- Emas bertahan di dekat $4.344 setelah rebound dari $4.309, tangguh meskipun imbal hasil lebih tinggi dan Dolar AS yang lebih kuat.
- Sentimen konsumen AS melemah karena rumah tangga mengharapkan meningkatnya pengangguran dan mengurangi pengeluaran untuk barang tahan lama.
- Kenaikan suku bunga BoJ mengangkat imbal hasil global, tetapi ketidakpastian Fed dan likuiditas liburan yang tipis menjaga dukungan untuk emas.
Emas (XA/USD) melonjak selama sesi Amerika Utara pada hari Jumat, naik 0,30% meskipun imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Dolar AS meningkat, yang diperkirakan akan menyelesaikan minggu dengan kenaikan moderat sebesar 0,25%. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.344 setelah memantul dari level terendah harian $4.309.
Bullion meningkat pada akhir Jumat meskipun imbal hasil AS meningkat, Dolar AS stabil
Pada hari Jumat, agenda ekonomi AS jarang, karena minggu perdagangan ‘resmi’ terakhir tahun ini akan segera berakhir, karena sebagian besar meja perdagangan libur untuk liburan Natal. Indeks Sentimen Konsumen oleh University of Michigan untuk bulan Desember tidak memenuhi harapan, karena orang-orang yang disurvei melihat kenaikan dalam tingkat pengangguran, dan pembelian untuk barang tahan lama merosot untuk bulan kelima berturut-turut.
Sebelumnya, Presiden Federal Reserve New York (Fed) John Williams mengatakan bahwa dia tidak memiliki "rasa urgensi untuk mengubah kebijakan moneter." Sikap Williams beralih dari dovish menjadi netral-hawkish saat Greenback pulih sedikit, sementara harga Emas mundur ke $4.320, sebelum mencapai level tertinggi harian.
Dalam minggu ini, harga Emas mencapai level tertinggi mingguan $4.374 pada hari Kamis, tetapi para pembeli tetap enggan untuk menguji level tertinggi tahun berjalan (YTD) di $4.381, seiring dengan meningkatnya imbal hasil obligasi global. Imbal hasil Treasury AS meningkat setelah Bank of Japan menaikkan suku bunga dari 0,50% menjadi 0,75% pada hari Jumat.
Minggu depan, agenda ekonomi AS akan sibuk pada 23 Desember, karena minggu yang dipersingkat oleh liburan Natal. Para pedagang akan mencerna rata-rata Perubahan Ketenagakerjaan ADP selama 4 minggu, angka pertumbuhan untuk Q3 pada rilis awalnya, Pesanan Barang Tahan Lama bulan Oktober dan cetakan Produksi Industri untuk bulan Oktober dan November.
Intisari penggerak pasar harian: Harga emas melonjak saat Sentimen Konsumen menurun
- Harga emas rally meskipun baik imbal hasil AS maupun Dolar AS mencatatkan kenaikan yang solid. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun naik dua setengah basis poin menjadi 4,147%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi secara invers dengan harga Emas, melonjak hampir tiga basis poin menjadi 1,907%.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,22% menjadi 98,63.
- Sentimen Konsumen AS direvisi turun pada bulan Desember dari 53,3 menjadi 52,9, jauh dari ekspektasi cetakan 53,5. Survei University of Michigan juga memperbarui bahwa ekspektasi inflasi untuk satu tahun naik menjadi 4,2%, sementara ekspektasi lima tahun tetap di 3,2%, menunjukkan bahwa pandangan inflasi jangka panjang tetap tinggi tetapi stabil.
- Presiden Fed New York John Williams mengatakan bahwa data terbaru menunjukkan adanya disinflasi lebih lanjut, sambil mencatat bahwa kenaikan dalam tingkat pengangguran mungkin mencerminkan distorsi sementara, mungkin sekitar satu persepuluh poin persentase, dan oleh karena itu bukan perkembangan yang mengejutkan. Dia menambahkan bahwa dia tidak merasakan urgensi untuk menyesuaikan kebijakan moneter pada tahap ini.
- Pada hari Kamis, Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan November naik sebesar 2,7%, di bawah cetakan sebelumnya sebesar 3%. Meskipun demikian, para ekonom memperingatkan bahwa data harus diambil dengan hati-hati, karena penutupan pemerintah AS selama 43 hari, yang dapat mendistorsi beberapa data.
- Ekspektasi bahwa Fed akan memangkas suku bunga pada pertemuan berikutnya pada 28 Januari tetap tidak berubah di 22%, menurut data probabilitas suku bunga Capital Edge. Namun, untuk seluruh tahun ke depan, para investor telah memperhitungkan 60 basis poin pelonggaran, dengan pemangkasan pertama diperkirakan terjadi pada bulan Juni.
Analisis teknis: Emas kehilangan tenaga saat jatuh untuk menembus puncak $4,381
Tren naik Emas terhenti saat logam kuning mengkonsolidasikan menjelang akhir tahun. Meskipun demikian, Bullion siap untuk diakhiri dengan apresiasi lebih dari 60%, siap untuk menguji $4.500 dan $5.000 di tahun depan.
Untuk kelanjutan bullish, XAU/USD perlu melampaui level tertinggi rekor $4.381 sebelum $4.400. Penembusan yang terakhir mengekspos $4.450 dan $4.500. Di sisi lain, jika Emas jatuh di bawah $4.300, para pedagang dapat menantang level tertinggi 11 Desember di $4.285, diikuti oleh $4.250, dan level psikologis $4.200.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
