- Harga Emas naik mendekati US$4.065 pada awal sesi Asia hari Rabu, naik 1,15% pada hari ini.
- Harga minyak yang lebih lemah meredakan sebagian kekhawatiran inflasi, mendukung harga Emas.
- Pertemuan kebijakan The Fed akan menjadi pusat perhatian nanti pada hari Rabu.
Harga Emas (XAU/USD) melonjak ke sekitar US$4.065 selama awal sesi Asia pada hari Rabu, didorong oleh harga minyak yang lebih rendah. Para pedagang menantikan pertemuan kebijakan Federal Reserve (The Fed) nanti pada hari Rabu untuk mencari sinyal mengenai arah suku bunga AS ke depan.
Harga minyak mentah turun selama dua hari berturut-turut karena perhatian beralih ke perundingan damai Timur Tengah. Namun, setiap tanda meningkatnya kembali ketegangan seputar konflik AS–Iran dan Houthi–Arab Saudi dapat mendorong harga energi dan meningkatkan kekhawatiran inflasi. Hal ini, pada gilirannya, dapat menciptakan hambatan bagi logam kuning karena dapat mendorong bank-bank sentral untuk memperketat kebijakan moneter mereka.
"Harga minyak yang lebih lemah kemungkinan akan memberikan sedikit dorongan bagi emas karena meredakan kekhawatiran inflasi dan secara argumen sedikit meredam sikap hawkish The Fed," kata Peter Grant, wakil presiden dan ahli strategi logam senior di Zaner Metals.
Seluruh perhatian akan tertuju pada keputusan suku bunga The Fed nanti pada hari ini. Bank sentral AS kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada penutupan pertemuan kebijakan bulan Oktober.
Pasar saat ini hanya memperhitungkan peluang 6,6% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada hari Rabu, meskipun harga energi yang tinggi masih memicu spekulasi kenaikan sebelum akhir tahun. Peluang kenaikan suku bunga AS pada bulan Desember berada di 84,4%. Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas yang tidak berimbal hasil.
Para pedagang akan mencermati data Personal Consumption Expenditures (PCE) AS yang akan dirilis pada hari Kamis, pengukur yang paling dekat dipantau The Fed karena bank sentral tersebut menargetkan inflasi 2%.
Kerentanan Emas kontras dengan pemulihan tembaga saat minyak mentah konsolidasi dan ekuitas bervariasi
Para ahli strategi di Scotiabank mencermati gambaran yang beragam di seluruh komoditas dan aset berisiko. Mereka mencatat bahwa "tembaga secara tentatif melanjutkan pemulihannya dari ujung bawah kisaran datarnya," meskipun "emas tampak semakin rentan saat mencoba bertahan di level US$4.000/oz yang penting secara psikologis." Menurut pandangan mereka, "meredanya kekhawatiran geopolitik (AS/Iran, Rusia/Ukraina) tetap menjadi risiko utama bagi logam mulia dan penurunan perak yang berlanjut membuat keseimbangannya jelas condong ke sisi bawah."
Di pasar energi, Scotiabank menyoroti bahwa "harga minyak mentah tampaknya telah menetap dalam kisaran konsolidasi yang ketat dengan WTI stabil sedikit di atas US$100/bbl dan Brent di atas US$115/bbl." Di sisi ekuitas, mereka menunjukkan bahwa "indeks ekuitas global memang beragam, namun pelemahan yang menonjol di CSI Tiongkok memberikan kontras tajam terhadap kenaikan 3% di Kospi," sementara "kinerja di seluruh bursa Eropa secara umum masih lemah."
Warsh menandai lonjakan investasi dan risiko AI tetapi menghindari komitmen awal soal kebijakan
Pidato Ketua The Fed Warsh mendapat skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih lembut dibandingkan rata-rata historis 6,1/10, mencerminkan nada hati-hati meskipun ada rujukan positif terhadap pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan bias manajemen risiko yang kuat, bahkan ketika Warsh menyoroti kekuatan investasi yang didorong kebijakan dan menolak untuk mendahului keputusan FOMC mendatang, membuat para pedagang Dolar tetap fokus pada hasil yang bergantung pada data. Penekanan Warsh pada AI sebagai kekuatan dari sisi permintaan dan alat untuk memperkuat kepercayaan pada data kebijakan moneter menambahkan lapisan berwawasan ke depan yang bernuansa pada fungsi reaksi The Fed, tetapi tanpa panduan yang jelas mengenai dampak jangka pendek terhadap ketenagakerjaan.
Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51 yang masih tinggi, menandakan bahwa pidato tersebut membuat narasi kebijakan yang lebih luas tetap kuat di wilayah hawkish meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lembut. Dengan indeks yang jauh di atas angka netral 100, pasar kemungkinan akan menafsirkan kombinasi optimisme investasi, fokus pada AI, dan kehati-hatian akibat trauma krisis dari Warsh sebagai konsisten dengan The Fed yang tetap condong untuk mempertahankan atau mengetatkan kebijakan alih-alih berbalik dovish.
Analisis Teknis: Emas
Pada grafik harian, XAU/USD berada di bawah bias bearish jangka pendek, bertahan di bawah Moving Average 20 hari (garis tengah Bollinger band) dan Moving Average 100 hari, yang bersama-sama membatasi sisi atas dan menunjukkan bahwa tren naik yang lebih luas mulai kehilangan traksi. Harga juga diperdagangkan jauh di bawah batas atas Bollinger band, menegaskan pasar yang telah mundur dari ekstrem sebelumnya, sementara Relative Strength Index (14) di 41 condong sedikit negatif, mengisyaratkan bahwa tekanan jual masih mendominasi saat terjadi pemantulan.
Di sisi atas, resistance awal muncul di garis tengah Bollinger sederhana 20 hari di dekat US$4.125, diikuti oleh Moving Average 100 hari di sekitar US$4.220 dan batas atas Bollinger band di US$4.235, yang perlu ditembus untuk menghidupkan kembali nada bullish yang lebih kuat. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger band di US$4.015 menawarkan support terdekat; penutupan harian di bawah band ini akan membuka peluang koreksi yang lebih dalam, sementara bertahan di atasnya menjaga XAU/USD dalam pullback konsolidatif alih-alih pembalikan tren penuh.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
