- XAU/USD naik 0,17% ke $3.340, terjebak antara $3.330 dan $3.350 sejak sesi akhir Kamis.
- Dolar AS gagal rally setelah Penjualan Ritel Juli sesuai ekspektasi dan revisi naik untuk Juni; sentimen melemah, ekspektasi inflasi meningkat.
- Indeks Dolar AS turun 0,37% ke 97,83, sementara imbal hasil Treasury yang tinggi membatasi momentum kenaikan Emas.
Harga Emas (XAU/USD) tetap stabil selama sesi Amerika Utara saat para pelaku pasar menunggu hasil pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dan rekannya, Presiden Rusia Vladimir Putin. Para pedagang mengabaikan angka Penjualan Ritel AS yang sesuai ekspektasi, yang gagal mendorong Dolar AS. XAU/USD diperdagangkan di $3.340, naik 0,17%.
Logam mulia tampaknya terjebak dalam kisaran $3.330-$3.350 sejak akhir Kamis dan sepanjang sesi Jumat. Ekspektasi hasil positif dari pertemuan Trump-Putin di Alaska tidak setinggi yang diharapkan. Namun, Gedung Putih menyatakan bahwa sesuatu akan terjadi dan bahwa perang perlu dihentikan sebelum membahas bisnis.
Dolar AS gagal mendapatkan traksi setelah laporan Penjualan Ritel yang solid di bulan Juli, yang juga menyaksikan revisi naik untuk angka bulan Juni. Data lebih lanjut menunjukkan bahwa Sentimen Konsumen telah memburuk seiring dengan meningkatnya ekspektasi inflasi, sementara Produksi Industri di AS menurun di bulan Juli.
Harga bullion memperpanjang kenaikannya saat Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, anjlok 0,37% di 97,83. Namun, XAU/USD gagal menembus $3.350, terbatasi oleh imbal hasil Treasury AS yang tinggi.
Minggu depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan pembacaan Flash PMI, rilis notulen pertemuan terbaru Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), dan pidato Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell di Jackson Hole.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas naik terbatasi oleh imbal hasil Treasury AS yang tinggi
- Imbal hasil Treasury AS rebound di seluruh kurva pada hari Kamis, dengan imbal hasil 10 tahun acuan naik tiga basis poin (bp) mendekati 4,322%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas, juga naik lebih dari tiga setengah bp, mencapai 1,936%.
- Penjualan Ritel AS naik 0,5% MoM di bulan Juli, sesuai dengan prakiraan, tetapi lebih rendah dari angka revisi naik bulan Juni sebesar 0,9%. Dalam 12 bulan hingga Juli, tingkatnya turun dari 4,4% di bulan Juni menjadi 3,9% YoY.
- Produksi Industri di Amerika Serikat (AS) menyusut sebesar 0,1% MoM di bulan Juli, seperti yang dipublikasikan pada hari Jumat. Angka ini mengikuti kenaikan 0,4% yang tercatat di bulan Juni dan lebih buruk dari ekspektasi pasar yang tidak mengharapkan perubahan.
- Indeks Sentimen Konsumen UoM, pada pembacaan awal untuk bulan Agustus, naik menjadi 58,6, turun dari 61,7 di bulan Juli, meleset dari prakiraan 62,0. Inflasi adalah alasan utama bagi rumah tangga Amerika menjadi pesimis, dengan ekspektasi inflasi untuk satu tahun melonjak dari 4,5% menjadi 4,9%, dan untuk lima tahun tingkatnya naik dari 3,4% menjadi 3,9%.
- Setelah rilis data AS terbaru, proyeksi GDPnow Q3 dari Fed Atlanta tetap tidak berubah di 2,5%.
- Probabilitas Suku Bunga Fed menunjukkan bahwa para pedagang telah memperkirakan peluang 95% untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan bulan September, menurut data Prime Market Terminal.
Outlook Teknikal: Harga Emas turun tetapi tetap bullish di atas $3.300
Tren naik harga Emas tetap ada dari sudut pandang aksi harga, tetapi dalam jangka pendek telah berbalik menyamping, tidak mampu menembus resistance Simple Moving Average (SMA) 50-hari di pertemuan SMA 20-hari dan 50-hari di dekat $3.349-$3.357. Seperti yang disebutkan di atas, Bullion terjebak dalam kisaran $3.330-$3.350 dan tampaknya akan tetap tanpa arah seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI).
Jika Emas menembus 3.357, resistance berikutnya adalah $3.380, diikuti oleh $3.400. Level-level resistance kunci terletak di atas seperti tertinggi 16 Juni di $3.452, diikuti oleh tertinggi rekor $3.500. Sebaliknya, penurunan di bawah $3.330 dan pergerakan menuju $3.300 mungkin terjadi. Support berikutnya adalah SMA 100-hari di $3.295.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
