- Harga emas turun ke sekitar $4.120 pada awal sesi Asia hari Rabu.
- Harga minyak tetap tinggi, mempertahankan kekhawatiran inflasi yang dapat membuat The Fed tetap berada di jalur untuk menaikkan suku bunga lagi pada akhir tahun ini.
- Para pedagang melihat peluang 16,1% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, menurut CME’s FedWatch Tool.
Harga emas (XAU/USD) turun tipis ke dekat $4.120 selama awal sesi Asia pada hari Rabu. Logam mulia ini melanjutkan penurunannya karena harga minyak yang tinggi memicu kekhawatiran terhadap inflasi AS yang persisten dan prospek bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.
Militer Iran mengatakan pada hari Senin bahwa Teheran belum sepenuhnya menutup Selat Hormuz dan dapat memperluas cakupan blokade ke Selat Bab al-Mandeb dan Terusan Suez. Houthi mengklaim telah menyerang Bandara Internasional King Khalid di Riyadh, fasilitas Saudi Aramco di Yanbu di Pesisir Laut Merah, ladang minyak Shaybah, dan pasukan angkatan laut Saudi.
Ketegangan yang terus berlanjut di Timur Tengah dan kemungkinan gangguan pada pengiriman energi melalui Teluk Persia dapat mendorong kekhawatiran inflasi yang dipicu minyak, sehingga membebani logam kuning tersebut.
Para pedagang kini memperhitungkan peluang hampir 16,1% untuk kenaikan seperempat poin lainnya pada pertemuan The Fed 27-28 Oktober, setelah komentar pekan lalu dari Ketua Kevin Warsh ditafsirkan memperkuat ekspektasi akan jeda.
Namun, inflasi masih berada di atas target 2% The Fed, membuat para pedagang fokus pada apakah para pengambil kebijakan akan jeda bulan ini sebelum melanjutkan pengetatan pada akhir tahun. Emas sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi tetapi tidak menghasilkan bunga, sehingga kurang menarik ketika suku bunga tinggi.
Aset berisiko bergerak berbeda saat gejolak di Prancis membebani Eropa dan Dolar menguat
Para analis di Commerzbank menyoroti meningkatnya perbedaan pada aset berisiko, dengan mencatat bahwa "saham Eropa turun di tengah gejolak politik di Prancis, sementara imbal hasil Treasury AS naik karena pemulihan ekuitas mengurangi permintaan aset safe-haven." Dalam latar belakang ini, bank tersebut menambahkan bahwa "USD sedikit lebih kuat," dengan perubahan selera risiko juga tercermin dalam komoditas karena "harga minyak mentah Brent turun 0,3% menjadi USD109,55" dan "Emas turun 0,6% menjadi USD4.141."
Warsh menyoroti lonjakan investasi dan fokus pada AI tetapi tetap membuka opsi The Fed hingga akhir tahun
Pidato Ketua The Fed Warsh mendapat skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10, menandakan nada yang sedikit kurang berdampak namun tetap konstruktif. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan bias hati-hati meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik," sambil menolak untuk mendahului pertemuan Oktober dan Desember. Penekanan pada AI sebagai kekuatan dari sisi permintaan serta pada dengar pendapat lapangan dan gugus tugas menunjukkan bahwa The Fed secara aktif membangun modal intelektual baru, tetapi tanpa memberikan panduan eksplisit yang secara material akan mengubah prospek kebijakan dibandingkan dengan baseline yang telah ditetapkan.
Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51 yang masih tinggi, menegaskan bahwa nada kebijakan secara keseluruhan tetap kuat di wilayah hawkish meskipun tidak ada sinyal tambahan. Kombinasi pembacaan indeks yang datar dan skor pidato di bawah rata-rata menunjukkan bahwa pernyataan Warsh sebagian besar hanya mengonfirmasi ekspektasi yang sudah ada terhadap sikap The Fed yang positif bagi Dolar, alih-alih menghadirkan kejutan hawkish atau dovish baru.
Analisis Teknis: Emas tetap dibatasi di bawah level resistance utama
Pada grafik harian, XAU/USD dibuka di level penting dan bertahan di bawah garis tengah Bollinger band 20-hari serta Simple Moving Average (SMA) 100-hari, menjaga nada jangka pendek tetap bearish karena reli masih dibatasi oleh level-level di atasnya. Pembacaan yang lebih rendah dari Relative Strength Index (RSI) 14-hari di sekitar 41 memperkuat latar belakang momentum yang lemah, mengisyaratkan risiko penurunan meskipun belum menandakan kondisi jenuh jual.
Di sisi atas, resistance awal sejajar di garis tengah Bollinger band dekat $4.170, diikuti oleh SMA 100-hari di sekitar $4.235 dan Bollinger upper band di $4.275, membentuk zona pasokan luas yang dapat membatasi pemulihan. Di sisi bawah, support berikutnya yang berarti muncul di Bollinger lower band dekat $4.065, di mana para pembeli mungkin akan berupaya memperlambat penurunan jika tekanan bearish berlanjut.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
