- Emas berbalik dari $4.227 meski payroll AS turun tajam.
- Peluang The Fed menahan suku bunga pada Oktober naik seiring tingkat pengangguran AS mencapai 4,2%.
- Imbal hasil bertenor 10 tahun di dekat 5,29% membuat emas batangan yang tidak berimbal hasil berada di bawah tekanan.
Harga Emas turun pada hari Jumat, dengan logam kuning kesulitan menembus level $4.200 secara meyakinkan. Logam mulia ini turun hampir 1% karena imbal hasil obligasi Treasury AS naik tipis menyusul laporan ketenagakerjaan AS yang kurang memuaskan. XAU/USD diperdagangkan di $4.138 setelah sempat mencapai puncak di $4.227 pada awal sesi.
XAU/USD mundur saat imbal hasil Treasury yang tinggi mengalahkan data lapangan pekerjaan AS yang lebih lemah
Nonfarm Payrolls AS pada bulan September jauh di bawah estimasi 90 Ribu, hanya mencapai 29 Ribu, lebih rendah dari angka Agustus yang direvisi turun menjadi 133 Ribu. Hal ini mendorong Tingkat Pengangguran dari 4,1% menjadi 4,2%, naik sepersepuluh poin di atas proyeksi Federal Reserve (The Fed) untuk 2026 dan 2027, tetapi hal ini dikaitkan dengan peningkatan tingkat partisipasi.
Data lapangan pekerjaan AS dan komentar dovish dari Presiden The Fed New York John Williams serta Wakil Ketua Philip Jefferson, yang mengatakan mereka tidak terburu-buru untuk menaikkan suku bunga, meningkatkan potensi penundaan pada Oktober, diikuti oleh kenaikan suku bunga pada Desember.
Pasar uang kini memprakirakan penahanan suku bunga pada pertemuan 28 Oktober, menurut Prime Terminal. Peluangnya berada di hampir 77% untuk penahanan. Namun, untuk pertemuan Desember, peluangnya meningkat menjadi 88%.
Emas batangan gagal reli meskipun Greenback kehilangan daya tarik safe haven-nya. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, turun 0,14% ke 101,89.
Imbal hasil obligasi Treasury AS tetap cukup tinggi dengan imbal hasil T-note AS bertenor 10 tahun di 5,9%, naik 4 basis poin, membuat Emas kurang menarik karena sifatnya yang tidak berimbal hasil.
Sementara itu, berita ringan dari Timur Tengah membuat harga energi tetap tertekan. Laporan bahwa Eropa mungkin akan melepas diesel dan Minyak Mentah dari cadangannya mendorong West Texas Intermediate (WTI), acuan Minyak Mentah AS, turun 1,6% ke US$91,42.
Minggu depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan ISM Services PMI, data lapangan pekerjaan, rilis Risalah Pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) dari pertemuan terakhirnya, pidato Gubernur Fed Bowman, dan Sentimen Konsumen University of Michigan.
Analisis teknis XAU/USD: US$4.200 adalah kryptonite bagi Emas, jatuh di bawah US$4.150
Kesulitan menembus level US$4.200 secara meyakinkan meski sempat mencapai level tertinggi harian di US$4.227 membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut.
Relative Strength Index (RSI) menunjukkan bahwa para penjual memegang kendali dengan indeks tetap berada di bawah level netral 50.
Support pertama XAU/USD adalah level US$4.100. Jika para penjual menembus level tersebut, pergerakan menuju level terendah 29 Juli pada hari itu (LOD) kemungkinan terjadi di US$3.996, dengan area minat berikutnya di sisi bawah berada di level terendah 17 Juli di US$3.959.
Di sisi atas, para pembeli harus merebut kembali US$4.200 untuk memiliki peluang menantang Simple Moving Average (SMA) 100-hari di US$4.279.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
