- Emas memantul naik dari level terendah dua bulan tetapi tetap berada dalam kisaran sebelumnya, di bawah $4.200.
- Imbal hasil AS yang tinggi dan pasar yang menghindari risiko di tengah aksi jual obligasi global menopang USD safe-haven
- Bull XAU/USD perlu menembus area resistance $4.230 untuk meredakan tekanan bearish.
Emas (XAU/USD) memangkas sebagian penurunan pada hari Senin tetapi tetap terjebak dalam kisaran sebelumnya, dengan upaya kenaikan terbatas di bawah $4.200 dan level terendah dua bulan di $4.110 tidak jauh dari sana. Pullback terbaru pada Indeks Dolar AS (DXY) telah memberikan sedikit dukungan bagi logam mulia meskipun imbal hasil Treasury AS yang tinggi sejauh ini masih menahan penurunan Dolar AS (USD),.
Data pasar tenaga kerja AS mengecewakan pada hari Jumat dan meredam harapan pengetatan moneter Federal Reserve (The Fed) pada bulan Oktober. Pasar berjangka kini memperkirakan peluang 80% bahwa bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga pada bulan Oktober, naik dari 30% seminggu lalu, meskipun harapan kenaikan pada bulan Desember masih relatif tidak berubah.
Dampak negatif dari jalur pengetatan moneter yang lebih lunak telah diimbangi oleh sentimen pasar yang menghindari risiko di tengah aksi jual obligasi global. Dolar AS mendapat dukungan dari pelemahan Euro seiring meningkatnya biaya pinjaman Prancis, meskipun beberapa analis pasar memperingatkan bahwa krisis utang juga dapat berdampak pada USD.
"Imbal hasil yang lebih tinggi yang didorong oleh pengetatan The Fed dapat mendukung USD. Premi tenor yang lebih tinggi yang didorong oleh kekhawatiran atas pasokan utang, keberlanjutan fiskal, dan kredibilitas pasar Treasury tidak harus demikian," kata DBS Group dalam sebuah catatan.
Analisis Teknis: Emas tetap berada di bawah resistance utama di $4.230
XAU/USD diperdagangkan di $4.165, menjaga tren bearish jangka pendek tetap utuh, dengan pergerakan harga dibatasi di bawah level support sebelumnya di area $4.230, yang juga merupakan neckline dari pola Head & Shoulders (H&S) bearish.
Indikator momentum pada grafik 4 jam menunjukkan beberapa divergensi bullish, meskipun upaya kenaikan sejauh ini masih lemah. Relative Strength Index (14) tetap sedikit di bawah titik tengah, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang sedikit positif mengindikasikan bahwa momentum bullish masih konstruktif tetapi lemah.
Resistance terdekat terlihat di area $4.230 yang disebutkan (terendah 16 September, tertinggi 2 Oktober). Di atasnya, pasangan aset ini mungkin menemukan resistance di tertinggi 25 September di dekat $4.315, meskipun target bullish relevan berikutnya adalah tertinggi 11 dan 18 September, sedikit di atas $4.500.
Pada sisi negatifnya, dasar minggu lalu, di dekat $4.110, kemungkinan akan menguji kepercayaan para penjual. Lebih jauh ke bawah, level terendah akhir Juli di area psikologis $4.000, dan level terendah tahun berjalan di sekitar $3.950 akan menjadi target.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
