- Emas melonjak ke rekor tertinggi baru di dekat $4.690 setelah membuka minggu dengan celah bullish yang kuat.
- Tensi perdagangan dan Dolar AS yang lebih lemah mendukung permintaan untuk logam safe-haven.
- Dari segi teknis, XAU/USD tetap dalam tren naik yang kuat, dengan support segera terlihat di sekitar $4.650, diikuti oleh $4.600.
Emas (XAU/USD) memulai minggu dengan celah bullish yang kuat, mendorong lebih dalam ke wilayah yang belum dipetakan saat permintaan safe-haven menguat setelah Presiden AS Donald Trump mengancam tarif pada beberapa negara Uni Eropa (UE) terkait penguasaan Greenland, menghidupkan kembali ketegangan perdagangan dan menyuntikkan risiko geopolitik baru ke dalam sentimen pasar yang sudah rapuh.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.663, konsolidasi tepat di bawah level tertinggi baru sepanjang masa di dekat $4.690, naik hampir 1,75% pada hari ini.
Retorika perdagangan Trump yang diperbarui telah menambah ketidaknyamanan pasar dan menarik kritik dari pejabat Eropa, merusak kepercayaan pada aset-aset AS dan membebani Dolar AS (USD).
Dolar yang lebih lemah menambah lapisan dukungan lain untuk Emas, meskipun para pedagang mengurangi ekspektasi jangka pendek untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed).
Melihat ke depan, pasar AS tutup pada hari Senin untuk Hari Martin Luther King Jr. Perhatian kemudian akan beralih ke serangkaian data ekonomi AS yang tertunda pada hari Kamis, termasuk laporan inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) dan rilis Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga. Pada hari Jumat, fokus beralih ke survei Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global pendahuluan dan data sentimen konsumen Universitas Michigan.
Penggerak pasar: Ketegangan perdagangan meningkat saat perubahan kepemimpinan Fed mendekat
- Selama akhir pekan, Presiden Donald Trump memposting di Truth Social bahwa tarif 10% akan dikenakan mulai 1 Februari pada delapan negara Eropa, termasuk Denmark, Jerman, Prancis, Inggris, Swedia, Norwegia, Belanda, dan Finlandia, menambahkan bahwa tarif tersebut akan naik menjadi 25% pada bulan Juni kecuali dan sampai "kesepakatan dicapai untuk pembelian lengkap dan total Greenland."
- Sebagai tanggapan, Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen dan Presiden Dewan Eropa António Costa memperingatkan dalam pernyataan bersama bahwa tarif akan "merusak hubungan transatlantik dan berisiko menciptakan spiral penurunan yang berbahaya." Presiden Prancis Emmanuel Macron juga mendesak blok tersebut untuk mengaktifkan "instrumen anti-pemaksaan" Uni Eropa.
- Para pemimpin Eropa dijadwalkan mengadakan pertemuan darurat akhir pekan ini untuk membahas kemungkinan langkah balasan, dengan duta besar UE mempertimbangkan untuk mengaktifkan tarif sebesar 93 miliar euro yang disiapkan sebagai respons terhadap langkah perdagangan Trump tahun lalu.
- Ancaman tarif baru ini muncul saat Mahkamah Agung AS diharapkan segera memutuskan tentang legalitas penggunaan kekuasaan tarif darurat oleh Presiden Trump. Pengadilan juga dijadwalkan untuk mendengarkan argumen pada hari Rabu dalam kasus terpisah yang terkait dengan upaya Trump untuk mencopot Gubernur Fed Lisa Cook atas tuduhan penipuan hipotek.
- Pasar juga mengawasi perkembangan seputar kepemimpinan Fed, dengan Presiden Trump diharapkan mengumumkan keputusannya minggu ini. Trump menunjukkan pada hari Jumat bahwa ia mungkin mempertahankan Direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett di posisinya saat ini daripada menamainya sebagai Ketua Fed. Komentar tersebut telah meningkatkan spekulasi bahwa mantan Gubernur Fed Kevin Warsh bisa muncul sebagai kandidat terdepan.
- Di sisi kebijakan moneter, data ekonomi AS terbaru telah memperkuat pandangan bahwa Fed kemungkinan akan tetap pada jalur pelonggaran bertahap daripada pemotongan suku bunga yang agresif. Pasar hampir sepenuhnya memprakirakan tidak ada perubahan pada pertemuan Januari yang akan datang dan secara luas mengharapkan bank sentral untuk tetap bertahan hingga kuartal pertama. Menurut Alat FedWatch CME, bulan Juni saat ini dianggap sebagai waktu yang paling mungkin untuk pemotongan suku bunga pertama tahun ini, dengan probabilitas sekitar 45%.
Analisis teknis: Tren naik tetap utuh di atas level support kunci
Dari perspektif teknis, reli XAU/USD tidak menunjukkan tanda-tanda melambat, dengan logam terus diperdagangkan dengan nyaman di atas rata-rata pergerakan kunci pada kerangka waktu jam dan harian. Momentum bullish tetap utuh, meskipun Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian tetap berada di wilayah overbought.
Pada grafik 4 jam, celah bullish telah membantu XAU/USD menembus di atas rentang konsolidasi terbarunya, dengan langit-langit sebelumnya di dekat $4.650 sekarang berfungsi sebagai support segera, diikuti oleh Simple Moving Average (SMA) periode 21 di sekitar $4.566.
Pemecahan yang berkelanjutan di bawah $4.550 akan mengalihkan fokus ke level psikologis $4.500, di dekat SMA periode 50 sekitar $4.491.
Histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah beralih ke wilayah positif dan sedang berkembang, dengan garis MACD di atas garis Sinyal, menunjukkan penguatan momentum ke atas.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di dekat 62, berbalik naik setelah sempat turun di bawah ambang 50, menjaga bias bullish yang lebih luas tetap utuh.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
