- Emas turun 0,37% karena imbal hasil Treasury bertenor sepuluh tahun naik ke 5,223%.
- WTI menembus US$94 saat ketegangan Timur Tengah memperkuat kekhawatiran inflasi.
- IHK AS menjadi pusat perhatian saat peluang kenaikan The Fed pada Oktober mencapai 23%.
Harga emas (XAU/USD) melanjutkan pelemahannya pada hari Selasa seiring imbal hasil obligasi Treasury AS kembali melanjutkan tren naiknya, menghapus pelemahan sebelumnya, meskipun Dolar AS menghadapi hambatan menjelang rilis data inflasi AS. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di US$4.157, turun 0,37%.
XAU/USD merosot menuju US$4.150 saat kenaikan imbal hasil Treasury mengalahkan pelemahan Dolar
Data AS yang dirilis lebih awal menunjukkan bahwa rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP turun dari 25,25 Ribu menjadi 24,75 Ribu, menandakan moderasi di pasar tenaga kerja, yang diakui oleh beberapa pejabat Federal Reserve (The Fed) sebagai stabil. Perubahan Penjualan Rumah Lama untuk bulan September membaik dan tumbuh 1,5% MoM, melampaui kontraksi -3,2% pada bulan Agustus karena penjualan rumah naik dari 3,93 juta menjadi 3,99 juta.
Meski ada data tersebut, harga emas batangan kehilangan tenaga, karena imbal hasil obligasi Treasury AS memulai sesi dengan nada lebih rendah tetapi baru-baru ini naik. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik 6 basis poin ke 5,223%, seiring harga energi terus meningkat.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Greenback terhadap enam mata uang, anjlok lebih dari 0,32% ke 102,24 karena korelasi positifnya dengan harga minyak terputus.
West Texas Intermediate (WTI) didukung oleh ketegangan di Timur Tengah dan naik lebih dari 1% ke US$94,20.
Konflik AS–Iran tampaknya masih jauh dari penyelesaian cepat, karena Teheran meningkatkan serangannya terhadap kapal-kapal yang melintas di Selat Hormuz. Laporan terbaru mencatat bahwa lalu lintas berada di dekat 80% dari level sebelum perang, sebuah indikasi bahwa pasar minyak mentah dan energi mulai stabil.
Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa Houthi berperilaku "sangat buruk" dan bahwa ia akan segera mengambil keputusan terkait Iran. Ia memuji blokade Angkatan Laut AS terhadap Iran, dan menambahkan bahwa ia bekerja sama dengan Rusia dan Ukraina untuk mengakhiri perang.
Selain itu, Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan bahwa pasar kerja sangat stabil, pertumbuhan solid, dan bahwa "Jika inflasi tetap persisten, maka saya pikir jelas apa yang harus dilakukan The Fed."
Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan investasi AI memengaruhi imbal hasil AS, dapat membantu The Fed mengelola permintaan, dan ekspektasi inflasi tetap terjangkar dengan baik.
Pasar uang telah memperhitungkan peluang 23% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin oleh The Fed pada pertemuan 27-28 Oktober, menurut Prime Terminal.
Investor berfokus pada rilis Indeks Harga Konsumen hari Rabu, sementara angka Indeks Harga Produsen hari Kamis dan pernyataan dari Ketua The Fed Kevin Warsh akan dicermati dengan saksama.
Analisis Teknis XAU/USD: Bias bearish Emas tetap utuh
Harga Emas masih belum mampu menembus US$4.200 secara meyakinkan, dengan para pembeli melakukan upaya kedua pekan ini, tetapi mereka dengan cepat ditolak, dan logam kuning itu turun ke terendah baru mingguan di US$4.150, yang dapat membuka jalan bagi penurunan lebih lanjut.
Momentum terus berpihak pada penjual karena Relative Strength Index (RSI) berada di bawah level netral 50 dan mengarah lebih rendah.
Meski begitu, support pertama XAU/USD adalah terendah mingguan, sebelum US$4.100. Penembusan level terakhir akan mengekspos area psikologis US$4.050 menjelang cycle low 29 Juli di US$3.996, dan US$4.000 di bawahnya.
Untuk pembalikan bullish, Emas harus menembus US$4.200 secara meyakinkan. Setelah terlewati, pergerakan menuju Simple Moving Average (SMA) 100 hari di US$4.252 berada dalam radar. Di atasnya ada SMA 50 hari di US$4.339, diikuti oleh US$4.500. Target berikutnya adalah SMA 200 hari di US$4.522.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
