- Emas melonjak seiring meningkatnya taruhan dovish meskipun pasar tenaga kerja yang rapuh dan sinyal sentimen konsumen yang campur aduk.
- Inflasi PCE inti tetap di bawah 3%, memicu spekulasi bahwa The Fed akan memperpanjang pelonggaran hingga pertemuan akhir tahun.
- Para pedagang mengamati rilis data AS yang akan datang, termasuk NFP dan ISM PMI, untuk konfirmasi trajektori kebijakan The Fed.
Harga emas meningkat selama sesi Amerika Utara, naik 0,60% pada hari Jumat setelah laporan inflasi terakhir mempertahankan status quo, memperkuat taruhan dovish untuk pelonggaran lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed). Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $3.774 setelah rebound dari terendah harian di $3.734.
Logam mulia naik setelah data PCE memperkuat ekspektasi pelonggaran lebih lanjut oleh The Fed
Suasana pasar tetap optimis saat para pedagang mencerna tranche data terakhir dari AS yang menjaga harapan penurunan suku bunga The Fed. Pengukur inflasi pilihan The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti, sejalan dengan estimasi. Meskipun biaya hidup mengalami tren naik, PCE inti tetap di bawah ambang batas 3% yang dicapai pada bulan Februari.
Baru-baru ini, Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun pada bulan September karena rumah tangga khawatir tentang harga yang tinggi dan pasar tenaga kerja. Ekspektasi inflasi menunjukkan bahwa orang Amerika melihat harga secara bertahap menurun.
Selain itu, pejabat The Fed memberikan pernyataan. Gubernur Michelle Bowman mengatakan bahwa data menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih rapuh, sementara inflasi yang tidak termasuk tarif tidak jauh di atas target. Presiden Fed Richmond Thomas Barkin mengatakan bahwa pengeluaran tetap sehat untuk konsumen berpenghasilan rendah dan tinggi.
Para pedagang bullion juga harus memperhatikan putaran tarif terbaru yang dikenakan oleh Presiden AS Donald Trump terhadap produk farmasi dan furnitur yang diproduksi di luar Amerika Serikat (AS).
Minggu depan, jadwal AS akan menampilkan serangkaian pembicara The Fed, Perubahan Ketenagakerjaan Nasional ADP AS, PMI Manufaktur ISM, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, dan Nonfarm Payrolls untuk bulan September.
Penggerak pasar harian: Harga emas mengabaikan kenaikan imbal hasil AS
- Harga bullion meningkat seiring Dolar AS merosot. Indeks Dolar AS, yang melacak nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,27% di 98,18.
- Imbal hasil Treasury AS meningkat dengan imbal hasil obligasi pemerintah bertenor 10 tahun naik satu basis poin menjadi 4,187%. Imbal hasil riil AS — dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal — melonjak menjadi 1,807%.
- Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) inti AS pada bulan Agustus sejalan dengan estimasi dan dengan cetakan bulan lalu sebesar 2,9% YoY. PCE headline naik satu persepuluh dari 2,6% menjadi 2,7% YoY seperti yang diproyeksikan oleh para ekonom.
- Pembacaan akhir Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk bulan September lebih buruk dari estimasi 55,4, yaitu 55,1. Ekspektasi inflasi untuk satu tahun mendingin dari 4,8% menjadi 4,7%, dan untuk periode lima tahun turun dari 3,9% menjadi 3,7% seperti yang diharapkan.
- Pada hari Kamis, Presiden AS Donald Trump mengenakan tarif baru sebesar 100% pada produk farmasi, 50% pada semua lemari dapur, vanity kamar mandi dan produk terkait, 40% pada furnitur berlapis, dan 25% pada truk berat.
- Alat FedWatch CME mengungkapkan bahwa para pedagang melihat probabilitas 88% untuk penurunan suku bunga pada bulan Oktober dan 65% untuk penurunan lainnya pada bulan Desember.
Prospek teknis: Emas menembus $3.750 saat para pedagang mengincar tertinggi sepanjang masa
Tren kenaikan harga emas dilanjutkan pada hari Jumat, namun logam mulia ini masih enggan menguji rekor tertinggi di $3.791, mendekati angka $3.800. Relative Strength Index (RSI), meskipun jenuh beli, tetap terjebak dalam level 70-80 yang menunjukkan bahwa para pembeli tetap memegang kendali.
Di sisi lain, jika XAU/USD jatuh di bawah 3.750, penurunan lebih lanjut diharapkan. Support berikutnya adalah di level $3.700, diikuti oleh Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $3.648.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
