- XAU/USD rebound dari level $3.929 saat data ISM Jasa dan ADP mendorong volatilitas di seluruh aset.
- ISM Harga Dibayar mencapai level tertinggi sejak 2022, menandakan ketahanan inflasi, sementara pejabat Fed mengeluarkan nada dovish yang hati-hati.
- Sentimen risk-on membatasi kenaikan, tetapi Emas tetap didukung oleh ekspektasi pemotongan suku bunga dan ketidakpastian geopolitik.
Harga Emas (XAU/USD) naik lebih dari 1% pada hari Rabu setelah serangkaian data ekonomi dirilis di Amerika Serikat (AS), yang memperkuat Dolar AS (USD), tetapi juga logam kuning, yang diperdagangkan di sekitar $3.980 setelah mencapai level terendah harian $3.929.
Permintaan safe-haven dan pernyataan dovish Fed menjaga bullion di dekat $3.980
Belakangan ini, ISM Jasa pada bulan Oktober berkembang sesuai harapan, melampaui estimasi. Meskipun demikian, sub-komponen Harga Dibayar menunjukkan bahwa inflasi meningkat, karena indeks naik ke level tertinggi sejak Oktober 2022.
Sebelum data tersebut, ADP mengungkapkan bahwa perusahaan swasta merekrut lebih banyak orang daripada yang diperkirakan, menunjukkan bahwa pasar kerja tetap kuat. Awalnya, Wall Street bereaksi negatif, tetapi suasana risk-on membatasi kenaikan harga Emas, tetap enggan untuk menguji $4.000.
Sementara itu, pejabat Federal Reserve (Fed) telah memberikan pernyataan, seperti Gubernur Stephen Miran, yang menyambut baik data ADP tetapi menunjukkan bahwa suku bunga seharusnya lebih rendah. Pada hari Senin, Chicago Fed Austan Goolsbee mengatakan bahwa tekanan inflasi tetap persisten, sementara Gubernur Fed Lisa Cook menyatakan bahwa pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda kerentanan.
Penggerak pasar harian: Trader akan memperhatikan sidang Mahkamah Agung AS tentang tarif
- Sebelumnya, Mahkamah Agung AS dijadwalkan mengadakan sidang pada hari itu mengenai legalitas tarif Presiden Donald Trump, setelah pengadilan yang lebih rendah memutuskan bahwa pemerintahan telah melampaui wewenang dengan memberlakukan tarif berdasarkan undang-undang darurat.
- Institute for Supply Management (ISM) mengungkapkan bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa meningkat pada bulan Oktober. PMI Jasa ISM naik dari 50 pada bulan September menjadi 52,4, melampaui estimasi. Dari sub-komponen PMI, Harga Dibayar mencapai level tertinggi sejak Oktober 2022 di 70, sebuah indikasi bahwa harga sedang naik.
- Perubahan Ketenagakerjaan Nasional ADP mengungkapkan bahwa pekerjaan non-pertanian melebihi estimasi 25K dan meningkat sebesar 42K pada bulan Oktober, naik dari bulan September, yang direvisi turun sebesar -29K.
- Setelah rilis data, pasar uang memangkas peluang pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed pada pertemuan Desember mendatang, dengan peluang turun menjadi 62% dari 68% sebelum rilis laporan ADP.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, naik 0,07% menjadi 100,22.
- Sebaliknya, imbal hasil obligasi AS melonjak, seperti yang ditunjukkan oleh imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun yang naik enam basis poin menjadi 4,15%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi secara invers dengan harga Emas — naik hampir sembilan basis poin menjadi 1,86%.
Prospek teknis: Harga Emas naik menuju $4.000
Harga Emas bergerak lebih tinggi karena tampaknya telah mencapai titik terendah di sekitar $3.929, tetapi pembeli harus menembus $4.000 jika mereka ingin mendapatkan kembali kendali dan mendorong logam kuning lebih tinggi.
Relative Strength Index (RSI) menunjukkan bahwa pembeli sedang mengumpulkan daya tarik tetapi masih enggan untuk menembus level netral 50.
Jika XAU/USD naik di atas $4.000, resistensi berikutnya akan menjadi SMA 20-hari di $4.082. Sebaliknya, jika Emas jatuh di bawah level terendah 28 Oktober di $3.886, penjual dapat menantang SMA 50-hari di dekat $3.854.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
