- Emas mengkonsolidasikan diri di kisaran $4.200-$4.250 menjelang pertemuan kunci Fed.
- Federal Reserve kemungkinan akan mengumumkan pemotongan suku bunga minggu depan, meningkatkan prospek Emas.
- Indikator inflasi AS tetap mendekati 3%, namun pasar uang mengharapkan sikap dovish dari Fed.
Emas (XAU/USD) naik selama sesi Amerika Utara pada hari Jumat, siap untuk menyelesaikan minggu ini hampir datar di atas angka $4.200 saat para pelaku pasar bersiap untuk pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) minggu depan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.216 setelah memantul dari puncak harian di $4.259.
XAU/USD diperdagangkan datar; pasar mengawasi pemotongan suku bunga yang diharapkan dari Federal Reserve
Minggu ini diakhiri dengan rilis indikator inflasi pilihan Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti untuk bulan September, yang tetap hampir tidak berubah, sedikit lebih dekat ke ambang 3% dibandingkan dengan target 2% Fed. Meskipun hasil ini akan membenarkan keputusan Fed untuk bertahan, data lapangan pekerjaan yang menunjukkan pendinginan pasar tenaga kerja dan komentar dovish dari pejabat Federal Reserve menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga sangat mungkin terjadi.
Baru-baru ini, Universitas Michigan mengungkapkan bahwa konsumen Amerika sedikit optimis mengenai prospek ekonomi. Perlu dicatat bahwa ekspektasi inflasi menurun, meskipun ada spekulasi yang berkembang bahwa dampak tarif belum terasa.
Pada hari Kamis, jajak pendapat Reuters mengungkapkan bahwa para ekonom telah memperhitungkan pemotongan suku bunga bulan Desember, yang menjadi lampu hijau bagi harga Emas untuk melanjutkan reli-nya.
Pada saat berita ini ditulis, alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas 87,2% untuk pengurangan 0,25% minggu depan.
Penggerak pasar harian: Emas menguat seiring imbal hasil Treasury AS naik
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, hampir tidak berubah di 98,93.
- Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun naik hampir empat basis poin, menjadi 4,141%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas, juga naik dua bps menjadi 1,881%, menjadi hambatan bagi Emas.
- Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti — ukuran inflasi pilihan Federal Reserve yang tidak termasuk makanan dan energi — naik 0,2% MoM di bulan September, sejalan dengan laju bulan Agustus dan estimasi pasar. Secara tahunan, PCE inti turun dari 2,9% menjadi 2,8%, memperkuat pandangan bahwa inflasi yang mendasari terus mendingin secara bertahap.
- Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk bulan Desember meningkat menjadi 53,3, melampaui ekspektasi 52 dan naik dari pembacaan akhir bulan November sebesar 51. Direktur Survei Joanne Hsu mencatat bahwa “konsumen melihat perbaikan kecil dari bulan November di beberapa dimensi, tetapi nada keseluruhan pandangan masih cukup suram.”
- Ekspektasi inflasi moderat, dengan ekspektasi satu tahun turun dari 4,5% menjadi 4,1%, sementara ekspektasi lima tahun turun dari 3,4% menjadi 3,2%, menandakan pelonggaran lebih lanjut dalam kekhawatiran harga jangka panjang di kalangan rumah tangga.
Analisis Teknikal: Harga Emas tetap tertekan pasca PCE Inti AS
Tren naik Emas tetap utuh, tetapi aksi harga pada hari Jumat menunjukkan bahwa XAU/USD mungkin mengkonsolidasikan diri dalam kisaran $4.200-$4.250, menjelang pertemuan Fed. Momentum bullish memudar seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI), yang menguntungkan pembeli, tetapi telah menjadi datar di sekitar level 61,00.
Pembreakan kisaran ke atas membuka jalan untuk menantang $4.300 dan level tertinggi sepanjang masa di $4.381. Sebaliknya, penurunan di bawah $4.200 akan mengekspos support awal di Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $4.124, diikuti oleh $4.100, dan kemudian SMA 50-hari di $4.059.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
