Gubernur Ekonom Bank of England (BoE) Huw Pill mengatakan dalam pidatonya di Konferensi Tahunan 2025 Institut Akuntan Bersertifikat di Inggris dan Wales di London pada hari Jumat bahwa bank sentral Inggris (UK) harus menghindari pemotongan suku bunga "terlalu jauh dan terlalu cepat" karena tekanan inflasi terus tetap membandel.
Komentar Tambahan
Kecepatan yang lebih hati-hati dalam menarik pembatasan kebijakan moneter dibandingkan dengan yang terlihat selama setahun terakhir mungkin lebih tepat.
Harus menjaga agar tidak memotong terlalu jauh atau terlalu cepat.
MPC harus mengadopsi kecepatan pelonggaran yang lebih hati-hati.
Ada risiko bahwa dinamika inflasi yang mandiri tertanam dalam ekspektasi.
Perlu mengakui keteguhan CPI sebagai hal yang lebih mendesak.
Pemotongan suku bunga akan tepat jika ekonomi berkembang sesuai dengan prakiraan.
Suara untuk mempertahankan suku bunga adalah sebuah jeda daripada penghentian.
Guncangan dapat mendorong perubahan kebijakan ke arah mana pun.
Reaksi Pasar
Pasangan mata uang GBP/USD tidak terpengaruh oleh komentar hati-hati BoE Pill mengenai pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut. Cable tetap datar di sekitar 1,3435 pada saat berita ini ditulis.
Pertanyaan Umum Seputar BoE
Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris Raya. Sasaran utamanya adalah mencapai ‘stabilitas harga’, atau tingkat inflasi stabil sebesar 2%. Alat yang digunakannya untuk mencapai hal ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial dan bank yang saling meminjamkan uang, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).
Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank akan meresponsnya dengan menaikkan suku bunga, sehingga masyarakat dan bisnis akan lebih sulit mengakses kredit. Hal ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga guna mempermurah kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – yang negatif bagi Pound Sterling.
Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan BoE untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Pound Sterling yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka meminjamkan uang; pada QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini biasanya positif bagi Pound Sterling.
