- EUR/USD mendapatkan traksi ke dekat 1,1590 di awal sesi Asia hari Senin.
- Warsh dari The Fed memberi sinyal bahwa suku bunga bisa dinaikkan jika para pengambil kebijakan menilai inflasi terlalu tinggi.
- Inflasi IHK Jerman diprakirakan naik pada bulan Agustus.
Pasangan mata uang EUR/USD mengumpulkan kekuatan ke sekitar 1,1590 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Dolar AS (USD) melemah terhadap Euro (EUR) meskipun ada pernyataan hawkish dari Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh. Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari pembacaan awal data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) dari Jerman, yang akan dirilis pada hari Senin nanti.
Warsh mengatakan pada hari Jumat di simposium Jackson Hole bahwa para pengambil kebijakan akan "memiliki pekerjaan yang harus dilakukan" jika mereka tidak yakin tekanan biaya hidup sedang mereda bagi warga Amerika.
"Kami harus yakin bahwa inflasi inti bergerak menuju target kami, dengan jelas dan pada kecepatan yang memadai," kata Warsh. "Jika tidak, kami memiliki pekerjaan yang harus dilakukan," tambahnya.
Keputusan suku bunga berikutnya dari The Fed akan dibuat pada 15-16 September. Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini memperhitungkan hampir 57,5% peluang setidaknya 25 basis poin (bp) bulan depan, naik dari 35% sebelum pidato tersebut.
Di seberang Atlantik, data awal yang dirilis nanti pada hari ini diprakirakan akan menunjukkan IHK Jerman naik menjadi 2,9% YoY pada bulan Agustus dari 2,8% pada bulan Juli. Sementara itu, Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) diproyeksikan menunjukkan kenaikan 3,0% YoY pada bulan Agustus, dibandingkan 2,8% sebelumnya. Jika laporan tersebut menunjukkan hasil yang lebih panas dari yang diprakirakan, hal ini dapat mendorong mata uang bersama dalam jangka pendek.
Euro berkinerja lebih buruk karena sikap hawkish ECB menguat akibat risiko inflasi
Para analis di Scotiabank mencatat bahwa data pekan ini "telah mengonfirmasi perlunya sikap hawkish yang diperbarui dari ECB," sebuah pergeseran yang mereka lihat tercermin jelas dalam pernyataan terbaru dari anggota Dewan Gubernur Isabel Schnabel. Schnabel "menandai risiko kenaikan terhadap inflasi dari harga energi – dan pertumbuhan – serta mempertahankan ekspektasi kenaikan 25 bp pada bulan September bersama dengan pengetatan berkelanjutan pada kuartal-kuartal mendatang," memperkuat persepsi pasar bahwa ECB bersiap untuk melanjutkan pengetatan kebijakan lebih lanjut meskipun kekhawatiran pertumbuhan masih membayangi.
Warsh menandai pekerjaan inflasi yang belum selesai saat kondisi keuangan tetap longgar
Ketua The Fed Warsh menyampaikan pidato dengan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,4 dibandingkan rata-rata historis 6,5, yang menegaskan kekhawatiran bahwa inflasi inti belum secara meyakinkan bergerak menuju target PCE 2%. Penegasan bahwa The Fed harus "yakin inflasi inti bergerak ke target, atau kita masih punya pekerjaan yang harus dilakukan," ditambah pandangan bahwa kondisi keuangan tidak restriktif dan pasar kredit menunjukkan sedikit tanda-tanda pengetatan kebijakan, mengarah pada bias ke arah pengetatan lebih lanjut jika data harga gagal membaik secara berarti. Penekanan Warsh bahwa data inflasi musim panas yang baru-baru ini lebih baik dari prakiraan tidak menandakan perubahan berarti dalam tren inti, dan bahwa fokus utama The Fed seharusnya pada harga, memperkuat sikap waspada terhadap risiko inflasi, yang secara keseluruhan mendukung Dolar.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 129,70, menegaskan bahwa narasi kebijakan yang lebih luas tetap kuat di wilayah hawkish meskipun keputusan untuk menunggu pada pertemuan Juli. Kombinasi pembacaan Indeks Sentimen Fed FXS yang tinggi dan skor FXS Speechtracker yang berada di atas garis acuan menunjukkan bahwa pasar seharusnya terus memprakirakan The Fed yang siap mengetatkan lebih lanjut jika ekspektasi inflasi atau dinamika harga inti menunjukkan tanda-tanda menjauh dari target PCE 2%.
Analisis Teknis: EUR/USD
Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan nada jangka pendek yang sedikit bullish karena bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan batas bawah Bollinger Band, sambil menekan Bollinger SMA 20-hari, yang bertindak sebagai titik pivot terdekat. Relative Strength Index (RSI) di 52,8 berada sedikit di atas netral, mengisyaratkan bahwa momentum arah telah melambat tetapi masih condong sedikit ke sisi atas alih-alih menandakan kondisi jenuh beli.
Di sisi atas, resistance terdekat ditentukan oleh garis tengah Bollinger di 1,1595, dengan rintangan yang lebih kuat di batas atas Bollinger Band di dekat 1,1710, tempat reli bisa mulai terlihat terlalu meregang. Di sisi bawah, support awal berada di SMA 100-hari di 1,1570, sebelum pemicu bearish yang lebih berarti di batas bawah Bollinger Band di sekitar 1,1480; penutupan harian di bawah batas bawah ini akan melemahkan bias konstruktif saat ini dan membuka jalan ke fase koreksi yang lebih dalam.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
