- Harga Perak melonjak mendekati US$53 meskipun terjadi aksi jual di pasar obligasi AS.
- Data IHK AS yang lebih panas dari perkiraan untuk bulan Oktober telah mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS.
- Commerzbank melihat inflasi AS tetap tinggi juga tahun depan.
Harga Perak (XAG/USD) naik hampir 3% ke dekat US$53,00 selama sesi perdagangan Eropa pada hari Rabu. Logam putih ini reli meskipun perdebatan bahwa Federal Reserve (The Fed) bisa memberikan kenaikan suku bunga superbesar pada pertemuan kebijakan bulan Desember semakin memanas, menyusul rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Oktober yang lebih panas dari yang diproyeksikan. Hal ini mengakibatkan kenaikan tajam pada imbal hasil obligasi pemerintah AS
Kejutan Inflasi AS Terus Menekan Obligasi Pemerintah AS
Para ahli strategi di Deutsche Bank menyoroti bahwa data inflasi menjadi katalis utama bagi aksi jual obligasi terbaru, seraya mencatat bahwa “rilis IHK AS itu mendorong pergerakan terbesar pada hari itu, dengan angka IHK inti bulanan untuk Oktober berada di atas konsensus di +0,30% (vs. +0,2% yang diprakirakan).”
Deutsche Bank menunjukkan bahwa “selain itu, ini merupakan bulan ketiga berturut-turut dengan IHK inti di +0,3%, dan jika tiga bulan tersebut digabungkan, laju tahunan IHK inti berada di +3,75%.” Menurut bank tersebut, “itu adalah laju tercepat pada ukuran tersebut sejak April 2024, sehingga semakin sulit untuk menganggapnya sebagai anomali sementara.”
Bank tersebut juga menegaskan bahwa “sementara itu, angka IHK umum bahkan lebih cepat, dengan IHK umum bulanan di +0,35% (vs. +0,3% yang diprakirakan), dengan laju tahunan 3 bulan di +5,72%.” Menurut pandangan mereka, “bagi pasar, dampak yang paling jelas terlihat pada Treasuries AS, dengan imbal hasil melonjak di seluruh kurva.”
Pada saat berita ini ditulis, Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun 2,4% lebih tinggi di sekitar 5%. Secara teknis, imbal hasil yang lebih tinggi pada aset-aset berbunga AS mengurangi daya tarik aset-aset yang tidak berimbal hasil, seperti Perak.
Apa Ekspektasi untuk Prospek Inflasi AS?
Para ekonom di Commerzbank memperingatkan bahwa tekanan harga di AS masih berada pada tingkat yang mengkhawatirkan, dengan menegaskan bahwa “harga masih naik terlalu cepat, meskipun kenaikannya sedikit lebih rendah dibandingkan September.” Mereka menyoroti bahwa “inflasi inti, yang merupakan indikator utama tren inflasi yang mendasarinya, masih (terlalu) tinggi dan tidak lagi menunjukkan tren penurunan,” memperkuat pandangan bahwa perbaikan tekanan harga yang mendasarinya telah terhenti, bukannya terus berlanjut. Menurut penilaian mereka, “perekonomian yang kuat dan konflik yang masih berlangsung di Timur Tengah mengindikasikan bahwa inflasi kemungkinan tidak akan mereda dalam waktu dekat.” Mereka juga memperkirakan bahwa “inflasi baru akan mulai menurun pada 2027, dan bahkan saat itu, kemungkinan masih berada di atas tingkat yang konsisten dengan stabilitas harga.”
Skenario tersebut kemungkinan akan terus menekan harga Perak.
Analisis Teknis Perak
Pada grafik harian, XAG/USD diperdagangkan di US$52,94. Logam ini bertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-hari di US$53,89, menjaga nada jangka pendek tetap bearish, karena upaya stabilisasi terbaru belum berhasil merebut kembali penghalang dinamis ini. Relative Strength Index (RSI) di 43,6 telah pulih dari wilayah jenuh jual tetapi masih berada di bawah garis 50, mengindikasikan hanya pelonggaran moderat pada momentum penurunan, bukan pergeseran tren yang terkonfirmasi.
Pada sisi atas, resistance awal ditentukan oleh EMA 20-hari di US$53,89, dan penembusan berkelanjutan di atas level ini diperlukan untuk meredakan bias bearish saat ini dan membuka jalan bagi pemulihan yang lebih berarti. Tanpa dukungan struktural terdekat yang jelas dari indikator yang disediakan, sisi bawah tetap rentan selama harga diperdagangkan di bawah EMA, membuat XAG/USD terekspos pada pelemahan lebih lanjut jika penjual kembali menekan di bawah terendah terbaru.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Perak
Perak adalah logam mulia yang banyak diperdagangkan di kalangan investor. Secara historis, perak telah digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Meskipun kurang populer dibandingkan Emas, investor dapat beralih ke Perak untuk mendiversifikasi portofolio investasi mereka, untuk nilai intrinsiknya atau sebagai lindung nilai potensial selama periode inflasi tinggi. Para investor dapat membeli Perak fisik, dalam bentuk koin-koin atau batangan, atau memperdagangkannya melalui sarana seperti Dana yang Diperdagangkan di Bursa, yang melacak harganya di pasar internasional.
Harga Perak dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang dalam dapat membuat harga Perak meningkat karena statusnya sebagai tempat berlindung yang aman, meskipun pada tingkat yang lebih rendah daripada Emas. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Perak cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah. Pergerakannya juga bergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) berperilaku karena aset tersebut dihargai dalam dolar (XAG/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Perak tetap stabil, sedangkan Dolar yang lemah cenderung mendorong harga naik. Faktor lain seperti permintaan investasi, pasokan pertambangan – Perak jauh lebih melimpah daripada Emas – dan tingkat daur ulang juga dapat memengaruhi harga.
Perak banyak digunakan dalam industri, khususnya di sektor-sektor seperti elektronik atau energi surya, karena memiliki salah satu konduktivitas listrik tertinggi dari semua logam – lebih dari Tembaga dan Emas. Lonjakan permintaan dapat meningkatkan harga, sementara penurunan cenderung menurunkannya. Dinamika ekonomi AS, Tiongkok, dan India juga dapat berkontribusi pada perubahan harga: bagi AS dan khususnya Tiongkok, sektor industri besar mereka menggunakan Perak dalam berbagai proses; di India, permintaan konsumen terhadap logam mulia ini yang digunakan dalam perhiasan juga memainkan peran penting dalam menentukan harga.
Harga Perak cenderung mengikuti pergerakan Emas. Ketika harga Emas naik, Perak biasanya mengikutinya, karena statusnya sebagai aset-aset safe haven serupa. Rasio Emas/Perak, yang menunjukkan jumlah ons Perak yang dibutuhkan untuk menyamakan nilai satu ons Emas, dapat membantu menentukan valuasi relatif antara kedua logam tersebut. Beberapa investor mungkin menganggap rasio yang tinggi sebagai indikator bahwa Perak dinilai terlalu rendah, atau Emas dinilai terlalu tinggi. Sebaliknya, rasio yang rendah mungkin menunjukkan bahwa Emas dinilai terlalu rendah relatif terhadap Perak.
