- XAU/USD naik ke $4.145 saat investor melakukan reposition sebelum data inflasi AS yang penting yang akan dirilis pada hari Jumat.
- Trump menjatuhkan sanksi kepada raksasa minyak Rusia Lukoil dan Rosneft, memperbarui permintaan geopolitik untuk safe haven.
- Gedung Putih dilaporkan merencanakan pembatasan ekspor perangkat lunak baru terhadap Tiongkok, meningkatkan ketegangan teknologi.
Harga Emas memulihkan beberapa posisi pada hari Kamis setelah mencatatkan candle bearish harian berturut-turut, berkat para trader yang mengambil keuntungan menjelang rilis laporan inflasi AS bulan September, bersama dengan sedikit meredanya retorika perdagangan Presiden AS Donald Trump terhadap Tiongkok. XAU/USD diperdagangkan pada $4.145, naik lebih dari 1,10% pada saat berita ini ditulis.
Emas batangan memulihkan 1% setelah pengambilan keuntungan tajam, didukung oleh sanksi baru dan nada perdagangan yang mereda
Suasana pasar telah membaik, tetapi itu bukan alasan bagi para pembeli Emas batangan untuk masuk dan mendorong harga Emas spot melewati milestone $4.100. Geopolitik meningkat berfluktuasi terhadap logam kuning saat Trump menjatuhkan sanksi kepada Rusia, terkait dengan perang Ukraina, menargetkan perusahaan minyak Lukoil dan Rosneft.
Menjelang akhir hari Rabu, sumber mengungkapkan bahwa Gedung Putih merencanakan untuk membatasi akses Tiongkok terhadap perangkat lunak yang dibuat oleh perusahaan-perusahaan AS sebagai respons terhadap kontrol ekspor Tiongkok terhadap bahan langka dan biaya pelabuhan untuk kapal berbendera AS.
Emas, meskipun mencatatkan kerugian terbesar pada hari Selasa dalam lima tahun, tetap naik 57% sepanjang tahun. Para pelaku pasar kini mengawasi rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan September pada hari Jumat, dengan para ekonom memperkirakan IHK utama dan inti sebesar 3,1% YoY.
Penggerak pasar harian: Emas rally meskipun Dolar kuat, imbal hasil AS tinggi
- Harga emas batangan mengabaikan bahwa Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, naik 0,13% menjadi 99,01.
- Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun juga naik, bertambah empat basis poin menjadi 3,997%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas — melonjak hampir empat setengah basis poin menjadi 1,717%.
- Penjualan Rumah yang Ada di AS bulan September tumbuh 1,5%, melampaui kontraksi -0,2% pada bulan Agustus, dengan penjualan mencapai 4,06 juta, naik dari 4 juta.
- Pada hari Kamis, JPMorgan memperkirakan bahwa harga Emas dapat mencapai rata-rata $5.055/ons pada kuartal keempat 2026, dengan asumsi bahwa permintaan investor dan pembelian bank sentral akan rata-rata sekitar 566 ton per kuartal tahun depan.
- Reuters mengungkapkan bahwa “Pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan rencana untuk membatasi berbagai ekspor perangkat lunak ke Tiongkok, dari laptop hingga mesin jet, sebagai balasan terhadap putaran terbaru pembatasan ekspor bahan langka Beijing, menurut seorang pejabat AS dan tiga orang yang diberi pengarahan oleh otoritas AS.”
- Para pelaku pasar telah memperhitungkan kemungkinan 98% bahwa bank sentral AS akan memangkas suku bunga dan 50 bps untuk sisa tahun 2025. Perlu dicatat bahwa trader telah memperhitungkan hampir 100 bps untuk tahun 2026.
Prospek teknis: Harga Emas memulihkan $4.100 saat pembeli mengincar $4.200
Tren naik harga Emas dilanjutkan pada hari Kamis, tetapi para pembeli masih ragu untuk menembus puncak $4.161 pada hari Rabu, yang dapat membuka jalan untuk pengujian $4.200. Momentum yang diukur oleh Relative Strength Index (RSI) menunjukkan bahwa para pembeli sedang mengumpulkan tenaga.
Jika XAU/USD melanjutkan tren naiknya melewati $4.200, trader dapat mendorong harga melewati $4.250 sebelum mencapai $4.300. Dengan kekuatan lebih lanjut, rekor tertinggi $4.380 akan menjadi target berikutnya, sebelum mencapai $4.400.
Di sisi lain, support pertama Emas adalah $4.100, diikuti oleh puncak 8 Oktober di $4.059. Setelah terlampaui, pemberhentian berikutnya adalah level terendah 22 Oktober di $4.004.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
