- Dolar Australia semakin jatuh karena kenaikan imbal hasil obligasi AS mengurangi daya tarik mata uang berisiko.
- TD Securities memprakirakan The Fed akan menaikkan suku bunga dalam pertemuan kebijakan bulan Desember, Januari, dan Maret.
- RBA tampaknya telah mengakhiri siklus pengetatan moneternya.
Dolar Australia (AUD) melanjutkan penurunan beruntunnya terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat, diperdagangkan 0,15% lebih rendah di sekitar 0,6795 dalam perdagangan Eropa. Aussie berkinerja lebih buruk karena lonjakan imbal hasil Treasury Amerika Serikat (AS) telah mengurangi daya tarik aset-aset yang lebih berisiko, seperti Dolar Australia.
Saat artikel ini ditulis, imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun bertahan di dekat level tertinggi tiga minggu di sekitar $5,13%. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun telah melonjak hampir 5,5% dalam dua hari perdagangan terakhir.
Apa yang telah memperkuat imbal hasil obligasi AS?
Para ahli strategi di Deutsche Bank menyoroti bahwa rilis inflasi AS terbaru merupakan pendorong utama lonjakan imbal hasil Treasury AS, dengan mencatat bahwa "rilis IHK inti bulanan untuk bulan Oktober berada di atas konsensus sebesar +0,30% (dibandingkan +0,2% yang diprakirakan)." Mereka menekankan bahwa "ini merupakan bulan ketiga berturut-turut dengan IHK inti sebesar +0,3%, dan jika Anda menggabungkan ketiga bulan tersebut, laju tahunan IHK inti berada di +3,75%." Deutsche Bank menambahkan bahwa "itu merupakan laju tercepat berdasarkan ukuran tersebut sejak April 2024, sehingga semakin sulit untuk menganggapnya sebagai penyimpangan sementara."
Risiko inflasi AS yang terus-menerus tinggi telah memaksa para pakar pasar untuk menilai kembali prakiraan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) mereka.
Menurut para ahli strategi di TD Securities, perusahaan tersebut telah beralih ke sikap yang lebih hawkish terkait jalur kebijakan jangka pendek, dan kini memprakirakan "kenaikan 25 bp pada bulan Desember, Januari, dan Maret," alih-alih prakiraan sebelumnya yang hanya mencakup bulan Desember dan Maret.
Sementara itu, Dolar Australia berkinerja lebih buruk karena pasar keuangan memprakirakan bahwa siklus suku bunga Reserve Bank of Australia (RBA) telah berakhir.
Support AUD memudar karena pengetatan RBA menemui batas
Para analis di MUFG mencatat bahwa "sifat pre-emptive dari pengetatan moneter di Australia telah menguntungkan Dolar Australia," namun kini mereka menilai bahwa "waktu tampaknya telah habis untuk memberikan support bagi mata uang tersebut" karena para investor menyimpulkan bahwa RBA "kehabisan ruang untuk kenaikan suku bunga tambahan pada saat para investor menilai kembali pandangan mereka terhadap kenaikan suku bunga The Fed tambahan." Mereka menyoroti bahwa RBA telah "menaikkan suku bunga sebanyak lima kali tahun ini dan suku bunga kebijakan sebesar 4,85% merupakan yang tertinggi sejak 2008 ketika RBA menurunkan suku bunga untuk menghadapi Krisis Keuangan Global," yang menggarisbawahi betapa front-loaded-nya siklus saat ini. Sikap pre-emptive tersebut berarti "kurva OIS hingga Kuartal IV 2027 sebagian besar menunjukkan kurva datar, namun terdapat probabilitas penurunan suku bunga (-15 bps diprakirakan) pada Kuartal III-Kuartal IV tahun depan," yang memperkuat pandangan bahwa dorongan suku bunga domestik yang mendukung Aussie kini sebagian besar telah habis, tepat ketika ekspektasi suku bunga AS diprakirakan lebih tinggi.
Ke depannya, para investor akan berfokus pada notulen pertemuan kebijakan RBA bulan Oktober, yang akan dirilis pada hari Selasa.
Analisis Teknis AUD/USD
Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,6795, memperpanjang penurunannya di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di 0,6930, yang kini bertindak sebagai resistance overhead terdekat dan memperkuat bias bearish jangka pendek. Kegagalan pasangan mata uang ini untuk merebut kembali EMA tersebut menunjukkan bahwa reli kemungkinan akan dijual, sementara Relative Strength Index (14) di 31,8 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, mengisyaratkan tekanan penurunan yang persisten dengan hanya risiko kecil terjadinya rebound korektif.
Di sisi atas, resistance awal terletak di EMA 20 hari di sekitar 0,6930, dan penutupan harian di atas penghalang ini diperlukan untuk meredakan nada bearish saat ini serta membuka jalan bagi pemulihan yang lebih berkelanjutan. Di sisi bawah, karena tidak terdapat level support teknis yang jelas berdasarkan dataset saat ini, para trader dapat mengamati titik terendah harga sebelumnya dan level-level psikologis di bawah 0,6800 sebagai zona permintaan potensial, meskipun struktur yang berlaku menunjukkan bahwa support tersebut tetap rentan selama harga bertahan di bawah EMA.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Indikator Ekonomi
Ringkasan Rapat RBA
Ringkasan Rapat Reserve Bank of Australia ini diterbitkan dua minggu setelah keputusan suku bunga. Ringkasan memberikan laporan lengkap dari diskusi kebijakan, termasuk perbedaan pandangan. Mereka juga merekam pemberian suara para individu anggota Komite. Secara umum, jika RBA adalah hawkish terhadap prospek inflasi bagi perekonomian, maka pasar melihat kemungkinan lebih tinggi dari kenaikan suku bunga, dan itu adalah positif untuk AUD.
Baca lebih lanjut
Rilis berikutnya
Sel Nov 17, 2026 00.30
Frekuensi:
Mingguan
Konsensus:
–
Sebelumnya:
–
Sumber:
Reserve Bank of Australia
Reserve Bank of Australia (RBA) menerbitkan risalah pertemuan kebijakan moneternya dua minggu setelah keputusan suku bunga diumumkan. Ini memberikan catatan terperinci tentang diskusi yang diadakan antara anggota dewan RBA tentang kebijakan moneter dan kondisi ekonomi yang memengaruhi keputusan mereka untuk menyesuaikan suku bunga dan/atau pembelian obligasi, yang berdampak signifikan terhadap AUD. Risalah rapat tersebut juga mengungkapkan pertimbangan terhadap perkembangan ekonomi internasional dan nilai nilai tukar.
