- Emas menembus di atas $4.200 saat pasar memperkirakan 87% kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember.
- Komentar dovish dari Williams dan Waller dari Fed memperkuat ekspektasi untuk pelonggaran kebijakan yang berkelanjutan.
- Progres perdamaian Rusia–Ukraina dapat membatasi kenaikan, meskipun inflasi AS yang lembut menjaga bias Emas tetap utuh.
Emas (XAU/USD) naik lebih dari 1% pada hari Jumat di tengah agenda ekonomi yang langka, tetapi para pedagang memperkirakan pelonggaran lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed) pada pertemuan berikutnya, mendorong logam yang tidak berimbal hasil ini melewati level $4.200 untuk pertama kalinya dalam sepuluh hari terakhir.
Emas melonjak lebih dari 1% dalam perdagangan tipis liburan saat ekspektasi pelonggaran meningkat menuju 87% meskipun data AS beragam
Ekspektasi bahwa Federal Reserve akan melanjutkan siklus pelonggarannya meningkat seiring dengan alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan pengurangan 0,25% pada pertemuan 9-10 Desember sebesar 87%. Sementara itu, pejabat Fed tetap diam sejak hari Rabu, menjelang Hari Bersyukur, saat periode blackout dimulai pada hari Sabtu.
Para pengambil kebijakan di Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) tetap terpecah tentang langkah selanjutnya. Namun, komentar terbaru dari John Williams dari Fed New York dan Gubernur Fed Christopher Waller mendinginkan para hawk dan memperkuat posisi dove menjelang pertemuan.
Data AS beragam, dengan inflasi di sisi produsen tampaknya terhenti setelah PPI naik menjadi 3,1% YoY pada bulan Juli, sebelum mencetak pembacaan berturut-turut sebesar 2,7%. Meskipun ini membuka pintu untuk pelonggaran lebih lanjut, pembacaan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal terbaru menunjukkan pasar kerja tetap solid, meskipun memberikan tanda-tanda kelemahan.
Dengan latar belakang ini, harga Emas dapat terus naik. Namun, perkembangan yang mengarah pada pembicaraan perdamaian antara Rusia dan Ukraina, yang dipimpin oleh Gedung Putih, dapat membatasi kemajuan bullion di tengah pergeseran sentimen yang jelas.
Minggu depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan PMI Manufaktur dan Jasa ISM untuk bulan November, Produksi Industri, Perubahan Ketenagakerjaan ADP, dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 29 November.
Pergerakan pasar harian: Emas maju, tetapi terancam oleh de-eskalasi perang Rusia-Ukraina
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, turun 0,04% di 99,49. Pada saat yang sama, imbal hasil Treasury AS pulih, dengan imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik tiga basis poin menjadi 4,023%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas, juga naik dua setengah basis poin menjadi 1,785%.
- Presiden Ukraina Zelensky mengatakan bahwa delegasi Ukraina dan AS akan bertemu minggu ini untuk merumuskan formula untuk perdamaian dan keamanan, seperti yang dibahas di Jenewa. Sementara itu, Rusia ingin bergerak menuju perdamaian di Ukraina, meskipun percaya bahwa Presiden Ukraina Zelensky tidak sah.
- Presiden Rusia Vladimir Putin mengatakan pada hari Kamis bahwa proposal Presiden Donald Trump “dapat menjadi dasar” untuk negosiasi di masa depan tetapi menekankan bahwa tidak ada versi final yang ada. Putin menegaskan bahwa permusuhan akan berhenti hanya jika pasukan Ukraina mundur.
- Ekspor Emas fisik dari Hong Kong ke China menurun, indikasi bahwa Bullion mungkin tetap tertekan dalam waktu dekat.
Analisis teknis: Pembeli mendorong harga Emas di atas $4.200, mata tertuju pada rekor tertinggi
Harga Emas telah menembus $4.200, siap untuk menguji tertinggi 13 November di $4.245 sebelum angka $4.250. Pembeli sedang mengumpulkan momentum, seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI), menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut.
Dengan latar belakang ini, jika XAU/USD naik melewati $4.300, resistance berikutnya adalah rekor tertinggi di $4.381. Di sisi lain, jika Emas jatuh di bawah $4.200, support berikutnya adalah terendah 25 November di $4.109, diikuti oleh Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $4.078.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
