- AUD/JPY melemah mendekati 109,30 pada awal sesi Eropa hari Kamis.
- Para pejabat Jepang mengisyaratkan bahwa otoritas siap melakukan intervensi lagi untuk mendukung Yen Jepang.
- Prospek negatif pasangan mata uang ini tetap utuh di bawah SMA 100 hari, dengan momentum RSI bearish.
- Hambatan naik pertama muncul di 110,25; level support awal terletak di 108,65.
Pasangan mata uang AUD/JPY diperdagangkan di wilayah negatif di sekitar 109,30 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Kamis. Para pedagang tetap sangat waspada terhadap intervensi mata uang dari otoritas Jepang untuk menopang Yen Jepang (JPY).
Diplomat mata uang utama Jepang Atsushi Mimura mengatakan pada hari Kamis bahwa pergerakan mata uang baru-baru ini berlangsung terlalu cepat. "Terlalu dini untuk melupakan apa yang terjadi musim panas ini," kata Mimura, sembari menahan diri untuk berkomentar mengenai level nilai tukar tertentu.
Sementara itu, anggota dewan Bank of Japan (BoJ) Toichiro Asada mengatakan bahwa bank sentral harus memperhatikan dampak yang diprakirakan dari kenaikan suku bunga sebelumnya terhadap perekonomian. Asada menambahkan bahwa inflasi yang mendasari berfluktuasi di sekitar level yang konsisten dengan target harga BoJ. Komentar dovish dari Asada mungkin membatasi kenaikan JPY dan bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang ini.
Permintaan rumah tangga Jepang terhadap JGB tumbuh karena kredibilitas BoJ mendukung kenaikan Yen dalam jangka menengah
Para analis di MUFG menyoroti bahwa data resmi kini mengonfirmasi pergeseran berarti dalam permintaan dalam negeri terhadap obligasi pemerintah Jepang. Mereka mencatat bahwa "data yang mengonfirmasi peningkatan pembelian JGB oleh rumah tangga Jepang ini berasal dari MoF," yang "memiliki bagian khusus di situs webnya yang didedikasikan untuk JGB bagi individu," di mana angka penerbitan "menunjukkan peningkatan tajam dalam penerbitan kepada individu dengan total bulan November untuk tenor 3, 5, dan 10 tahun mencapai JPY 2.026 miliar, total bulanan terbesar."
Menurut MUFG, spekulasi kebijakan menambah tren yang mulai muncul ini, dengan "meningkatnya spekulasi bahwa pemerintah akan segera melakukan perubahan untuk mendorong pembelian JGB dengan memasukkan kepemilikan JGB individu ke dalam rekening NISA bebas pajak dan/atau menghapus kepemilikan tersebut dari pajak warisan." Mereka menggambarkan perkembangan ini sebagai "tanda-tanda awal dari kemungkinan pergeseran arus," dengan berpendapat bahwa "semakin banyak contoh seperti ini yang mulai kita lihat, semakin kuat alasan untuk terjadinya pembalikan yang lebih berkelanjutan dalam tren pelemahan Yen selama beberapa tahun." Dengan "intervensi kemungkinan menghentikan prospek kenaikan, dan kepercayaan terhadap BoJ yang membaik," MUFG menyimpulkan bahwa "risiko tentunya lebih condong ke penguatan Yen dalam jangka menengah."
Asada dari BoJ mengisyaratkan suku bunga netral, tetapi memperingatkan pengetatan agresif
Pidato Asada dari BoJ mendapat skor 3,2/10 pada FXS Speechtracker, tepat sejalan dengan rata-rata historis pembicara tersebut, yang mengisyaratkan tidak ada perubahan berarti dalam nada. Penekanan pada kondisi keuangan yang akomodatif, suku bunga kebijakan netral, dan risiko bahwa kenaikan lebih lanjut dapat merugikan perekonomian serta meredam inflasi inti menunjukkan bias yang sedikit dovish bagi Yen, meskipun mengakui bahwa inflasi yang mendasari berada di sekitar target.
Asada menyoroti bahwa kenaikan harga saat ini tidak jelas didorong oleh permintaan di tengah pertumbuhan dan konsumsi yang lemah, serta menekankan bahwa setiap kenaikan suku bunga di masa depan harus dilakukan secara hati-hati dan bertahap. Fokus pada penggunaan data inflasi konsumen aktual untuk mengukur risiko overshoot, disertai kekhawatiran bahwa kenaikan suku bunga di masa lalu dan masa depan dapat menekan inflasi dengan memperlambat pertumbuhan, memperkuat preferensi terhadap jalur normalisasi yang lambat sehingga membatasi kenaikan Yen dalam jangka pendek.
Analisis Teknis: AUD/JPY mempertahankan nada negatif di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, AUD/JPY mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger. Harga juga berada jauh di bawah batas atas Bollinger, menggarisbawahi pasar yang masih dibatasi oleh resistance tren jangka menengah, sementara Relative Strength Index (RSI) di 42,97 tetap berada di wilayah netral hingga lemah dan mengisyaratkan momentum penurunan yang hanya moderat, bukan kelelahan secara keseluruhan.
Pada sisi atas, level resistance awal terlihat di garis tengah Bollinger di dekat 110,25. Penembusan tegas di atas level ini dapat membuka peluang untuk bergerak menuju hambatan sisi atas utama di zona 110,70-110,75, yang merepresentasikan SMA 100 hari dan batas atas Bollinger Band. Rintangan berikutnya yang perlu diperhatikan adalah level tertinggi 18 Agustus di 113,61.
Pada sisi negatif, level support bermakna berikutnya adalah batas bawah Bollinger Band di sekitar 108,65, tempat para penjual mungkin mulai ragu jika pasangan mata uang ini melanjutkan penurunannya. Level rintangan berikutnya berada di level terendah 6 November di 108,24, diikuti oleh level terendah 13 Februari di 107,70.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Yen Jepang
Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank Jepang, perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.
Salah satu mandat Bank Jepang adalah pengendalian mata uang, jadi langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun sering kali menahan diri untuk tidak melakukannya karena masalah politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utamanya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Jepang dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pelonggaran kebijakan yang sangat longgar ini secara bertahap telah memberikan sedikit dukungan bagi Yen.
Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang tetap berpegang pada kebijakan moneter yang sangat longgar telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan bank sentral lain, khususnya dengan Federal Reserve AS. Hal ini menyebabkan perbedaan yang semakin lebar antara obligasi AS dan Jepang bertenor 10 tahun, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan yang sangat longgar, ditambah dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, mempersempit perbedaan ini.
Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi safe haven. Ini berarti bahwa pada saat pasar sedang tertekan, para investor cenderung lebih memilih mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Masa-masa sulit cenderung akan memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
