- Emas mundur dari area $4.500 saat para pedagang merealisasikan keuntungan menjelang data AS yang penting.
- Tensi geopolitik dan taruhan pelonggaran The Fed menjaga penurunan tetap terbatas.
- Pasar menantikan ADP, PMI Jasa ISM, dan JOLTS untuk arah menjelang laporan NFP pada hari Jumat.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan dalam posisi tertekan pada hari Rabu saat tekanan jual muncul di dekat level psikologis $4.500, mendorong aksi ambil untung yang ringan pada level yang tinggi.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $4.452, turun hampir 0,90% pada hari ini, saat para pedagang melakukan reposition menjelang rilis data ekonomi AS yang akan datang di sesi perdagangan Amerika.
Meski terjadi penarikan yang moderat, penurunan tampaknya tetap terbatas sejauh ini, dengan minat untuk membeli saat turun kemungkinan akan meningkat seiring dengan ketegangan geopolitik yang terus berlanjut menjaga sentimen pasar yang lebih luas tetap rapuh dan permintaan safe-haven untuk bullion tetap utuh.
Pada saat yang sama, ekspektasi yang berkelanjutan terhadap pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) terus memberikan lapisan dukungan tambahan. Suku bunga yang lebih rendah biasanya mengurangi biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti Emas.
Melihat ke depan, para pedagang menahan diri dari taruhan terarah yang agresif menjelang jadwal data AS yang padat yang dapat membentuk arah jangka pendek Dolar AS (USD) dan Emas. Kalender ekonomi menampilkan laporan Perubahan Ketenagakerjaan ADP, Pesanan Pabrik, Indeks Manajer Pembelian (PMI) Jasa ISM, dan survei Lowongan Pekerjaan JOLTS.
Penggerak pasar: data AS, prospek The Fed, dan risiko geopolitik mengarahkan sentimen pasar
- Ketegangan AS-Venezuela tetap menjadi sorotan setelah operasi militer AS yang dramatis pada akhir pekan lalu menyebabkan penangkapan dan penggulingan Presiden Venezuela Nicolás Maduro. Dalam perkembangan terbaru, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada Selasa malam bahwa Venezuela akan menyerahkan antara 30 juta dan 50 juta barel minyak kepada AS dengan harga pasar, dengan hasil yang dimaksudkan untuk menguntungkan kedua negara. Venezuela memiliki cadangan minyak mentah terbukti terbesar di dunia sekitar 303 miliar barel.
- Minat strategis AS yang diperbarui di Greenland menambah ketegangan geopolitik. Gedung Putih mengatakan pada hari Selasa bahwa Presiden Donald Trump dan para penasihatnya sedang “mendiskusikan berbagai opsi” untuk mengakuisisi Greenland, menambahkan bahwa penggunaan militer “selalu menjadi opsi.”
- Data yang dirilis sejauh ini minggu ini menunjukkan momentum yang mendingin dalam ekonomi AS. Survei PMI S&P Global terbaru menunjukkan aktivitas bisnis kehilangan tenaga pada bulan Desember, dengan PMI Jasa mereda menjadi 52,5 dari 54,1 dan PMI Gabungan turun menjadi 52,7 dari 54,2. Sementara itu, PMI Manufaktur ISM tetap berada di wilayah kontraksi di 47,9, menurun dari 48,2 pada bulan November.
- Di sisi kebijakan moneter, pasar memprakirakan sekitar dua pemangkasan suku bunga tahun ini di tengah tanda-tanda pendinginan pasar tenaga kerja dan inflasi yang moderat. Namun, The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27-28 Januari, dengan data yang akan datang, terutama laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat, kemungkinan akan membentuk ekspektasi kebijakan jangka pendek.
- Pembelian bank sentral, defisit fiskal yang melebar, suku bunga AS yang lebih rendah, dan risiko geopolitik yang terus berlanjut diperkirakan akan mendorong harga emas menuju $5.000 pada akhir kuartal pertama, meskipun rally komoditas yang lebih luas terus berlanjut, menurut Dominic Schnider, Kepala Komoditas dan CIO Forex APAC di UBS Wealth Management, seperti yang dikutip dalam laporan yang diterbitkan oleh Kitco.
Analisis teknis: $4.500 membatasi kenaikan saat para pembeli mempertahankan support $4.450
Dari perspektif teknis, Emas tetap konstruktif pada grafik 4 jam, dengan harga bertahan nyaman di atas Simple Moving Averages (SMA) 50-periode dan 100-periode. Pengaturan ini menjaga bias bullish yang lebih luas tetap utuh, dengan logam stabil di atas area $4.450.
Area $4.450 sekarang berfungsi sebagai pivot kunci jangka pendek. Penembusan yang berkelanjutan di bawah wilayah ini akan melemahkan struktur bullish dan menggeser bias jangka pendek ke sisi bawah, mengekspos level-level support berikutnya di dekat $4.400, diikuti oleh level psikologis $4.300.
Di sisi atas, penembusan tegas dari penghalang psikologis $4.500 akan mengkonfirmasi kelanjutan tren bullish yang berlaku dan membuka pintu untuk pengujian kembali level tertinggi sepanjang masa di dekat $4.549, yang ditetapkan pada 26 Desember.
Indikator momentum tetap mendukung. Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 58, menunjukkan momentum positif tanpa kondisi jenuh beli. Sementara itu, Average Directional Index (ADX) berada di dekat 20, menunjukkan bahwa tren tetap rapuh dan bahwa periode konsolidasi dapat mendahului pergerakan arah berikutnya.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
