- Emas bergerak di bawah level tertinggi rekor di dekat $3.977 seiring dengan permintaan safe-haven yang terus berlanjut di tengah penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan.
- Dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil Treasury yang meningkat membatasi momentum kenaikan dengan para trader berhati-hati di dekat level psikologis $4.000.
- Indikator teknis menunjukkan kondisi yang tertekan dengan sinyal jenuh beli yang menandakan risiko pullback jangka pendek.
Emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikan historisnya, mencatatkan rekor tertinggi baru di dekat $3.977 pada hari Selasa. Kenaikan logam mulia ini mencerminkan kecemasan pasar yang semakin dalam saat investor mencari perlindungan dalam aset safe-haven di tengah penutupan pemerintah Amerika Serikat (AS) yang berkepanjangan dan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed).
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $3.967, bergerak di bawah level tertinggi rekornya di awal sesi Amerika. Jeda ini menunjukkan bahwa momentum jangka pendek mungkin mulai mereda, dengan para trader menjadi berhati-hati saat logam mendekati level psikologis $4.000 di tengah indikator momentum yang menandakan risiko kelelahan tren naik.
Kekuatan baru dalam Dolar AS (USD) dan meningkatnya imbal hasil Treasury juga menahan kenaikan Emas. Kenaikan Greenback terjadi seiring dengan gejolak politik di Jepang dan Prancis yang mengguncang pasar mata uang dan obligasi untuk hari kedua, mendorong aliran kembali ke USD dan mengangkat imbal hasil, yang pada gilirannya bertindak sebagai hambatan jangka pendek bagi Bullion.
Dalam konteks yang lebih luas, investor terus memposisikan diri untuk Fed yang lebih dovish, dengan pasar memperkirakan penurunan suku bunga berturut-turut pada bulan Oktober dan Desember. Prospek suku bunga yang lebih rendah, bersama dengan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut dan pembelian bank sentral yang stabil, menjaga trajektori jangka panjang untuk Bullion cenderung ke atas.
Penggerak pasar: Dolar AS dan imbal hasil Treasury naik seiring penutupan pemerintah AS berlanjut
- Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik hampir 0,42%, diperdagangkan sekitar 98,50, mendekati level tertinggi satu bulan. Imbal hasil Treasury AS meningkat di seluruh kurva, dengan imbal hasil 10 tahun acuan melanjutkan kenaikannya untuk sesi ketiga berturut-turut, diperdagangkan sekitar 4,17% mendekati level tertinggi dua minggu, sementara imbal hasil 30 tahun bergerak di dekat 4,77%, juga mendekati puncak dua minggu.
- Bank sentral China menambah Emas ke cadangannya untuk bulan kesebelas berturut-turut pada bulan September, dengan data dari People’s Bank of China (PBOC) pada hari Selasa menunjukkan kepemilikan meningkat menjadi 74,06 juta troy ons halus dari 74,02 juta pada bulan Agustus.
- Penutupan pemerintah AS telah memasuki hari ketujuh tanpa tanda-tanda jelas untuk mengakhiri kebuntuan. Pada hari Senin, Senat mengadakan pemungutan suara baru tentang RUU pendanaan sementara untuk membuka kembali pemerintah, tetapi gagal seperti yang diharapkan dengan margin 52-42, tidak mencapai 60 suara yang dibutuhkan oleh kepemimpinan Republik untuk melanjutkan langkah tersebut.
- Penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan meningkatkan risiko penurunan terhadap pasar tenaga kerja, dengan Gedung Putih memperingatkan bahwa kebuntuan yang berkepanjangan dapat mengakibatkan pengurangan permanen dalam jumlah tenaga kerja federal. Pada hari Senin, Presiden Trump mengatakan kepada wartawan bahwa ia terbuka untuk bernegosiasi dengan Demokrat mengenai subsidi perawatan kesehatan, mengatakan, “Kami berbicara dengan Demokrat, dan beberapa hal yang sangat baik dapat terjadi terkait dengan perawatan kesehatan.”
- Presiden Fed Kansas City, Jeff Schmid, mengeluarkan nada hawkish pada hari Senin, mengatakan bahwa “sikap kebijakan saat ini hanya sedikit restriktif, yang saya pikir adalah tempat yang tepat untuk berada,” menekankan bahwa “inflasi terlalu tinggi” dan bahwa pasar tenaga kerja yang mendingin “konsisten dengan meredakan tekanan harga dan mengembalikan inflasi ke 2%.”
- Melihat ke depan, kalender ekonomi AS relatif ringan, dengan perhatian beralih ke pernyataan dari Presiden Fed Atlanta, Raphael Bostic, Gubernur Fed Michelle Bowman dan Stephen Miran, serta Presiden Fed Minneapolis, Neel Kashkari.
Analisis teknis: Teknikal XAU/USD menunjukkan rally yang berlebihan meskipun tren naik yang kuat
-1759838571750-1759838571752.png)
Grafik harian menunjukkan bahwa tren naik Emas tetap kokoh, dengan harga spot diperdagangkan jauh di atas moving average kunci. Support langsung terlihat di level $3.950, diikuti oleh level yang lebih kuat di dekat $3.900, sementara SMA 21-hari di $3.756 berada lebih jauh di bawah sebagai support dinamis berikutnya.
Indikator momentum menunjukkan kondisi yang tertekan dengan Relative Strength Index (RSI) di 83,41 dan Stochastic Oscillator di dekat 97, keduanya menandakan bahwa pasar berada di wilayah jenuh beli yang dalam.
Kekuatan tren tetap kuat, seperti yang tercermin oleh pembacaan ADX yang tinggi di atas 53, namun kombinasi tren yang kuat dan pembacaan momentum yang ekstrem memperingatkan bahwa tren naik mungkin mendekati kelelahan, meningkatkan risiko pullback jangka pendek menuju level support yang lebih rendah.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
