- AUD/USD diperdagangkan sedikit di atas 0,7050, level tertingginya sejak pertengahan Juni.
- Keempat bank besar Australia kini memprakirakan penahanan di 4,35% pada 11 Agustus.
- IMP jasa China bulan Juli turun ke 50,4 dibandingkan 53,7 yang diprakirakan, dari 54,1.
Aussie diperdagangkan sedikit di atas 0,7050 setelah naik tidak sampai dua persepuluh persen, level terbaiknya dalam tujuh minggu dan pertama kalinya sejak pertengahan Juni harga bertahan jelas di atas Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 0,7000. EMA 200-hari di dekat 0,6900 terus naik di bawahnya, dan strukturnya kini terbaca sebagai basis, bukan tren turun.
Masalahnya ada pada cara pergerakan ini terbentuk. Kisaran hari ini mencakup 25 poin, Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian telah berbalik turun dari kisaran tinggi delapan puluhan ke pertengahan tujuh puluhan, dan seluruh kenaikan ini terjadi pada pekan ketika argumen kenaikan suku bunga Australia sendiri dibatalkan. Ini adalah rally Dolar Australia yang sama sekali tidak ada hubungannya dengan Australia.
Kenaikan suku bunga yang keluar dari harga
Tiga kenaikan pada Februari, Maret, dan Mei membawa cash rate dari 3,60% ke 4,35%, dan penahanan pada Juni secara eksplisit masih menyisakan peluang kenaikan keempat. Menjelang rilis inflasi kuartal Juni, mayoritas ekonom yang disurvei memprakirakan setidaknya satu kenaikan lagi pada 2026, dengan Agustus sebagai pertemuan yang paling banyak disebut. Itulah seluruh cerita imbal hasil Aussie.
Rilis pada akhir Juli menghapusnya. Inflasi umum tercatat 3,8% dengan trimmed mean di 3,6%, keduanya lebih lunak dari yang diprakirakan, dan keempat bank domestik besar sejak itu sepakat pada penahanan ketika dewan mengumumkan pada 04:30 GMT pada 11 Agustus. Pernyataan Kebijakan Moneter kuartalan dan konferensi pers menyusul, sehingga profil prakiraan dan nada panduan akan lebih menentukan pertemuan ini daripada suku bunganya.
Data domestik adalah yang terkuat sejak Januari dan tidak membeli apa pun
Aktivitas Australia bukanlah sisi yang lemah di sini. Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) gabungan bulan Juli direvisi naik ke 53,2, pembacaan terbaik sejak Januari, dengan jasa di level tertinggi enam bulan dan manufaktur kembali berada dalam ekspansi. Belanja rumah tangga juga melampaui perkiraan, dan pasar ekuitas lokal mencetak rekor tertinggi pada optimisme Timur Tengah yang sama yang mengangkat aset-aset berisiko di mana-mana.
Tidak ada lagi saluran transmisi untuk semua itu. Begitu pasar memutuskan siklus pengetatan telah berakhir, data aktivitas yang kuat berhenti menjadi input suku bunga dan berubah menjadi cerita pertumbuhan yang hanya dihargai mata uang melalui selera risiko. Itulah tepatnya cara Aussie diperdagangkan: sebagai ekspresi beta tinggi dari Greenback yang melemah, bukan sebagai klaim atas imbal hasil Australia.
Keanehannya adalah carry akhirnya ada. Cash rate 4,35% terhadap batas atas Amerika sebesar 3,75% membuat Dolar Australia memiliki spread kebijakan positif terhadap Greenback untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, dan mata uang ini masih berada lebih dari dua sen di bawah puncaknya pada Mei. Selisih imbal hasil hanya memberi keuntungan ketika pasar percaya selisih itu akan melebar, dan yang satu ini kini diprakirakan akan menyempit dari sisi sebaliknya.
Sisi China memburuk secara nyata
Indikator jasa China bulan Juli berada di 50,4 dibandingkan konsensus 53,7, turun dari 54,1 dan nyaris tidak berada di atas garis yang memisahkan ekspansi dari kontraksi. Padanan manufakturnya sebelumnya juga telah melunak ke 50,9 dari 51,7 pada awal pekan ini. Pelanggan terbesar Australia kehilangan momentum di kedua sisi ekonominya sekaligus.
Posisi perdagangan Australia sendiri menceritakan kisah yang serupa. Neraca bulan Juni yang akan dirilis pada hari Kamis pukul 01:30 GMT (08:30 WIB) diprakirakan mencatat defisit mendekati 1,1 Miliar Dolar Australia setelah sebelumnya sekitar 3 Miliar, dengan ekspor Juni terakhir tercatat 6,9% lebih rendah secara bulanan. Negara pengekspor sumber daya yang membukukan defisit bulanan berturut-turut sementara mata uangnya mencapai level tertinggi tujuh minggu bukanlah mata uang yang dibeli karena fundamentalnya.
Apa yang datang sebelum Reserve Bank
Data perdagangan China akan dirilis pada hari Jumat pukul 03:00 GMT (10:00 WIB), dengan ekspor diperkirakan sebesar 22,7% YoY dari 27% dan impor sebesar 28,6% dari 36%, keduanya melambat tajam. Sisi Dolar bergerak lebih dulu: payrolls swasta Amerika tercatat 44K dibandingkan 70K hari ini, indeks ketenagakerjaan sektor jasa turun ke 47,4, dan laporan payrolls hari Jumat pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) membawa konsensus 80K setelah 57K.
Urutan ini penting bagi siapa pun yang memegang posisi ini hingga pekan depan. Laporan tenaga kerja Amerika yang lemah pada hari Jumat memperpanjang penurunan Greenback dan mendorong Aussie lebih tinggi menjelang pertemuan di mana tidak ada perubahan kebijakan yang diharapkan, yang menyiapkan jebakan klasik: mata uang yang berada di puncak kisarannya karena arus dana asing, memasuki panduan domestik yang punya alasan kuat untuk terdengar santai mengenai inflasi.
Level dan bias
Resistance: 0,7100 adalah ujian nyata pertama, dengan 0,7150 di atasnya dan area pertengahan Juni sedikit di bawah level itu. Lebih jauh lagi, puncak Mei yang berada di bawah 0,7300 menandai batas atas tahun ini dan tidak menjadi fokus pekan ini.
Support: EMA 50-hari di dekat 0,7000 adalah garis yang menentukan apakah penembusan kembali ini benar-benar valid, dengan 0,6950 di bawahnya dan EMA 200-hari yang menanjak di dekat 0,6900 sebagai dasar kisaran musim panas.
Bias: Bullish selama level 0,7000 bertahan, menargetkan 0,7100 dan dibatasi di dekat 0,7150 oleh Stoch RSI yang sudah berbalik turun dari kondisi jenuh beli. Penutupan harian kembali di bawah 0,7000 menempatkan harga di bawah EMA 50-hari lagi dan membuka kembali 0,6950. Panduan 11 Agustus adalah faktor penentu, dan risikonya berada pada dewan yang tidak lagi perlu terdengar hawkish.
Grafik Harian AUD/USD
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Australia
Salah satu faktor yang paling signifikan bagi Dolar Australia (AUD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Sentral Australia (RBA). Karena Australia adalah negara yang kaya akan sumber daya alam, pendorong utama lainnya adalah harga ekspor terbesarnya, Bijih Besi. Kesehatan ekonomi Tiongkok, mitra dagang terbesarnya, merupakan faktor, begitu pula inflasi di Australia, tingkat pertumbuhannya, dan Neraca Perdagangan. Sentimen pasar â apakah para investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) â juga merupakan faktor, dengan risk-on positif bagi AUD.
Bank Sentral Australia (RBA) memengaruhi Dolar Australia (AUD) dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank-bank Australia satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Sasaran utama RBA adalah mempertahankan tingkat inflasi yang stabil sebesar 2-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan bank-bank sentral utama lainnya mendukung AUD, dan sebaliknya untuk yang relatif rendah. RBA juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap AUD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap AUD.
Tiongkok merupakan mitra dagang terbesar Australia, sehingga kesehatan ekonomi Tiongkok sangat memengaruhi nilai Dolar Australia (AUD). Ketika ekonomi Tiongkok berjalan baik, Tiongkok membeli lebih banyak bahan baku, barang, dan jasa dari Australia, sehingga meningkatkan permintaan AUD dan mendongkrak nilainya. Hal yang sebaliknya terjadi ketika ekonomi Tiongkok tidak tumbuh secepat yang diharapkan. Oleh karena itu, kejutan positif atau negatif dalam data pertumbuhan Tiongkok sering kali berdampak langsung pada Dolar Australia dan pasangannya.
Bijih Besi merupakan ekspor terbesar Australia, yang mencapai $118 miliar per tahun menurut data tahun 2021, dengan Tiongkok sebagai tujuan utamanya. Oleh karena itu, harga Bijih Besi dapat menjadi penggerak Dolar Australia. Umumnya, jika harga Bijih Besi naik, AUD juga naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga Bijih Besi turun. Harga Bijih Besi yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan kemungkinan yang lebih besar untuk Neraca Perdagangan yang positif bagi Australia, yang juga positif bagi AUD.
Neraca Perdagangan, yang merupakan perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibayarkannya untuk impornya, merupakan faktor lain yang dapat memengaruhi nilai Dolar Australia. Jika Australia memproduksi ekspor yang sangat diminati, maka mata uangnya akan memperoleh nilai murni dari surplus permintaan yang tercipta dari para pembeli asing yang ingin membeli ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibelanjakannya untuk membeli impor. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat AUD, dengan efek sebaliknya jika Neraca Perdagangan negatif.
