- Harga emas merosot ke sekitar US$3.985 di awal sesi Asia hari Kamis.
- Data inflasi IHK AS yang lebih tinggi dari prakiraan memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga dalam pertemuan kebijakan bulan Desember.
- Data inflasi IHP AS bulan Oktober akan menjadi sorotan pada hari Jumat.
Harga emas (XAU/USD) anjlok ke dekat US$3.985 selama awal sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia tersebut melanjutkan penurunannya karena inflasi yang persisten memaksa Federal Reserve AS (The Fed) untuk mempertahankan kebijakan pengetatannya.
Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS naik 0,4% MoM pada bulan Oktober setelah naik 0,6% pada bulan September, demikian laporan Biro Statistik Tenaga Kerja dari Departemen Tenaga Kerja pada hari Selasa. Angka ini lebih tinggi dari prakiraan 0,3% dan memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga bulan depan.
"IHK dirilis sedikit lebih tinggi dari yang diprakirakan, dan pasar menafsirkan bahwa hal tersebut memerlukan suku bunga yang lebih tinggi pada pertemuan bulan Desember," kata Ahli Strategi Pasar Senior StoneX Bob Haberkorn.
Taruhan terhadap kenaikan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin pada bulan Desember mulai meningkat setelah Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan bahwa ia akan mendukung tindakan yang lebih agresif jika IHK terlalu tinggi. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya melemahkan logam mulia dengan membuat aset-aset berbunga lebih menarik.
Probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 bp telah sepenuhnya diperhitungkan, sementara kemungkinan kenaikan sebesar 50 bp meningkat menjadi 12,7% dari 0% sebelum data dirilis, menurut CME FedWatch Tool.
Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari rilis data inflasi Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS bulan Oktober pada hari Jumat untuk mendapatkan dorongan baru. Jika laporan tersebut menunjukkan hasil yang lebih tinggi dari yang diprakirakan, hal ini dapat memberikan tekanan jual pada logam kuning tersebut dalam waktu dekat.
Emas bersinar saat nada risk-off membebani ekuitas dan mendukung obligasi
Para analis di Deutsche Bank mencatat bahwa meskipun "kredit sebenarnya cukup datar di kedua sisi Atlantik," "nada risk-off yang lebih luas pada ekuitas berarti minggu ini merupakan minggu yang baik untuk emas, yang naik +5,06% (-0,42% pada hari Jumat) dalam minggu terbaiknya sejak bulan Agustus." Mereka menambahkan bahwa, "bersama dengan nada risk-off akibat aksi jual AI, hal tersebut membantu menurunkan imbal hasil obligasi pemerintah di seluruh dunia." Meski demikian, Deutsche Bank menunjukkan bahwa "imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun naik +1 bp menjadi 4,87% dan Brent turun sekitar satu persen saat saya menulis," yang menggarisbawahi latar belakang lintas aset yang beragam menjelang sesi terbaru.
Goolsbee menyoroti ‘masalah inflasi nyata,’ mendorong nada The Fed semakin hawkish
Goolsbee dari The Fed menyampaikan pesan yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 8/10 yang secara signifikan berada di atas rata-rata historis 6,8/10 dan menggarisbawahi meningkatnya kekhawatiran terhadap tekanan harga yang persisten. Penekanan bahwa IHK terbaru “hampir mengkhawatirkan,” bahwa inflasi jasa “tidak menurun,” dan bahwa “kita menghadapi masalah inflasi yang nyata” menandakan meningkatnya ketidaknyamanan terhadap dinamika inflasi yang mendasari, bahkan ketika pasar tenaga kerja digambarkan tetap kuat dan stabil. Rujukan berulang terhadap penanganan inflasi yang persisten dan risiko ekspektasi menjadi tidak berlabuh memperkuat bias untuk mempertahankan kebijakan tetap ketat dan membiarkan pintu terbuka bagi tindakan lebih lanjut, sebuah latar belakang yang cenderung mendukung Dolar terhadap mata uang dengan imbal hasil lebih rendah.
Indeks Sentimen Fed FXS naik 1,69 poin ke 145,61, mempertahankan nada kebijakan dengan kokoh di wilayah hawkish, jauh di atas level netral 100. Kombinasi Indeks Sentimen Fed FXS yang tinggi dan skor FXS Speechtracker di atas garis acuan mengindikasikan bahwa pasar harus terus memperkirakan jalur The Fed yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, sebuah konfigurasi yang biasanya konstruktif bagi Dolar dan menjadi hambatan bagi mata uang yang sensitif terhadap risiko.
Analisis Teknis: Emas mempertahankan prospek negatif di bawah SMA 100-hari
Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah tekanan turun yang jelas, bertahan di bawah moving average sederhana Bollinger 20-hari dan Simple Moving Average (SMA) 100-hari, yang secara bersama-sama memperkuat bias bearish jangka pendek. Harga berkonsolidasi di paruh bawah envelope Bollinger, sementara Relative Strength Index (RSI) 14-hari di 43 tetap berada di bawah garis tengah, mengisyaratkan momentum bearish yang lemah namun belum jenuh jual.
Di sisi atas, resistance awal berada di sekitar US$4.055 pada pita tengah Bollinger, diikuti SMA 100-hari di US$4.200 dan pita atas Bollinger di dekat US$4.215. Di sisi bawah, support penting berikutnya muncul di pita bawah Bollinger, yang kini terlihat dekat US$3.895, tempat para penjual mungkin tergoda untuk mengambil sebagian keuntungan jika penurunan berlanjut.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
