- PCE Inti AS sesuai ekspektasi di 3,3% YoY dengan angka bulanan yang lebih lembut sebesar 0,2% MoM.
- Capex Australia Kuartal I melonjak tajam sebesar 6,5% dibandingkan perkiraan 1,0%, didorong oleh pengeluaran pusat data.
- AUD/USD mempertahankan rebound dari 0,7100 menjelang pembukaan sesi Asia pada hari Jumat.
Dolar Australia memasuki sesi Asia hari Jumat dalam kondisi lebih baik daripada yang seharusnya setelah data Indeks Harga Konsumen (IHK) yang lemah kemarin. AUD/USD menghabiskan hari Kamis dengan menguat dari uji level 0,7100 untuk menetap di sekitar 0,7150, didukung oleh data investasi bisnis Kuartal I yang tidak terduga dan rilis Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang memberikan sedikit bahan bagi Federal Reserve (The Fed). Hasilnya adalah pasangan mata uang yang terlihat berat pada grafik harian, didukung oleh cerita struktural yang hampir tidak dibicarakan oleh analis manapun.
PCE bukanlah peristiwa besar, dan itu penting
PCE Inti April tercatat sebesar 3,3% tahun-ke-tahun (YoY), sesuai konsensus, dengan angka bulanan yang melunak menjadi 0,2% dari perkiraan 0,3%. PCE utama meningkat menjadi 3,8% YoY, tertinggi sejak Mei 2023, namun pasar membaca dengan tepat bahwa ini adalah cerita energi terkait konflik Iran, bukan masalah inflasi yang meluas. Harga CME FedWatch masih condong sekitar 50/50 apakah The Fed akan menaikkan suku bunga setidaknya sekali sebelum akhir tahun, dan reaksi yang terbatas di aset berisiko, saham yang hampir tidak bergerak, menunjukkan para pedagang puas menunggu data lapangan pekerjaan berikutnya sebelum mengubah harga kurva suku bunga. Untuk AUD/USD, hal ini berarti Dolar AS tidak mampu menembus 0,7100 meskipun ada rilis PCE.
Perdagangan pusat data melakukan pekerjaan struktural
Yang menonjol dari rilis Australia hari Kamis adalah angka Belanja Modal Swasta (Capex) Kuartal I sebesar 6,5% kuartal-ke-kuartal dibandingkan konsensus 1,0%. Peralatan, pabrik, dan mesin melonjak 18,1%. Biro Statistik Australia (ABS) mengaitkan hampir seluruh lonjakan tersebut pada pembangunan pusat data, dan estimasi ke depan untuk Capex 2026-27 direvisi naik hampir 10%. Ini adalah siklus investasi yang tidak muncul secara jelas dalam model inflasi Reserve Bank of Australia (RBA) tetapi jelas terlihat dalam pertumbuhan, produktivitas, dan akhirnya dalam jalur suku bunga. Rilis yang sama menunjukkan pengeluaran rumah tangga April turun 1,1% bulan-ke-bulan (MoM), lebih dari dua kali lipat penurunan yang diperkirakan. RBA kini memiliki pembagian yang jelas, Capex melonjak, konsumen melemah, dan itu kemungkinan membuatnya bertahan tanpa pemotongan agresif. Suku bunga yang tetap adalah buffer hasil yang secara diam-diam didukung oleh Dolar Australia.
Pengaturan teknis menjelang sesi Asia
Exponential Moving Average (EMA) 50-periode harian berada di dekat 0,7100 dan bertahan dengan baik pada uji Kamis. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian mulai menurun dari kondisi jenuh beli namun masih memiliki ruang untuk turun sebelum mencapai support, menunjukkan setiap dorongan naik hanya sementara tanpa katalis baru. Puncak siklus di dekat 0,7300 dari awal bulan ini tetap menjadi batas penting. Sesi Asia hari Jumat kemungkinan akan tenang, kalender hanya memuat data AS tingkat kedua di sore hari, dan sebagian besar risiko yang dapat diambil tindakan berada pada rilis Purchasing Managers Index (PMI) China akhir pekan dan Produk Domestik Bruto (PDB) Australia Rabu depan.
Kerangka kerja akhir pekan
Bias netral dengan kecenderungan naik tipis selama 0,7100 bertahan pada penutupan harian. Penembusan kembali 0,7200 membuka peluang ke 0,7250, dengan 0,7300 menjadi level yang harus dipertahankan oleh para penjual untuk menjaga pullback baru-baru ini tetap hidup. Di bawah 0,7100, jalur terbuka dengan cepat ke 0,7050 dan kemudian level psikologis 0,7000, di mana pembeli struktural seharusnya melakukan pembelian ulang. Peristiwa penting minggu depan adalah PMI NBS China pada hari Minggu, pidato Ketua The Fed Powell pada hari Senin, PDB Australia Kuartal I pada hari Rabu, dan Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada hari Jumat. Sampai saat itu, harapkan perdagangan dalam kisaran yang ketat dan biarkan data yang bekerja.
Grafik 15-menit AUD/USD
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Australia
Salah satu faktor yang paling signifikan bagi Dolar Australia (AUD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Sentral Australia (RBA). Karena Australia adalah negara yang kaya akan sumber daya alam, pendorong utama lainnya adalah harga ekspor terbesarnya, Bijih Besi. Kesehatan ekonomi Tiongkok, mitra dagang terbesarnya, merupakan faktor, begitu pula inflasi di Australia, tingkat pertumbuhannya, dan Neraca Perdagangan. Sentimen pasar – apakah para investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – juga merupakan faktor, dengan risk-on positif bagi AUD.
Bank Sentral Australia (RBA) memengaruhi Dolar Australia (AUD) dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank-bank Australia satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Sasaran utama RBA adalah mempertahankan tingkat inflasi yang stabil sebesar 2-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan bank-bank sentral utama lainnya mendukung AUD, dan sebaliknya untuk yang relatif rendah. RBA juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap AUD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap AUD.
Tiongkok merupakan mitra dagang terbesar Australia, sehingga kesehatan ekonomi Tiongkok sangat memengaruhi nilai Dolar Australia (AUD). Ketika ekonomi Tiongkok berjalan baik, Tiongkok membeli lebih banyak bahan baku, barang, dan jasa dari Australia, sehingga meningkatkan permintaan AUD dan mendongkrak nilainya. Hal yang sebaliknya terjadi ketika ekonomi Tiongkok tidak tumbuh secepat yang diharapkan. Oleh karena itu, kejutan positif atau negatif dalam data pertumbuhan Tiongkok sering kali berdampak langsung pada Dolar Australia dan pasangannya.
Bijih Besi merupakan ekspor terbesar Australia, yang mencapai $118 miliar per tahun menurut data tahun 2021, dengan Tiongkok sebagai tujuan utamanya. Oleh karena itu, harga Bijih Besi dapat menjadi penggerak Dolar Australia. Umumnya, jika harga Bijih Besi naik, AUD juga naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga Bijih Besi turun. Harga Bijih Besi yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan kemungkinan yang lebih besar untuk Neraca Perdagangan yang positif bagi Australia, yang juga positif bagi AUD.
Neraca Perdagangan, yang merupakan perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibayarkannya untuk impornya, merupakan faktor lain yang dapat memengaruhi nilai Dolar Australia. Jika Australia memproduksi ekspor yang sangat diminati, maka mata uangnya akan memperoleh nilai murni dari surplus permintaan yang tercipta dari para pembeli asing yang ingin membeli ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibelanjakannya untuk membeli impor. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat AUD, dengan efek sebaliknya jika Neraca Perdagangan negatif.
