- EUR/USD menghadapi tekanan karena Dolar AS mendapat dukungan dari sentimen hawkish yang persisten seputar kebijakan Federal Reserve.
- Sentimen investor membaik seiring harapan terobosan diplomatik di Timur Tengah ketika Presiden Iran Pezeshkian menghadiri UNGA di tengah keterbukaan Trump untuk bertemu.
- Euro menghadapi tekanan setelah kemenangan AfD sayap kanan ekstrem dalam pemilu negara bagian Jerman membuat kepemimpinan Kanselir Friedrich Merz semakin rentan.
EUR/USD tetap tertekan untuk dua hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,1460 selama sesi perdagangan Eropa pada hari Selasa. Pasangan mata uang ini menghadapi tantangan karena Dolar AS (USD) memangkas kerugian hariannya di tengah sentimen hawkish yang berlaku seputar sikap kebijakan Federal Reserve (The Fed).
Musalem dari The Fed cenderung lebih hawkish karena risiko inflasi menyerukan kenaikan yang lebih awal dan bertahap
Musalem dari The Fed menyampaikan pesan yang jelas-jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, di atas rata-rata historis 7,4/10 dan menandakan bias pengetatan kebijakan yang lebih kuat dari biasanya dibandingkan dengan garis acuan yang telah ditetapkan. Musalem memperingatkan bahwa tanpa pengetatan kebijakan lebih lanjut, inflasi kemungkinan akan tetap jauh di atas target 2% selama 18 bulan ke depan, dengan alasan bahwa suku bunga perlu dinaikkan lebih lanjut untuk mengatasi tekanan harga yang didorong oleh permintaan dan penawaran, meskipun pasar tenaga kerja berada di dekat lapangan kerja penuh dan kontak bisnis berencana menaikkan harga mendekati 3%. Penekanan pada guncangan komoditas di luar minyak, termasuk logam dasar seperti tembaga, serta preferensi terhadap kenaikan yang "lebih awal dan bertahap" alih-alih langkah yang "lebih lambat dan lebih besar" memperkuat narasi pengetatan yang dimajukan di awal yang mendukung Dolar dan negatif bagi mata uang yang sensitif terhadap risiko.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,42 poin ke level 149,96, mengukuhkan posisinya di wilayah hawkish dan selaras dengan nada di atas garis acuan yang ditangkap oleh FXS Speechtracker. Level yang tinggi ini, jauh di atas 100, menegaskan bahwa latar belakang komunikasi The Fed secara lebih luas masih condong ke pengetatan lebih lanjut, sebuah konfigurasi yang biasanya menopang Dolar sekaligus membebani Euro, Yen, dan mata uang utama lainnya.
Indeks Dolar memperpanjang kenaikan pasca-The Fed menuju resistance utama
Para analis di MUFG/BTMU mencatat bahwa ini merupakan "awal pekan yang tenang di pasar Valas," dengan Dolar terus diperdagangkan lebih kuat setelah keputusan The Fed pekan lalu untuk mulai mengetatkan kebijakan moneter. Mereka menyoroti bahwa hal ini telah "membantu mengangkat indeks dolar kembali di atas level 100,00 untuk pertama kalinya sejak awal Agustus," dan menunjuk level resistance penting berikutnya, yang "disediakan oleh level tertinggi tahun berjalan dari 24 Juni di 101,80."
Namun, Greenback mungkin menghadapi tantangan di tengah meningkatnya sentimen risk-on akibat prospek perdagangan dan diplomatik: para trader memantau dengan cermat KTT AS-Tiongkok yang akan datang untuk mencari tanda-tanda membaiknya hubungan antara dua ekonomi terbesar dunia.
Harapan akan terobosan diplomatik di Timur Tengah telah memperbaiki suasana investor setelah kabar bahwa Presiden Iran Masoud Pezeshkian akan memimpin delegasi di Sidang Umum PBB, disertai komentar dari Presiden AS Donald Trump yang mengindikasikan bahwa ia kemungkinan akan terbuka untuk pertemuan sampingan.
Selain itu, Euro (EUR) kesulitan akibat meningkatnya ketidakstabilan politik di Jerman. Setelah pemilu negara bagian pada hari Minggu di timur laut Jerman, Alternative for Germany (AfD) sayap kanan meraih posisi pertama, sementara partai konservatif Kanselir Friedrich Merz mengalami kekalahan regional terburuk dalam sejarah pascaperang, membuat posisinya semakin rentan.
Analisis Teknis:
Pada grafik harian, EUR/USD diperdagangkan di 1,1460, memperpanjang penurunannya di bawah Exponential Moving Average (EMA) jangka pendek dan jangka menengah, yang membuat bias jangka pendek tetap bearish. EMA sembilan periode di 1,1509 dan EMA 50 periode di 1,1548 sama-sama berada di atas dan mengisyaratkan nada yang tertahan selama harga tetap berada di bawahnya. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) 14-hari telah turun menuju kisaran rendah 30-an, menunjukkan munculnya kondisi jenuh jual yang dapat memperlambat penurunan alih-alih memicu pembalikan segera.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi â atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi â biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
