- NZD/USD mendapatkan traksi mendekati 0,5690 pada sesi Asia hari Jumat.
- RBNZ diperkirakan akan menaikkan suku bunga secara agresif untuk menahan inflasi.
- Pasar memperhitungkan sekitar 92,8% peluang jeda suku bunga The Fed pada pertemuan kebijakan bulan Oktober.
Pasangan mata uang NZD/USD menguat ke sekitar 0,5690 selama sesi perdagangan Asia pada hari Jumat. Meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) memberikan sedikit dukungan bagi Dolar Selandia Baru (NZD) terhadap Dolar AS (USD). Para pedagang akan mencermati pembacaan pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global AS untuk bulan Oktober yang akan dirilis pada hari Jumat nanti.
Kiwi menguat terhadap USD meskipun data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) lebih lemah. Banyak analis melihat inflasi akan berakselerasi jauh di atas 4% pada kuartal keempat dan berpotensi tetap berada di luar kisaran 1-3% yang menjadi target RBNZ lebih lama daripada yang sebelumnya diproyeksikan bank sentral tersebut.
Pasar kini memperhitungkan sekitar 85% peluang bahwa RBNZ akan menaikkan Official Cash Rate (OCR) sebesar seperempat poin menjadi 3,0% pada pertemuan bulan Oktober, dan hampir satu dari dua kemungkinan suku bunga akan naik ke 3,25% pada bulan Desember, menurut Bloomberg.
“Inflasi yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama merupakan masalah besar bagi RBNZ,” kata Mark Smith, ekonom senior di ASB Bank di Auckland, yang melihat inflasi di atas 3% hingga kuartal keempat tahun depan dan memperkirakan kenaikan suku bunga pada 28 Oktober. “Kami memperkirakan RBNZ akan mengakui bahwa mereka masih memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan dan mempertahankan bias pengetatan bersyarat,” tambah Mark.
Di sisi lain, para pedagang menurunkan taruhan mereka pada kenaikan suku bunga AS setelah Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh menolak memberikan petunjuk yang jelas tentang seberapa cepat kenaikan suku bunga berikutnya mungkin terjadi.
Pasar saat ini menempatkan probabilitas 92,8% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tetap minggu depan, sementara memperhitungkan peluang 80,5% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool.
Kenaikan NZD dibatasi karena pengetatan RBNZ bertemu dengan sikap hawkish The Fed yang berlanjut
Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa latar belakang inflasi Selandia Baru dan dinamika komoditas terus mendukung sikap hawkish dari RBNZ, dengan “inflasi di atas target dan harga minyak yang masih tinggi” menjadi alasan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Mereka menyoroti bahwa “kurva swap memperhitungkan peluang 85% kenaikan suku bunga RBNZ sebesar 25 bps menjadi 3,00% pada 28 Oktober dan lebih dari 100 bps pengetatan selama dua belas bulan ke depan menjadi 3,75% – mendekati batas atas kisaran netral estimasi RBNZ sebesar 2,20%-4,10%.” Namun, BBH memperingatkan bahwa implikasinya terhadap mata uang lebih terbatas, dengan menegaskan bahwa “meskipun demikian, kenaikan NZD/USD dibatasi karena pengetatan The Fed mengurangi ruang untuk konvergensi kebijakan.”
Warsh menandai lonjakan investasi dan risiko AI tetapi menghindari komitmen kebijakan sebelumnya
Skor pidato Ketua The Fed Warsh mencapai 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10, menandakan nada yang sedikit kurang berdampak dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan meskipun ada pernyataan yang secara umum konstruktif mengenai pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan bias kehati-hatian yang masih bertahan bahkan ketika Warsh mencatat bahwa dunia telah sesuai dengan ekspektasi The Fed dan menyoroti kekuatan investasi yang didorong oleh kebijakan, sambil berulang kali menolak untuk mendahului pertemuan Oktober dan Desember, memperkuat ketergantungan pada data dan membatasi panduan Dolar jangka pendek. Fokus Warsh pada AI sebagai kekuatan dari sisi permintaan dengan dampak ketenagakerjaan yang tidak pasti, ditambah dengan dengar pendapat lapangan dan gugus tugas yang akan datang, menunjukkan sikap yang berorientasi ke depan namun masih bersifat eksploratif terhadap risiko dan peluang yang didorong teknologi bagi kebijakan moneter dan stabilitas keuangan.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 127,51, menegaskan bahwa nada kebijakan secara keseluruhan tetap kuat di wilayah hawkish meskipun skor pidato berada di bawah rata-rata historis pada FXS Speechtracker. Tidak adanya pergerakan indeks menunjukkan bahwa pernyataan Warsh, meskipun berhati-hati dan tidak berkomitmen pada jalur suku bunga tertentu, tidak secara material mengubah persepsi pasar terhadap bias hawkish The Fed atau dukungan yang mendasari terhadap Dolar.
Analisis Teknis: NZD/USD mempertahankan prospek negatif di bawah SMA 100-hari
Pada grafik harian, NZD/USD mempertahankan nada bearish jangka pendek karena masih tertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari. Harga diperdagangkan di atas garis tengah Bollinger Bands 20-hari, mengindikasikan adanya stabilisasi jangka pendek setelah penurunan اخیر, tetapi batas atas sudah bertindak sebagai pasokan di atas harga yang dekat. Relative Strength Index (14) di 52,8 telah pulih ke wilayah netral, mengisyaratkan memudarnya kondisi jenuh jual alih-alih pergeseran bullish yang jelas.
Di sisi atas, resistance awal berada di batas atas Bollinger di sekitar 0,5705, diikuti oleh SMA 100-hari di 0,5770, di mana tekanan jual kemungkinan akan muncul kembali selama harga bertahan di bawah level-level ini. Di sisi negatif, support pertama terlihat di batas tengah Bollinger di dekat 0,5635, dengan dasar struktural yang lebih kuat di batas bawah sekitar 0,5565; penembusan di bawah zona terakhir ini akan membuka kembali tren turun yang lebih luas menuju level-level terendah baru.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Selandia Baru
Dolar Selandia Baru (NZD), yang juga dikenal sebagai Kiwi, adalah mata uang yang diperdagangkan di kalangan para investor. Nilainya secara umum ditentukan oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru dan kebijakan bank sentral negara tersebut. Namun, ada beberapa kekhususan unik yang juga dapat membuat NZD bergerak. Kinerja ekonomi Tiongkok cenderung menggerakkan Kiwi karena Tiongkok adalah mitra dagang terbesar Selandia Baru. Berita buruk bagi ekonomi Tiongkok kemungkinan berarti lebih sedikit ekspor Selandia Baru ke negara tersebut, yang memukul ekonomi dan dengan demikian mata uangnya. Faktor lain yang menggerakkan NZD adalah harga susu karena industri susu merupakan ekspor utama Selandia Baru. Harga susu yang tinggi meningkatkan pendapatan ekspor, memberikan kontribusi positif bagi ekonomi dan dengan demikian terhadap NZD.
Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) bertujuan untuk mencapai dan mempertahankan tingkat inflasi antara 1% dan 3% dalam jangka menengah, dengan fokus untuk mempertahankannya di dekat titik tengah 2%. Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, RBNZ akan menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi, tetapi langkah tersebut juga akan membuat imbal hasil obligasi lebih tinggi, meningkatkan daya tarik para investor untuk berinvestasi di negara tersebut dan dengan demikian meningkatkan NZD. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan NZD. Apa yang disebut perbedaan suku bunga, atau bagaimana suku bunga di Selandia Baru dibandingkan atau diharapkan dibandingkan dengan yang ditetapkan oleh Federal Reserve AS, juga dapat memainkan peran penting dalam menggerakkan pasangan mata uang NZD/USD.
Rilis data ekonomi makro di Selandia Baru merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Dolar Selandia Baru (NZD). Ekonomi yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi, baik untuk NZD. Pertumbuhan ekonomi yang tinggi menarik investasi asing dan dapat mendorong Bank Sentral Selandia Baru untuk menaikkan suku bunga, jika kekuatan ekonomi ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, NZD cenderung terdepresiasi.
Dolar Selandia Baru (NZD) cenderung menguat selama periode risk-on, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan optimis terhadap pertumbuhan. Hal ini cenderung mengarah pada prospek yang lebih baik untuk komoditas dan apa yang disebut ‘mata uang komoditas’ seperti Kiwi. Sebaliknya, NZD cenderung melemah pada saat terjadi turbulensi pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.
