- XAU/USD turun 0,14% meskipun ada kelemahan luas Dolar AS dan imbal hasil yang menurun.
- Klaim Pengangguran AS mencapai level tertinggi dalam empat tahun, mengukuhkan probabilitas 90% untuk pemotongan suku bunga 25 basis poin (bp) pertama Fed sejak Desember.
- Risiko geopolitik terus berlanjut setelah Polandia menjatuhkan drone Rusia, memperkuat daya tarik safe-haven meskipun trader mengunci keuntungan.
Harga Emas memangkas beberapa kerugian sebelumnya pada hari Kamis, namun tetap negatif pada hari itu, turun lebih dari 0,14% karena cetakan terbaru inflasi konsumen sejalan dengan estimasi. Namun, data lapangan pekerjaan lebih berpengaruh dibandingkan laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Agustus karena jumlah orang Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran meningkat. XAU/USD diperdagangkan pada $3.635 setelah mencapai level tertinggi harian $3.649.
Emas turun setelah IHK yang lemah dan Klaim Pengangguran yang lebih tinggi meningkatkan peluang pelonggaran
Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan bahwa inflasi tetap stabil di sisi konsumen, dengan IHK utama berada di bawah ambang 3%. Pada saat yang sama, rilis Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 6 September meningkat ke level tertinggi dalam hampir empat tahun. Ini mengukuhkan kasus untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) minggu depan, yang pertama sejak Desember tahun lalu.
Sekarang dengan laporan IHK dan Indeks Harga Produsen (IHP) di belakang, pasar uang telah mematok peluang 90% untuk pemotongan 25 basis poin (bp). Sementara itu, peluang untuk pemotongan 50 bp sangat kecil, yaitu 10%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Meskipun ini bullish untuk Emas, tampaknya trader sedang mengunci keuntungan karena logam yang tidak berimbal hasil ini gagal mendapatkan momentum, meskipun imbal hasil Treasury AS menurun dan ada kelemahan luas Dolar AS.
Sementara itu, geopolitik kemungkinan akan terus meningkatkan daya tarik Emas setelah Polandia menyerang drone Rusia di atas wilayah udaranya, yang menandai keterlibatan langsung pertama di negara-negara NATO setelah invasi Rusia ke Ukraina.
Penggerak pasar harian: Emas naik seiring inflasi AS menurun
- IHK AS pada bulan Agustus meningkat dari 2,7% menjadi 2,9% YoY, seperti yang diperkirakan oleh estimasi. Sementara itu, cetakan IHK Inti tetap stabil di 3,1% YoY, sejalan dengan proyeksi dan tidak berubah dari angka bulan Juli. Reaksi pasar terbilang tenang, karena peluang Fed untuk pemotongan suku bunga tetap tidak berubah.
- Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 6 September melonjak dari 237K pada cetakan sebelumnya menjadi 263K, menghancurkan perkiraan 235K.
- Setelah pidato Ketua Fed Powell di Jackson Hole, ketika ia menyatakan bahwa mereka akan memprioritaskan maksimum lapangan pekerjaan daripada inflasi, menunjukkan bahwa pemotongan minggu depan sudah sepenuhnya dipatok.
- Rally harga Emas diperkirakan akan terus meningkat, sejauh ini naik 38,52% dalam angka tahun berjalan, karena Presiden AS Donald Trump memotong pajak, meningkatkan perang dagang, dan mengancam independensi Fed.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,22% di 97,59.
- Imbal hasil Treasury AS menurun, dengan catatan Treasury 10 tahun turun dua setengah basis poin (bp) menjadi 4,019%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—telah menurun hampir tiga basis poin menjadi 1,669% pada saat berita ini ditulis.
- Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) merevisi turun benchmark tahunan payrolls menjadi -911K untuk 12 bulan hingga Maret 2025, melebihi estimasi ekonom sebesar -682K, menurut Bloomberg.
Prospek teknis: Harga Emas melayang di bawah $3.640
Harga Emas mengkonsolidasikan diri untuk hari ketiga berturut-turut, setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa (ATH) sebesar $3.674 pada hari Selasa. Relative Strength Index (RSI) mulai menunjukkan kondisi jenuh beli, membatasi tren naik Bullion.
Jika XAU/USD menembus $3.650, harapkan pergerakan menuju ATH sebelum $3.700. Jika terlampaui, pemberhentian berikutnya adalah $3.750 sebelum $3.800. Sebaliknya, jika Emas jatuh di bawah $3.600, support pertama akan berada di $3.550, diikuti oleh tertinggi 22 April di $3.500.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
