- Emas berjuang di bawah $5.200 seiring Dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil Treasury yang lebih tinggi membatasi kenaikan.
- Perang AS-Iran yang meningkat menjaga ketegangan geopolitik tetap tinggi.
- Secara teknis, XAU/USD bertahan di atas SMA 100 periode yang meningkat pada grafik 4-jam, menjaga bias jangka pendek sedikit bullish.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan dengan bias penurunan ringan pada hari Rabu, gagal membangun kenaikan dari hari sebelumnya seiring Dolar AS (USD) rebound dan imbal hasil Treasury meningkat menjelang data inflasi AS pada pukul 12:30 GMT.
Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan sekitar $5.189, melayang di dekat batas atas rentang perdagangan selama seminggu saat para pembeli berjuang untuk mempertahankan kenaikan di atas level $5.200.
Para investor menunggu laporan inflasi AS untuk sinyal kebijakan moneter baru
Para ekonom memprakirakan Indeks Harga Konsumen (IHK) akan naik 0,3% MoM pada bulan Februari, meningkat dari 0,2% pada bulan Januari, sementara tingkat inflasi IHK tahunan diperkirakan tetap stabil di 2,4%.
IHK inti, yang mengecualikan harga makanan dan energi yang volatil, diperkirakan tumbuh sebesar 0,2% MoM, kurang dari kenaikan 0,3% yang terlihat sebulan sebelumnya, sementara pembacaan inti tahunan diperkirakan tumbuh stabil di 2,5%.
Data ini tidak mungkin mempengaruhi keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) minggu depan, dengan pasar secara luas memperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah. Sebaliknya, laporan ini kemungkinan akan membantu membentuk ekspektasi untuk jalur kebijakan moneter The Fed dalam beberapa bulan mendatang.
Perang AS-Iran menempatkan Selat Hormuz dan pasokan minyak global dalam fokus
Ketegangan geopolitik seputar konflik AS-Iran yang sedang berlangsung tetap menjadi perhatian utama, tanpa tanda-tanda yang jelas untuk mereda saat perang memasuki hari ke-12, menjaga pasar tetap tegang.
Amerika Serikat (AS) dan Israel terus membombardir target militer Iran, sementara Teheran membalas dengan serangan rudal dan drone terhadap aset AS dan Israel di seluruh wilayah.
Seiring konflik meluas, Selat Hormuz telah menjadi titik fokus utama. Pengiriman melalui jalur air strategis ini telah melambat secara signifikan seiring meningkatnya risiko keamanan. Militer AS menyatakan telah menghancurkan 16 kapal Iran yang diyakini sedang bersiap untuk meletakkan ranjau laut di dekat selat.
Dalam konteks ini, pasar energi tetap bergejolak saat para pedagang terus menilai situasi geopolitik yang berkembang dan dampaknya terhadap pasokan minyak global. Pada malam hari Selasa, The Wall Street Journal melaporkan bahwa Badan Energi Internasional (IEA) telah mengusulkan pelepasan cadangan minyak strategis terbesar dalam sejarah, kemungkinan sekitar 400 juta barel, dalam upaya untuk melawan kenaikan harga minyak mentah.
Meski ketidakpastian geopolitik meningkat, Emas berjuang untuk menarik permintaan safe-haven yang kuat karena para investor tampaknya lebih memilih Dolar AS untuk likuiditas di saat stres pasar.
Pada saat yang sama, kekhawatiran bahwa konflik yang berkepanjangan dapat menjaga harga minyak tetap tinggi memicu kekhawatiran tentang inflasi global, yang berpotensi memperumit jalur pelonggaran The Fed. Skenario ini juga menguntungkan Dolar AS dan membatasi kenaikan logam yang tidak memberikan imbal hasil.
Analisis teknis: XAU/USD mengkonsolidasikan di bawah $5.200
Bias jangka pendek XAU/USD tetap sedikit bullish pada grafik 4-jam, dengan harga bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 100 periode yang meningkat di dekat $5.139. Namun, momentum kenaikan tetap terbatasi untuk saat ini karena para penjual terus mempertahankan level $5.200, menjaga logam ini terkurung dalam rentang konsolidasi jangka pendek.
Relative Strength Index (RSI) telah mereda kembali ke sekitar 53 setelah mencapai puncak di atas 60, menandakan pendinginan momentum sambil tetap berada di wilayah positif.
Sementara itu, garis Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di atas garis sinyalnya dan di wilayah positif, meskipun batang histogram hijau menyusut, mengisyaratkan tekanan kenaikan yang memudar tanpa membatalkan bias naik yang lebih luas.
Support awal muncul di sekitar SMA 100 periode di dekat $5.139, dan penahanan yang berkelanjutan di atas zona ini akan menjaga kontrol para pembeli. Penembusan tegas di bawah level ini dapat melemahkan struktur dan mengekspos level psikologis $5.000, yang sejalan dengan swing low awal Maret.
Di sisi atas, $5.200 tetap menjadi resistance langsung, diikuti oleh puncak Selasa di dekat $5.238. Penembusan yang jelas di atas penghalang ini akan mengonfirmasi momentum bullish yang diperbarui dan dapat membuka jalan untuk pergerakan menuju wilayah $5.400-$5.500, menandai zona resistance signifikan berikutnya.
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya.
Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.
