- Emas menuju penurunan mingguan sebesar 4,50% meskipun mencatat kenaikan moderat pada hari Jumat.
- Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun mencapai 5,15% sementara Dolar AS mencapai level tertinggi 19 bulan.
- Peluang kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember mendekati 90% setelah angka inflasi AS yang tinggi.
Emas (XAU/USD) diprakirakan akan mengakhiri minggu ini dengan kerugian hampir 4,50%, namun naik 0,14% pada hari Jumat karena Dolar AS (USD) membatasi kenaikannya, setelah laporan inflasi AS yang tinggi di sisi produsen. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di US$3.879, dekat level terendah 13 bulan.
Emas batangan anjlok hampir 4,5% karena inflasi AS memperkuat alasan The Fed untuk menaikkan suku bunga
Secara keseluruhan, data inflasi AS minggu ini telah meningkatkan peluang Federal Reserve (The Fed) menaikkan suku bunga pada pertemuan bulan Desember. Sebelumnya, rilis Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) untuk bulan Oktober menunjukkan bahwa IHP umum melonjak 6,5% YoY, di bawah prakiraan namun di atas angka 6,3% pada bulan September, terutama karena harga transportasi dan pergudangan yang lebih tinggi. IHP inti, yang tidak mencakup komponen seperti pangan dan energi, tidak berubah dari bulan sebelumnya di 5%, sesuai dengan estimasi.
Hal ini, bersama dengan rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) AS pada hari Selasa, memicu reaksi dari sebagian besar pejabat The Fed, dengan banyak pembicara minggu ini memprakirakan suku bunga yang lebih tinggi dan mencatat bahwa kondisi keuangan tidak restriktif.
Pada hari Jumat, Mary Daly dari The Fed San Francisco mengatakan bahwa ia melihat lebih banyak kenaikan suku bunga karena perusahaan-perusahaan berupaya meneruskan biaya yang lebih tinggi, sementara Susan Collins dari The Fed Boston memperingatkan bahwa inflasi menyebar, sehingga membenarkan kenaikan suku bunga tambahan. Sebelumnya, Austan Goolsbee dari The Fed Chicago memperingatkan bahwa data inflasi menunjukkan situasi memburuk, yang "akan membuat The Fed lebih agresif."
Imbal hasil obligasi pemerintah AS terus meningkat sepanjang minggu ini, yang mengindikasikan bahwa para pelaku pasar memprakirakan suku bunga yang lebih tinggi. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun naik hampir dua basis poin di 5,15%, memberikan dorongan bagi Greenback.
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, naik 0,23% di 103,41, setelah mencapai level tertinggi 19 bulan di 103,42.
Pasar memperhitungkan peluang hampir 90% untuk kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, dengan peluang kenaikan sebesar 50 poin sebesar 10%, menurut CME FedWatch.
Minggu depan, para pedagang Emas menantikan rilis risalah pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC), data Penjualan Ritel, dan pidato para pejabat The Fed.
Prospek teknis XAU/USD: Emas melanjutkan pelemahannya di bawah US$3.900
Setelah mengalami penurunan mingguan, Emas tampaknya telah mencapai titik terendah di dekat US$3.873, sedikit di atas level terendah hari ini di US$3.867. Meskipun demikian, pelemahan lebih lanjut masih mungkin terjadi. Struktur pasar berupa lower high dan lower low yang berurutan telah berlanjut, yang membuka peluang pengujian level terendah tahun berjalan di US$3.852. Penembusan level tersebut akan mengekspos level psikologis US$3.800, diikuti oleh swing high 22 April 2025 yang berubah menjadi support di US$3.500.
Di sisi lain, resistance pertama berada di US$3.900. Jika Emas menembus area tersebut, pergerakan menuju level tertinggi hari Kamis di US$4.000 terbuka. Pemberhentian berikutnya adalah US$4.100, sebelum pertemuan Simple Moving Average (SMA) 50 hari di US$4.154 dan SMA 100 hari di US$4.196.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
