- Emas melonjak menuju $4.100 setelah pejabat Fed menunjukkan keterbukaan untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, meningkatkan taruhan dovish.
- Harga pasar untuk pemotongan 25 bps pada bulan Desember melonjak menjadi 71% saat Miran dan Williams mengisyaratkan pelonggaran mungkin diperlukan.
- Data AS menunjukkan aktivitas yang tangguh tetapi sentimen konsumen yang lemah, memperkuat ketidakpastian atas langkah kebijakan Fed selanjutnya.
Emas (XAU/USD) tetap stabil selama sesi Amerika Utara pada hari Jumat saat pejabat Federal Reserve (Fed) membuka peluang untuk pemotongan pada pertemuan bulan Desember. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan pada $4.096, naik sebesar 0,53%, setelah mencapai tertinggi harian $4.101.
XAU/USD bergerak lebih tinggi meskipun data AS campur aduk, menggeser ekspektasi pemotongan suku bunga secara tajam
Emas batangan tetap berfluktuasi selama tiga hari terakhir, karena para pedagang tampak ragu tentang langkah selanjutnya XAU. Pidato oleh pejabat Fed dan dilanjutkannya data ekonomi AS mengisyaratkan bahwa ekonomi tetap solid, dengan pasar tenaga kerja yang tangguh tetapi harga yang tinggi.
Komentar dari John Williams dari Fed New York dan Gubernur Stephen Miran bersifat dovish, mendorong investor untuk meningkatkan peluang pemotongan suku bunga 25 bps pada pertemuan bulan Desember. Sebaliknya, Susan Collins dari Fed Boston dan Lorie Logan dari Fed Dallas memilih untuk mempertahankan kebijakan yang ketat, dengan suku bunga tidak berubah.
Akibatnya, para pelaku pasar melihat peluang 71% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, lonjakan tajam dari sekitar 31% sebelumnya pada hari itu.
Agenda ekonomi AS menunjukkan bahwa aktivitas bisnis tetap kuat, sementara Sentimen Konsumen untuk bulan November turun mendekati level terendahnya, menurut Universitas Michigan. Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi direvisi turun untuk periode satu dan lima tahun.
Penggerak pasar harian: Data ekonomi AS campur aduk, diabaikan oleh para pembeli Emas
- John Williams dari Fed New York mengatakan mereka masih dapat memotong suku bunga dalam "jangka pendek", yang meningkatkan peluang untuk langkah Desember. Mengulangi beberapa kata-katanya adalah Gubernur Stephen Miran, yang mengatakan bahwa data Nonfarm Payrolls pada hari Kamis mendukung pemotongan suku bunga pada bulan Desember, dan jika suaranya adalah suara marginal, dia "akan memilih untuk pemotongan 25 bps."
- Lorie Logan dari Fed Dallas mengatakan bahwa suku bunga perlu ditahan "untuk sementara waktu" sementara mereka menilai dampak kebijakan saat ini terhadap inflasi. Dia mengatakan dia merasa "sulit" untuk memotong pada bulan Desember. Susan Collins dari Fed Boston sejalan dengan Logan menambahkan bahwa "kebijakan yang ketat sangat tepat saat ini."
- PMI Manufaktur S&P Global AS turun dari 52,5 menjadi 51,9 pada bulan November, sedikit di bawah estimasi 52. Sebaliknya, PMI Jasa meningkat dari 54,8 menjadi 55, di atas perkiraan 54,8. Komentar survei menunjukkan bahwa kepercayaan bisnis telah meningkat, dan harapan untuk pemotongan suku bunga tambahan serta pembukaan kembali pemerintah "meningkatkan optimisme ekonomi."
- Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk bulan November sedikit meningkat menjadi 51 dari 50,3 awal, tetapi turun dibandingkan dengan 53,6 bulan sebelumnya dan tetap dekat dengan level terendah yang tercatat pada Juni 2022. Ekspektasi inflasi sedikit menurun, untuk satu tahun, dari 4,7% awal menjadi 4,5%, dan untuk lima tahun, dari 3,6% menjadi 3,4%.
- Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan pada hari Kamis bahwa Nonfarm Payrolls untuk bulan September naik sebesar 119K, dua kali lipat dari estimasi 50.000. Meskipun mencatat angka yang solid, Tingkat Pengangguran melonjak dari 4,3% menjadi 4,4% tetapi tetap dalam proyeksi Federal Reserve.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, mencatat kenaikan moderat sebesar 0,07% di 100,28. Pada saat yang sama, imbal hasil Treasury AS tetap stabil, dengan imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun berada di 4,08%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas, turun dua basis poin menjadi 1,84%.
Analisis teknis: Para pembeli Emas masuk, mendorong harga menuju $4,100
Tren naik Emas kembali berlanjut, tetapi para pedagang harus mencapai penutupan harian di atas $4,100. Setelah tercapai, target berikutnya adalah $4,150 sebelum menguji tertinggi siklus terakhir di $4,245, puncak 13 November.
Kegagalan di $4,100 akan mengekspos $4,050 sebelum terjun ke swing low 18 November di $3,998, sebelum menguji Simple Moving Average (SMA) 50-hari di $3,981.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
