- Emas turun di bawah US$4.000, melanjutkan pelemahan selama dua hari berturut-turut.
- IHK inti AS bertahan di 0,3% MoM, melampaui ekspektasi selama tiga bulan berturut-turut.
- Spekulasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember mencapai 87% karena imbal hasil obligasi pemerintah AS menyentuh 5%.
Harga Emas (XAU/USD) melanjutkan pelemahan selama dua hari berturut-turut pada hari Rabu karena para pedagang sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) setelah laporan inflasi AS yang lebih tinggi dari prakiraan dan komentar hawkish dari para pengambil kebijakan The Fed. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di US$3.999, turun 0,70%.
Emas melanjutkan pelemahan akibat inflasi AS yang tinggi, lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah, dan retorika hawkish The Fed
Data inflasi di Amerika Serikat (AS) melampaui prakiraan, dengan Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 0,4% MoM pada bulan Oktober, turun dari 0,6% namun di atas estimasi 0,3%. Namun, fokus utama berada pada IHK yang mendasarinya, karena Gubernur The Fed Christopher Waller memperingatkan bahwa ia lebih memilih kenaikan suku bunga sebesar 50 bp jika inflasi inti mencapai 0,3%. IHK inti berada di 0,3% MoM selama tiga bulan berturut-turut, di atas estimasi 0,2%, sehingga para investor sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan bulan Desember.
Menurut Alat FedWatch CME, para pelaku pasar memperhitungkan peluang 87% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 0,25%, dan peluang tipis 13% untuk kenaikan sebesar 0,50%.
Akibatnya, harga bullion turun tipis, karena logam yang tidak memberikan imbal hasil ini cenderung berkinerja baik dalam skenario suku bunga yang lebih rendah.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik hampir 12 basis poin menjadi 5%, menjadi pendorong bagi Greenback. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai greenback terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,67% ke 102,90, level tertinggi tahun ini.
Pejabat The Fed lainnya bersikap hawkish, dengan Anna Paulson dari The Fed Philadelphia mengatakan bahwa "The Fed akan bergerak lebih agresif jika lanskap inflasi memburuk," sementara Lorie Logan dari The Fed Dallas menambahkan bahwa kenaikan suku bunga dapat dilakukan "lebih cepat."
Sebaliknya, Gubernur The Fed Michelle Bowman dan Presiden The Fed Kansas City Jeffrey Schmid mengambil pendekatan yang lebih hati-hati, meskipun keduanya menekankan bahwa inflasi masih tinggi. Bowman mengatakan bahwa inflasi yang persisten menunjukkan masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan, sementara Schmid mengatakan bahwa terdapat tren harga yang mengkhawatirkan, di luar seluruh cerita energi.
Selanjutnya, agenda ekonomi AS akan menampilkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, data perumahan, dan pidato para pejabat The Fed pada hari Kamis, sebelum Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dirilis pada hari Jumat.
Prospek teknis XAU/USD: Emas anjlok di bawah US$4.000, penurunan lebih lanjut terlihat
Emas telah menembus ambang batas US$4.000, dengan level terendah lima hari terlihat, karena para penjual mendapatkan momentum. Aksi harga menunjukkan lower low selama tiga hari perdagangan berturut-turut, yang mengindikasikan penurunan lebih lanjut.
Relative Strength Index (RSI) juga berubah bearish, yang mengindikasikan bahwa para penjual memegang kendali.
Dengan demikian, support pertama XAU/USD adalah level terendah harian 4 November di US$3.919, diikuti oleh level terendah tahun berjalan 30 Oktober di US$3.879. Di sisi sebaliknya, resistance utama pertama berada di US$4.000. Penembusan level tersebut akan membuka peluang pergerakan menuju area psikologis US$4.050, diikuti oleh US$4.100. Di atasnya, area yang menjadi perhatian berikutnya adalah pertemuan Simple Moving Average (SMA) 50 dan 100 hari, masing-masing di US$4.177 dan US$4.200.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
