- EUR/USD turun ke dekat 1,1245 di awal sesi Asia hari Senin.
- Risiko fiskal Prancis membebani Euro.
- Para pedagang mengurangi taruhan mereka atas kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober menyusul data lapangan pekerjaan AS yang lebih lemah.
Pasangan mata uang EUR/USD kehilangan momentum ke sekitar 1,1245 selama awal sesi Asia pada hari Senin. Euro (EUR) melemah terhadap Dolar Amerika (USD) di tengah kekhawatiran atas trajektori fiskal Prancis yang rapuh. Laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa ISM AS akan dirilis nanti pada hari Senin.
Perdana Menteri Prancis Sébastien Lecornu dari pemerintahan minoritasnya mengungkapkan rancangan anggaran penghematan sebesar €54 miliar yang sangat kontroversial untuk 2027 guna mencegah penurunan peringkat yang katastrofik atau gagal bayar sovereign. Meski demikian, para analis meragukan bahwa pemerintahan minoritas di Prancis akan mampu meloloskan anggaran di Parlemen tanpa konsesi.
Sebuah laporan dari Associated Press (AP) mengungkapkan bahwa utang publik di Prancis kini berada di 119% dari Produk Domestik Bruto (PDB). Obligasi pemerintah Prancis menghadapi tekanan jual dalam beberapa pekan terakhir di tengah ekspektasi kenaikan suku bunga kebijakan dan meningkatnya risiko politik. Imbal hasil obligasi Prancis bertenor 10 tahun melonjak ke level tertingginya sejak 2002 pekan lalu.
Di seberang Atlantik, para pedagang mengurangi taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan menaikkan suku bunga bulan ini menyusul data lapangan pekerjaan AS yang lebih lemah. Para pedagang kini memperhitungkan peluang hampir 77,9% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan kebijakan The Fed bulan Oktober, dibandingkan 74% sebelum data tersebut.
Peluang kenaikan suku bunga Zona Euro memudar saat ECB menunggu proyeksi Desember
Para analis di Standard Chartered mencatat bahwa tekanan harga yang mendasarinya tetap terkendali, dengan mengamati bahwa "inflasi inti hanya bergerak sedikit lebih tinggi sejak akhir Februari, naik dari 2,2% pada Januari menjadi 2,5% y/y pada September." Mereka menambahkan bahwa komunikasi kebijakan menjadi lebih hati-hati, dengan Presiden "Lagarde [telah] menyoroti risiko penurunan terhadap pertumbuhan dan inflasi yang timbul dari imbal hasil yang lebih tinggi." Standard Chartered berpendapat bahwa "faktor-faktor ini membatasi kemungkinan kenaikan pada Oktober, menurut pandangan kami," dan menyimpulkan bahwa "secara keseluruhan, [mereka] berpikir bahwa Dewan Pengatur akan lebih memilih menunggu proyeksi makroekonomi baru untuk menyampaikan perubahan suku bunga kebijakan, yang berikutnya akan menyertai pertemuan kebijakan Desember."
Nada hawkish Logan meningkatkan ekspektasi suku bunga The Fed dan mendukung Dolar
Logan dari The Fed menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 9,2/10 berada jauh di atas rata-rata historis 8,1/10, menandakan keyakinan yang lebih kuat akan perlunya kebijakan yang lebih ketat. Penekanan bahwa imbal hasil yang lebih tinggi mungkin mencerminkan peningkatan premi tenor, yang berpotensi mengurangi kebutuhan untuk pengetatan lebih lanjut, tertutupi oleh panduan eksplisit bahwa suku bunga kebijakan harus naik setidaknya 50 bp dan kemungkinan melalui beberapa kenaikan tambahan untuk memulihkan stabilitas harga, memperkuat risiko kenaikan bagi Dolar dan imbal hasil ujung depan. Pengakuan Logan bahwa kebijakan saat ini belum cukup restriktif, bersama dengan ekspansi ekonomi yang menguat dan pasar tenaga kerja yang seimbang, menegaskan bias yang jelas ke arah kenaikan suku bunga lebih lanjut hingga inflasi secara kredibel berada di jalur menuju 2%.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 1,68 poin ke level 136,59, mengukuhkan posisinya di wilayah hawkish dan selaras dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini menegaskan bahwa komunikasi The Fed condong lebih hawkish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan, memperkuat ekspektasi pengetatan tambahan dan mendukung Dolar terhadap mata uang sejenis dengan imbal hasil lebih rendah.
Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nada negatif di tengah kondisi jenuh jual
Pada grafik harian, EUR/USD melanjutkan penurunannya di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Bands, yang kini membatasi pasangan mata uang ini dan membentuk bias jangka pendek yang jelas bearish. Harga hanya sedikit berada di atas Bollinger band bawah, sementara Relative Strength Index (14) di 20,2 berada di wilayah jenuh jual, mengindikasikan bahwa meskipun tekanan turun mendominasi, aksi jual mulai berlebihan.
Di sisi atas, resistance awal berada di Bollinger middle band di dekat 1,1440, diikuti oleh SMA 100 hari di 1,1510, dengan penghalang yang lebih kuat di Bollinger band atas di sekitar 1,1685. Pada sisi negatifnya, support terdekat diberikan oleh Bollinger band bawah di 1,1200; penembusan berkelanjutan di bawah batas ini akan membuka jalan bagi pelemahan lebih lanjut, sedangkan setiap rebound dari area ini kemungkinan akan kesulitan selama pasangan mata uang ini tetap terjebak di bawah moving average dan resistance band volatilitas yang disebutkan sebelumnya.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
