pasangan mata uang utama ini.
Ujung pendek Zona Euro memimpin saat pasar memprakirakan jalur ECB dan The Fed yang lebih hawkish
Para analis di MUFG mengamati bahwa "sebagai respons terhadap kenaikan harga energi, pelaku pasar telah bergerak untuk memprakirakan ekspektasi yang lebih hawkish bagi bank-bank sentral utama termasuk ECB dan The Fed sehingga imbal hasil jangka pendek naik ke level tertinggi baru sepanjang tahun ini." Mereka mencatat bahwa "pasar suku bunga zona euro kini memprakirakan dua hingga tiga kenaikan suku bunga ECB tambahan dalam setahun ke depan sementara pasar suku bunga AS memprakirakan sekitar dua kenaikan The Fed dalam periode yang sama." MUFG menambahkan bahwa "imbal hasil jangka pendek telah naik lebih baru-baru ini di Eropa dibandingkan di AS sehingga spread imbal hasil bergerak melawan USD," menggarisbawahi bagaimana penilaian ulang terbaru lebih menonjol di sisi Zona Euro dari kurva tersebut.
Pertanyaan Umum Seputar ECB
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter untuk kawasan tersebut.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti menjaga inflasi pada kisaran 2%. Alat utamanya untuk mencapai hal ini adalah dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi biasanya akan menghasilkan Euro yang lebih kuat dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Dalam situasi ekstrem, Bank Sentral Eropa dapat memberlakukan alat kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif. QE adalah proses di mana ECB mencetak Euro dan menggunakannya untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau perusahaan – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Euro yang lebih lemah.
QE adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai tujuan stabilitas harga. ECB menggunakannya selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2009-11, pada tahun 2015 ketika inflasi tetap rendah, serta selama pandemi covid.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Pengetatan kuantitatif dilakukan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank Sentral Eropa (ECB) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka, dalam QT, ECB berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Pengetatan kuantitatif biasanya positif (atau bullish) bagi Euro.
