- Emas menguat di atas $4.420 karena pelemahan Dolar AS mengangkat emas batangan.
- Kenaikan imbal hasil tenor panjang membatasi kenaikan di dekat ambang $4.500.
- Risalah The Fed dan berita utama Iran dapat menjadi pendorong katalis pasar berikutnya.
Harga Emas (XAU/USD) naik lebih dari 1% pada hari Senin di tengah pelemahan umum Dolar AS (USD) dan turunnya imbal hasil obligasi Pemerintah AS, menyusul data inflasi lemah pekan lalu yang mengurangi spekulasi terhadap Federal Reserve (The Fed) yang hawkish, . XAU/USD diperdagangkan di $4.422 setelah memantul dari level terendah harian di $4.367.
XAU/USD menguat seiring inflasi yang lebih lemah memangkas taruhan The Fed meski imbal hasil naik
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap enam mata uang, turun 0,37% ke 99,53, menjadi pendorong bagi logam mulia. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun, meski naik lebih dari 2,5 basis poin ke 4,718%, membatasi kenaikan Emas menuju level $4.500.
Imbal hasil obligasi Treasury AS di ujung panjang kurva, tenor 30 tahun, mencapai level tertinggi 2007. Bloomberg melaporkan bahwa hal ini mencerminkan "kegelisahan investor atas lonjakan utang nasional, banjir penjualan obligasi bertenor panjang, dan inflasi yang tetap" berada di atas target 2% Federal Reserve selama lima tahun terakhir.
Inflasi sisi konsumen dan produsen pekan lalu memicu reaksi investor untuk memangkas taruhan hawkish terhadap The Fed. Kekhawatiran bahwa harga tidak akan kembali turun dalam waktu dekat dipicu oleh minimnya kemajuan dalam pembicaraan AS-Iran di Timur Tengah.
Harga minyak mentah tetap menjadi sorotan utama, dengan West Texas Intermediate (WTI) melonjak lebih dari 2,30% ke $84,35 per barel.
Sinyal geopolitik yang beragam menunjukkan bahwa Iran mengalihkan kebijakannya dari defensif menjadi ofensif. Kementerian Luar Negeri Iran menyatakan bahwa "kesepakatan Islamabad belum runtuh dan kemungkinan untuk kembali ke sana masih ada," melalui Al Arabiya.
Sementara itu, investor melihat peluang hampir 69% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah, sementara peluang untuk pertemuan Desember terus memperhitungkan kemungkinan 66% kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin, menurut Prime Terminal.
Pasar kini menantikan risalah rapat The Fed bulan Juli, yang dijadwalkan dirilis pada hari Rabu, untuk memperoleh lebih banyak wawasan mengenai sikap kebijakan moneter para pengambil kebijakan.
Analisis teknis XAU/USD: Emas menembus SMA 100 hari, fokus pada $4.500
Harga Emas telah merebut kembali level $4.400 dan sedang menuju penembusan Simple Moving Average (SMA) 100 hari di $4.386, sebagai bagian dari konfluensi level teknis yang membatasi harga emas batangan dalam jangka pendek.
Perlu dicatat bahwa momentum bersifat bullish, sebagaimana tergambar dalam Relative Strength Index (RSI). Ini menegaskan bahwa tren naik masih berlangsung, meski trader harus menembus level penting $4.500, diikuti oleh SMA 200 hari di $4.506. Jika menguat lebih lanjut, resistance berikutnya berada di level $4.600.
Untuk pembalikan bearish, Emas perlu turun di bawah SMA 100 hari, diikuti oleh tertinggi 6 Juli di $4.202, lalu SMA 50 hari di $4.146 dan $4.100.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
