- Emas mencapai $4.218 saat Trump mengisyaratkan pemotongan hubungan perdagangan dengan Tiongkok, semakin meningkatkan ketegangan.
- Sikap dovish Powell dan Beige Book mengungkapkan ketakutan stagflasi, meningkatkan permintaan untuk aset-aset safe haven.
- Keuntungan Emas tahun ini melebihi 60% seiring dengan pembelian bank sentral dan aliran ETF yang mendukung rally.
Harga Emas (XAU/USD) rally untuk hari perdagangan keempat berturut-turut pada hari Rabu, naik lebih dari 1,40% dan mencapai rekor tertinggi $4.218 seiring dengan meningkatnya perang dagang dan ketidakpastian geopolitik yang mendorong investor ke logam safe haven.
Bullion melonjak ke rekor baru di tengah gejolak geopolitik, nada dovish Fed dan ketidakpastian global yang meningkat
Ketidakpastian mengenai perjanjian perdagangan antara Washington dan Beijing menjaga perdagangan Bullion tetap bullish. Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa ia mempertimbangkan untuk memotong beberapa hubungan perdagangan dengan Tiongkok setelah kedua negara memberlakukan biaya pelabuhan minggu ini.
Tahun ini, harga Emas telah naik lebih dari 60%, akibat ketidakpastian geopolitik, ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed), pembelian bank sentral, dan aliran ETF yang kuat.
Sebelumnya, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengusulkan gencatan senjata pada tarif produk Tiongkok, yang bertujuan untuk menyelesaikan masalah tanah jarang, tetapi para pedagang Emas mengabaikan komentarnya dan mendorong logam kuning melewati tonggak $4.200 untuk pertama kalinya.
Pada hari Selasa, Ketua Fed Jerome Powell bersikap dovish, mengakui kelemahan pasar tenaga kerja, dan menambahkan bahwa bank sentral harus bergerak ke suku bunga yang lebih "netral".
Dari segi data, Fed mengungkapkan Beige Book, menjelang pertemuan 28-29 Oktober. Mengenai pasar tenaga kerja, tingkat pekerjaan tetap stabil, sementara perekrutan terhambat di seluruh distrik dan sektor. Selain itu, buku tersebut menunjukkan tanda-tanda stagflasi, karena ekonomi stagnan di tengah skenario inflasi tinggi.
Sementara itu, harga Emas diperkirakan akan terus rally, di tengah agenda ekonomi AS yang langka. Menambah permintaan safe haven, penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung telah mencapai hari kelima belas dan tidak menunjukkan tanda-tanda kesepakatan antara Gedung Putih dan Demokrat.
Penggerak pasar harian:
- Harga bullion didukung oleh kelemahan Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,28% menjadi 98,75.
- Sebaliknya, imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun datar di sekitar 4,04%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas — juga stabil di 1,74%.
- Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengusulkan jeda lebih lama pada tarif tinggi untuk produk Tiongkok, sebagai imbalan atas batasan yang baru-baru ini diperketat oleh Beijing pada tanah jarang kritis. "Apakah mungkin kita bisa pergi ke jeda yang lebih lama sebagai imbalan? Mungkin. Tetapi semua itu akan dinegosiasikan dalam beberapa minggu mendatang," katanya dalam konferensi pers di Washington.
- Pada hari Selasa, Ketua Fed Powell mengatakan bahwa, berdasarkan data yang tersedia, "prospek untuk pekerjaan dan inflasi tidak tampak banyak berubah sejak pertemuan September kami empat minggu lalu." Selain itu, ia menambahkan bahwa data menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi mungkin lebih kuat dari yang diperkirakan. Ia menambahkan bahwa risiko terhadap pasar tenaga kerja telah meningkat, bersama dengan tekanan inflasi.
- Powell mengatakan bahwa inflasi yang tinggi disebabkan oleh kenaikan harga barang, yang mencerminkan "tarif daripada tekanan inflasi yang lebih luas.
- Fed akan menerima pembaruan tentang inflasi harga konsumen pada 24 Oktober. Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengumumkan bahwa mereka akan merilis laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) terbaru di tengah penutupan yang sedang berlangsung.
- Para pedagang memberikan probabilitas 98% untuk pemotongan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan Oktober Federal Reserve, diikuti oleh pemotongan 25 bps lainnya yang sepenuhnya diperkirakan pada bulan Desember.
Prospek teknis: Harga Emas tetap cerah, siap menguji $4.300
Emas mempertahankan bias bullish meskipun berkonsolidasi di bawah rekor tertinggi di dekat $4.218. Momentum terus mendukung pembeli, dengan Relative Strength Index (RSI) tetap kokoh di wilayah bullish — tanda bahwa tekanan naik tetap kuat.
Penembusan di atas tinggi sebelumnya akan mengekspos resistance di $4.250, diikuti oleh $4.300 dan $4.350. Sebaliknya, penutupan harian di bawah $4.200 dapat memicu pullback, dengan support awal terlihat di $4.150 dan $4.100. Penurunan di bawah level ini akan menargetkan rekor tertinggi sebelumnya di $4.059, diikuti oleh $4.000.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
