- Emas anjlok saat Powell dari Fed mengulangi mandat ganda yang seimbang, mencatat risiko tenaga kerja dan inflasi tinggi, meredam harapan penurunan suku bunga.
- Imbal hasil Treasury AS naik, mendorong Indeks Dolar AS ke 97,85 dan menekan bullion setelah rally tiga hari.
- Pedagang mengamati PDB, klaim pengangguran, dan data PCE Inti untuk arah baru pada prospek pelonggaran Fed.
Harga Emas (XAU/USD) berbalik negatif pada hari Rabu setelah rally selama tiga hari berturut-turut, yang mendorong logam kuning ke level tertinggi rekor di $3.791, sebelum sedikit mundur saat investor mencerna komentar Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell, yang tampaknya meredam harapan penurunan suku bunga.
Emas merosot seiring meningkatnya imbal hasil dan permintaan Greenback; fokus beralih ke PDB dan inflasi PCE
XAU/USD diperdagangkan di $3.734, turun 0,78% pada saat berita ini ditulis. Kenaikan Greenback adalah salah satu alasan yang membatasi harga bullion, didukung oleh sikap netral Powell.
Ketua Fed Powell mengatakan bahwa para pembuat kebijakan harus melihat kedua sisi mandat ganda secara seimbang. Ia mengakui bahwa risiko di pasar tenaga kerja telah meningkat serta untuk inflasi, yang menurutnya tetap “sedikit tinggi,” dan menambahkan bahwa kebijakan moneter bersifat sedikit membatasi, tetapi “siap untuk merespons perkembangan ekonomi yang mungkin terjadi.”
Di sisi data, data perumahan positif pada hari Rabu setelah laporan Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global Flash yang lebih lemah dari yang diharapkan pada hari Selasa.
Penurunan mendadak harga bullion juga dapat dikaitkan dengan kenaikan imbal hasil Treasury AS, yang menopang mata uang Amerika. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,66% di 97,85.
Mengenai geopolitik, Presiden AS Donald Trump tiba-tiba beralih untuk mendukung Ukraina, saat ia mengatakan, “Kyiv dapat merebut kembali seluruh Ukraina dari Rusia.”
Agenda ekonomi AS akan menampilkan angka Produk Domestik Bruto (PDB), data Klaim Pengangguran Awal dan pengukur inflasi pilihan Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti.
Intisari penggerak pasar harian: Imbal hasil Treasury AS membebani harga Emas
- Imbal hasil Treasury AS sedang naik, dengan catatan Treasury bertenor 10 tahun naik tiga basis poin (bps) di 4,137%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—, yang berkorelasi secara invers dengan harga Emas, melonjak hampir tiga setengah bps menjadi 1,767%.
- Penjualan Rumah Baru pada bulan Agustus meningkat tajam, dari 0,664 juta menjadi 0,8 juta, peningkatan 20,5% yang melebihi perkiraan 0,65 juta. Meskipun datanya positif, cetakan terbaru Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global di sektor jasa dan manufaktur menunjukkan bahwa ekonomi sedang mendingin.
- Pedagang mengamati rilis Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 20 September, dengan estimasi 235K orang mengajukan tunjangan pengangguran, di atas angka sebelumnya 231K.
- Pesanan Barang Tahan Lama pada bulan Agustus diperkirakan akan membaik, setelah cetakan buruk bulan Juli sebesar -2,8%. Para ekonom memperkirakan bahwa pesanan akan turun -0,5% MoM. Pada saat yang sama, pembacaan akhir PDB AS untuk kuartal kedua diperkirakan tetap tidak berubah di 3,3% YoY.
- Sejumlah pembicara Federal Reserve akan muncul, dengan Presiden Fed regional Schmid, Williams, Logan, dan Daly memimpin. Gubernur Fed Bowman dan Barr akan melengkapi parade tersebut.
- Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps pada pertemuan 19 Oktober, seperti yang diungkapkan oleh data dari Prime Market Terminal. Peluangnya mencapai 91%.
Prospek teknis: Harga Emas merosot di bawah $3.750, beruang mengincar $3.700
Bias bullish harga Emas tetap utuh dalam jangka panjang, tetapi secara harian, pembalikan sedang berlangsung, mengancam untuk menjaga harga di bawah $3.750 menjelang akhir hari. Jika tercapai, XAU/USD dapat tetap terikat dalam kisaran $3.700-$3.750 saat para pelaku pasar menunggu katalis baru.
Jika XAU/USD turun di bawah $3.700, support berikutnya adalah Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $3.613, sebelum menantang $3.600. Sebaliknya, jika pembeli mengklaim $3.750, area minat berikutnya adalah level tertinggi sepanjang masa di $3.791.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
