Komite Kebijakan Keuangan Bank of England (BoE) mengatakan dalam laporan kuartalannya bahwa risiko koreksi pasar yang tajam telah meningkat, terutama jika ekspektasi seputar AI menjadi kurang optimis dan ada "perubahan mendadak atau besar dalam persepsi independensi Fed" yang dapat menyebabkan penyesuaian harga yang tajam pada aset Dolar AS.
Poin-poin penting
"Valuasi ekuitas tampak tertekan, terutama untuk perusahaan teknologi yang fokus pada AI."
"Beberapa valuasi ekuitas yang melihat ke belakang sebanding dengan puncak gelembung dot-com."
"Risiko material bagi Inggris disebabkan oleh dampak global."
"Rumah tangga dan bisnis di Inggris tetap tangguh meskipun biaya hidup dan biaya pinjaman lebih tinggi."
"Buffer modal counter-cyclical dipertahankan pada 2%."
"Sistem perbankan Inggris terus memiliki kapasitas untuk mendukung ekonomi Inggris dalam penurunan."
"Manajer risiko lebih percaya diri dalam stabilitas sistem keuangan Inggris dibandingkan dengan H1."
"Risiko siber dan geopolitik dianggap sebagai yang paling serius."
Reaksi pasar
GBP/USD sebagian besar mengabaikan laporan ini dan terakhir terlihat diperdagangkan pada 1,3410, kehilangan 0,1% secara harian.
Pertanyaan Umum Seputar BoE
Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris Raya. Sasaran utamanya adalah mencapai ‘stabilitas harga’, atau tingkat inflasi stabil sebesar 2%. Alat yang digunakannya untuk mencapai hal ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial dan bank yang saling meminjamkan uang, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).
Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank akan meresponsnya dengan menaikkan suku bunga, sehingga masyarakat dan bisnis akan lebih sulit mengakses kredit. Hal ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga guna mempermurah kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – yang negatif bagi Pound Sterling.
Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan BoE untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Pound Sterling yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka meminjamkan uang; pada QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini biasanya positif bagi Pound Sterling.
