- Emas memantul dari terendah mingguan di dekat $3.630, diperdagangkan di $3.668 pada sesi Amerika Utara.
- Bullion bulls mengabaikan Dolar AS yang kuat, imbal hasil obligasi AS yang tinggi.
- Ekspor Swiss ke AS anjlok karena kebingungan tarif, tetapi permintaan dari China dan India melonjak, mendukung Bullion.
Harga Emas membalikkan arah pada hari Jumat setelah mencetak sesi bearish berturut-turut, naik lebih dari 0,69% meskipun kekuatan Dolar AS secara keseluruhan di seluruh bursa. Pembeli muncul di dekat terendah minggu ini di sekitar $3.630 dan mendorong logam yang tidak berimbal hasil lebih tinggi. XAU/USD diperdagangkan di $3.670 selama sesi Amerika Utara.
XAU/USD pulih setelah pemotongan Fed, prospek didorong oleh lingkungan suku bunga rendah dan permintaan Asia yang tangguh
Bullion sedang memulihkan posisi pada hari Jumat, setelah keputusan Federal Reserve (Fed), yang memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin dan membuka jalan untuk dua pemotongan suku bunga tambahan menjelang akhir tahun. Namun, konferensi pers Ketua Fed Jerome Powell dipandang sebagai hawkish karena ia mengatakan bahwa pemotongan tersebut adalah "pemotongan manajemen risiko," dan gagal menyatakan bahwa inflasi tarif adalah "sementara."
Namun, prospek untuk logam yang tidak berimbal hasil terlihat menjanjikan karena cenderung berkinerja baik dalam lingkungan suku bunga rendah.
Ekspor Emas Swiss ke AS pada bulan Agustus anjlok 99% setelah Bea Cukai & Perlindungan Perbatasan AS mengungkapkan bahwa batangan akan dikenakan tarif. Gedung Putih kemudian mundur dari masalah tersebut, dan pengecualian tersebut dipformalkan pada awal September.
Namun, China datang untuk menyelamatkan karena pengiriman lebih dari tiga kali lipat pada bulan Agustus dari 9,9 ton menjadi 35, level tertinggi sejak Mei 2024, sementara ekspor ke India juga meningkat.
Penggerak pasar harian: Emas melonjak di tengah Dolar AS yang kuat
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,26% di 97,61.
- Imbal hasil obligasi AS terus naik dengan imbal hasil obligasi pemerintah bertenor 10 tahun naik dua setengah bp di 4,137%. Imbal hasil riil AS melonjak hampir tiga bp menjadi 1,757%.
- Presiden Fed Minnesota Neel Kashkari mengatakan ia mendukung pemotongan suku bunga minggu ini, mengutip meningkatnya risiko terhadap pekerjaan sebagai justifikasi untuk tindakan tersebut. Ia berargumen bahwa tidak mungkin tarif akan mendorong inflasi jauh di atas 3%. Ia menambahkan bahwa jika pasar tenaga kerja menguat dan inflasi meningkat lebih lanjut, Fed harus menunda pelonggaran tambahan. Ia juga mencatat bahwa ia tetap terbuka untuk menaikkan suku bunga lagi jika kondisi ekonomi memerlukan.
- Gubernur Fed Stephen Miran mengatakan bahwa ia adalah orang yang memilih pemotongan 50 bp dan dengan titik lebih rendah dalam "dot plot." Ia mengatakan bahwa ekonomi seharusnya memiliki suku bunga yang tidak terlalu jauh dari suku bunga netral saat ini. Ia menambahkan bahwa ia akan mengumumkan tinjauan terhadap pandangannya pada hari Senin.
- Minggu depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan S&P Global Flash PMIs, Barang Tahan Lama, Klaim Pengangguran, data PDB dan rilis pengukur inflasi favorit Fed, Core PCE. Bersamaan dengan ini, sejumlah pejabat Fed akan muncul di media.
- Ekspektasi pasar uang untuk pertemuan 29 Oktober berada di 91% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, diungkapkan oleh alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Sumber: Prime Market Terminal
Prospek teknis: Tren naik harga Emas dilanjutkan di atas $3.650
Tren naik harga Emas dilanjutkan dengan logam kuning naik kembali di atas $3.670, membuka jalan untuk pengujian level tertinggi rekor di $3.703. Perlu dicatat bahwa Relative Strength Index (RSI) memantul dari wilayah jenuh beli 70, menunjukkan bahwa bull sedang mengumpulkan daya tarik.
Dalam hasil tersebut, level resistance kunci berikutnya akan berada di $3.750 dan $3.800. Sebaliknya, jika XAU/USD jatuh di bawah $3.650, ini membuka jalan untuk menantang terendah 11 September di $3.613, dan level $3.600.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
