- Emas tetap terjebak dalam kisaran saat pasar menyeimbangkan ekspektasi Fed yang berubah dengan sentimen risiko yang lebih kuat.
- Taruhan penurunan suku bunga Desember muncul kembali setelah Presiden Fed New York Williams memberikan sinyal adanya ruang untuk pelonggaran jangka pendek, tetapi retorika Fed yang bervariasi menjaga ketidakpastian tetap tinggi.
- Secara teknis, XAU/USD diperdagangkan dengan nada yang suram di bawah $4.100, dengan RSI mencerminkan momentum netral.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan dengan tenang memasuki minggu baru saat para investor mempertimbangkan prospek kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) yang berkembang bersamaan dengan perbaikan sentimen pada aset-aset berisiko. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $4.068, menunjukkan pergerakan minimal sementara tetap terjebak dalam kisaran sempit yang ditetapkan selama minggu lalu.
Sentimen pasar tetap terikat pada ekspektasi yang muncul kembali mengenai penurunan suku bunga di bulan Desember setelah Presiden Fed New York John Williams mengatakan pada hari Jumat bahwa dia masih melihat ruang untuk langkah pelonggaran jangka pendek. Pernyataannya membantu menghidupkan kembali harga penurunan suku bunga setelah periode keyakinan yang memudar.
Namun, ketidakpastian tetap ada karena beberapa pembuat kebijakan lainnya mempertahankan sikap yang lebih hati-hati. Pada saat yang sama, kekosongan data menjelang pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada 9-10 Desember mengaburkan prospek, mengingat bahwa laporan inflasi dan ketenagakerjaan yang penting tidak akan dirilis hingga pertengahan Desember.
Peningkatan selera risiko membatasi potensi kenaikan untuk logam yang tidak berimbal hasil ini. Saat para trader meningkatkan probabilitas penurunan suku bunga di bulan Desember, ekuitas global telah stabil setelah minggu yang penuh gejolak, mengurangi permintaan safe-haven. Meskipun demikian, sisi negatif tetap didukung, dengan risiko geopolitik yang masih berperan. Upaya perdamaian Rusia-Ukraina yang dimediasi AS yang sedang berlangsung tetap rapuh, dan setiap kemunduran dapat dengan cepat menghidupkan kembali aliran safe-haven dan menjaga minat pembeli pada penurunan harga.
Penggerak pasar: Ketidakpastian Fed dan negosiasi Rusia-Ukraina menjaga pasar tetap hati-hati
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan sekitar 100,10, melemah dari level tertinggi enam bulan minggu lalu di dekat 100,39 dan memberikan angin segar yang ringan untuk Emas.
- Komentar Fed berubah tajam minggu lalu, dengan Presiden Fed New York John Williams menggambarkan sikap kebijakan saat ini sebagai "modestly restrictive" dan memberikan sinyal bahwa masih ada ruang untuk "penyesuaian lebih lanjut dalam jangka pendek" untuk mengarahkan suku bunga lebih dekat ke netral. Dia mencatat bahwa kemajuan pada inflasi telah "terhenti sementara," sementara aktivitas ekonomi telah melambat dan pasar tenaga kerja telah secara bertahap mendingin, dengan risiko penurunan terhadap ketenagakerjaan meningkat.
- Pejabat Fed lainnya mengadopsi nada yang lebih hati-hati, dengan suara seperti Fed Collins dan Logan memberikan sinyal ketidakberanian untuk melonggarkan lagi di bulan Desember karena inflasi tetap lengket dan kebijakan dianggap hanya sedikit restriktif.
- Setelah pernyataan Fed Williams, para trader dengan cepat meningkatkan peluang penurunan suku bunga di bulan Desember, dengan alat CME FedWatch menunjukkan ekspektasi hampir dua kali lipat menjadi sekitar 70%.
- Rencana 28 poin yang diperbarui yang disusun AS untuk mengakhiri perang Rusia-Ukraina kembali menjadi sorotan setelah pembicaraan produktif di Jenewa, dengan Washington dan Kyiv bekerja untuk menyempurnakan kerangka kerja setelah kritik bahwa ketentuan sebelumnya menguntungkan Moskow. Beberapa laporan menunjukkan bahwa Presiden Trump menetapkan tenggat waktu Kamis bagi Ukraina untuk menerima proposal tersebut, meskipun Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio memberikan sinyal bahwa garis waktu tersebut "tidak terukir dalam batu."
Analisis teknis: XAU/USD terhenti di bawah $4.100, RSI netral menyoroti kurangnya keyakinan
Pada grafik 4 jam, Emas tetap rentan di bawah level $4.100, dengan aksi harga mengkonsolidasikan di dalam pola segitiga simetris. Logam ini terus menghormati dukungan garis tren naik, tetapi kurangnya tindak lanjut bullish menjaga nada jangka pendek tetap suram.
SMA 100 periode di dekat $4.062 sedang mendatar, dan harga telah berputar di sekitarnya selama sesi terakhir, mencerminkan ketidakpastian dan kurangnya momentum arah. SMA 50 periode di sekitar $4.098 membatasi potensi kenaikan, menjaga pembeli dalam posisi bertahan. Penembusan tegas di atas level ini dapat membuka jalan menuju garis tren segitiga yang menurun yang diposisikan di sekitar $4.170-$4.200.
Di sisi bawah, dukungan awal terlihat di $4.050, diikuti oleh garis tren naik dari segitiga di dekat $4.030. Penembusan bersih di bawah area ini akan mengekspos level psikologis $4.000, dan penutupan di bawahnya berisiko mempercepat tekanan penurunan menuju $3.900.
RSI (14) berada di dekat 49, dengan tegas di wilayah netral, menawarkan sinyal arah yang tidak jelas dan sejalan dengan fase konsolidasi yang lebih luas.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
