- XAU/USD diperdagangkan sekitar $3.397 saat para pedagang memperkirakan peluang 90% penurunan suku bunga Fed pada bulan September.
- Williams dari Fed menekankan ketergantungan pada data; laporan PCE, CPI, dan lapangan pekerjaan tetap krusial menjelang pertemuan September.
- Ketegangan antara Gedung Putih dan Fed memicu permintaan safe-haven, tetapi Emas perlu menembus secara decisif di atas $3.400 untuk momentum.
Harga emas tetap stabil pada hari Rabu, meskipun Greenback pulih dari kerugian sebelumnya yang dipicu oleh ancaman terhadap independensi Federal Reserve (Fed). Namun, para penjual bullion belum keluar dari masalah karena tekanan dari Gedung Putih terus berlanjut. XAU/USD diperdagangkan pada $3.397, naik 0,12%.
Agenda ekonomi AS tetap ringan, kecuali untuk pernyataan Presiden Fed New York John Williams, yang mengatakan bahwa suku bunga dapat turun pada suatu saat tetapi menekankan bahwa hanya data yang akan menunjukkan apakah penurunan suku bunga itu tepat, berdasarkan kinerja ekonomi.
Dalam wawancara dengan CNBC, Williams menambahkan bahwa setiap pertemuan "dari sudut pandang saya adalah hidup," menambahkan bahwa risiko ketenagakerjaan dan inflasi "lebih seimbang." Dia mengatakan Fed "hanya perlu melihat bagaimana data berkembang."
Pertemuan Fed berikutnya dijadwalkan pada 16-17 September. Menjelang tanggal ini, akan ada laporan pekerjaan lainnya, serta dua laporan tentang inflasi— Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) untuk bulan Juli dan Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan Agustus —sebelum Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berkumpul untuk pertemuan keenam tahun ini.
Para pedagang telah memperkirakan peluang 90% penurunan suku bunga, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Analisis JP Morgan dalam sebuah catatan mengatakan bahwa "dolar yang lebih lemah harus tetap menjadi fokus, tetapi kami lebih tertarik untuk melihat apakah ini dapat memicu penembusan Emas setelah periode konsolidasi yang panjang."
Pertarungan antara Gedung Putih dan pengaruhnya terhadap Fed dapat mendorong para pedagang untuk membeli bullion, yang sejauh ini gagal untuk naik "secara decisif" di atas $3.400. Jika berhasil, maka para pedagang akan mengincar puncak 16 Juni di $3.452.
Menjelang minggu ini, para pedagang Emas akan mengawasi rilis data PDB, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, dan pengukur inflasi favorit Fed, PCE Inti.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Stabil saat Imbal Hasil AS Turun meskipun Dolar Kuat
- Imbal hasil Treasury AS sedang turun. Catatan Treasury bertenor 10 tahun turun dua basis poin menjadi 4,246%. Imbal hasil riil AS — yang dihitung dari imbal hasil nominal dikurangi ekspektasi inflasi — naik satu setengah bps menjadi 1,826% pada saat penulisan.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, datar di 98,21.
- Minggu lalu, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan, "Pandangan dasar dan pergeseran keseimbangan risiko mungkin memerlukan penyesuaian sikap kebijakan kami." Dia menambahkan bahwa "stabilitas tingkat pengangguran dan ukuran pasar tenaga kerja lainnya memungkinkan kami untuk melanjutkan dengan hati-hati."
- Pada hari Selasa, Presiden Fed Richmond Tomas Barkin mengatakan bahwa perkiraannya adalah untuk penyesuaian suku bunga yang moderat, karena dia mencatat, "Saya melihat pergerakan moderat dalam ekonomi."
- Para pedagang Emas akan mengawasi rilis angka Produk Domestik Bruto (PDB) AS pada estimasi kedua untuk Kuartal 2. Ekspektasi berada di 2,6%, naik dari 2,5% pada pembacaan awal. Bersamaan dengan ini, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 23 Agustus diperkirakan turun dari 235K menjadi 230K.
Prospek teknis: Emas diperdagangkan sideways dalam kisaran $3.350-$3.400
Harga emas melanjutkan pergerakan sideways, dengan para investor menunggu tranche terbaru data ekonomi AS, karena mereka juga menargetkan angka Nonfarm Payrolls (NFP) untuk minggu berikutnya. Namun, harga tetap diperdagangkan dalam kisaran $3.350-$3.400 saat Relative Strength Index (RSI) berbalik bullish.
Jika XAU/USD naik melewati $3.400, resistance berikutnya adalah puncak 16 Juni di $3.452, menjelang level tertinggi sepanjang masa di $3.500. Sebaliknya, penurunan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $3.357, akan mengekspos SMA 50-hari di $3.348, diikuti oleh SMA 100-hari di $3.317.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
