- Harga emas anjlok ke sekitar US$4.100 di awal sesi Asia hari Kamis.
- IHK AS naik ke 3,7% YoY pada bulan September, lebih tinggi dari yang diprakirakan.
- Para pedagang meningkatkan taruhan mereka pada kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober.
Harga Emas (XAU/USD) turun ke dekat US$4.100 selama awal sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini menarik beberapa penjual karena pembacaan inflasi AS yang lebih tinggi dari yang diprakirakan meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) untuk bulan Oktober. Para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS bulan September dan Penjualan Ritel yang akan dirilis pada hari Kamis.
Data yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Rabu menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS naik 3,7% YoY pada bulan September, dibandingkan dengan 3,4% pada bulan Agustus. Angka ini berada di atas konsensus 3,6%.
Indeks Harga Konsumen inti, tidak termasuk biaya makanan dan energi yang berfluktuasi, naik 2,6% YoY pada bulan September, dibandingkan kenaikan 2,4% sebelumnya, lebih kuat dari 2,5% yang diprakirakan. Secara bulanan, IHK dan IHK inti masing-masing meningkat 0,6% dan 0,3%.
"Pada titik ini, ini mengisyaratkan bahwa The Fed lebih mungkin menaikkan suku bunga," kata David Meger, direktur perdagangan logam di High Ridge Futures, seraya mengutip data indeks harga konsumen (IHK atau CPI) yang lebih tinggi dari yang diprakirakan dan tetap berada di atas target bank sentral.
Pasar melihat peluang kenaikan suku bunga AS bulan ini sekitar 31,6%, naik dari sekitar 22% sebelum data inflasi, dan memperhitungkan peluang kenaikan sebesar 89,7% pada bulan Desember, âmenurut CME FedWatch Tool. Emas sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi tetapi tidak memberikan imbal hasil, sehingga menjadi kurang menarik ketika suku bunga tinggi.
Emas tertekan oleh inflasi saat aksi jual CTA bertemu support kuat di dekat level kunci
Menurut TD Securities, "data inflasi yang lebih kuat telah menekan logam mulia, dengan CTA menjadi penjual besar di emas dan platinum." Bank tersebut mencatat bahwa "CTA telah menjadi penjual besar emas di tengah cetakan inflasi yang lebih tinggi dari yang diprakirakan dan karena harga menemukan resistance kuat di dekat level US$4.200/oz." Namun, TD Securities juga menyoroti bahwa arus penyeimbang "pada akhirnya telah memberikan support kuat bagi emas," seraya menambahkan bahwa "kami memprakirakan arus ini akan tetap solid, terutama di wilayah US$4.000-4.100/oz."
Daly menekankan kesabaran soal inflasi tetapi tetap mempertahankan sikap hawkish The Fed
Skor FXS Speechtracker sebesar 6,8/10 menandakan kecenderungan hawkish yang moderat dibandingkan rata-rata historis 6,1/10, menegaskan nada yang tegas namun tidak alarmis. Penekanan Daly bahwa IHK utama yang didorong gas sedang naik sementara inflasi inti tetap membandel, bersama dengan pernyataan bahwa kenaikan suku bunga tambahan "kemungkinan" terjadi namun waktunya harus "dipikirkan dengan matang dan dilakukan secara bertahap," mengisyaratkan preferensi untuk mempertahankan bias pengetatan sambil menghindari tindakan tergesa-gesa. Fokus pada risiko inflasi yang persisten di atas target, pasar tenaga kerja yang stabil, dan penegasan bahwa pasar memahami kerangka reaksi The Fed memperkuat pesan kewaspadaan berkelanjutan terhadap stabilitas harga yang mendukung Dolar.
Indeks Sentimen Fed FXS turun 0,84 poin ke 128,17, menunjukkan pullback kecil dalam persepsi hawkish meskipun indeks masih jauh di atas angka netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan The Fed masih berada dengan kuat di wilayah hawkish meskipun nada sedikit melunak, dengan Indeks Sentimen Fed FXS dan FXS Speechtracker bersama-sama mengarah pada bank sentral yang siap menaikkan suku bunga lagi tetapi dengan cara yang terukur dan bergantung pada data.
Analisis Teknis: Emas mempertahankan nada negatif di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan nada bearish jangka pendek karena spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan pita tengah Bollinger Bands 20 hari. Harga bergerak menuju separuh bawah dari selubung volatilitas terbaru, sementara Relative Strength Index (14) di 38,73 berada di wilayah netral hingga lemah, mengisyaratkan bahwa tekanan jual ada tetapi belum meregang ke kondisi jenuh jual.
Pada sisi atas, resistance awal berada di pita tengah Bollinger di dekat $4.210, diikuti oleh SMA 100 hari di sekitar $4.250, dengan batas yang lebih kuat muncul di pita atas Bollinger di dekat $4.390 jika rebound korektif berlanjut. Pada sisi bawah, support pertama yang menonjol sejajar dengan pita bawah Bollinger di $4.035, di mana para bear dapat mempertimbangkan untuk mengambil keuntungan atau di mana reaksi naik yang lebih berarti dapat berkembang jika penurunan berlanjut.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
