- Emas memudar dari US$4.376 seiring imbal hasil Treasury naik.
- Pejabat The Fed tetap mempertahankan pengetatan lebih lanjut dengan tegas di atas meja.
- Diplomasi AS–Iran mengurangi permintaan aset safe haven saat harga Minyak melemah.
Harga Emas (XAU/USD) mundur dari tertinggi harian di US$4.376 pada hari Selasa seiring imbal hasil obligasi Treasury AS naik dan Dolar AS terus menguat, dengan para investor memperhitungkan pengetatan Federal Reserve (The Fed) lebih lanjut menuju akhir tahun. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di US$4.337, turun 0,14%.
XAU/USD mundur saat imbal hasil yang naik dan Dolar yang lebih kuat menekan permintaan aset safe haven
Sentimen berubah optimistis setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan bahwa delegasi AS dan Iran bertemu dalam apa yang ia sebut sebagai pertemuan yang sangat produktif. Terkait perang Rusia-Ukraina, Trump mengatakan bahwa ia dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy sedang mencari cara untuk mengakhiri konflik tersebut dan menambahkan bahwa Putin bersedia bertemu untuk mengakhiri perang.
Harga emas batangan tetap tertekan setelah keputusan Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga pekan lalu, yang memicu serangkaian komentar hawkish dari sejumlah pembuat kebijakan.
Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin mengatakan tekanan inflasi akan membutuhkan waktu untuk mereda, seraya menambahkan bahwa kenaikan suku bunga tambahan mungkin diperlukan untuk mendorong harga menuju target 2% The Fed.
Sebelumnya, Presiden The Fed Boston Susan Collins mengatakan bahwa ia mendukung kenaikan suku bunga dan memperingatkan risiko inflasi yang tinggi, seraya mencatat "meningkatnya kemungkinan skenario di masa depan di mana inflasi tetap jauh di atas 2%."
Sementara itu, harga energi telah bergerak lebih rendah sejak awal pekan, di tengah meningkatnya harapan akan berakhirnya konflik AS–Iran.
Meski demikian, pasar uang terus memperhitungkan peluang 53% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin oleh The Fed pada pertemuan 28 Oktober. Namun, untuk pertemuan Desember, peluangnya tetap lebih tinggi, di 90%, menurut Prime Terminal.
Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun naik lebih dari 1,6 basis poin menjadi 4,97%, sebuah sinyal bahwa para investor memprakirakan The Fed akan mengatasi inflasi. Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja mata uang Amerika terhadap mata uang lainnya, naik 0,17% ke 100,59.
Meskipun logam kuning ini berkinerja baik sebagai lindung nilai terhadap inflasi, emas gagal mendapatkan daya tarik di tengah skenario suku bunga tinggi.
Data AS menampilkan rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP, yang tercatat di 20 Ribu, naik dari angka sebelumnya 16,75 Ribu.
Di kemudian hari dalam pekan ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan PMI Flash Global S&P, klaim tunjangan pengangguran, Sentimen Konsumen Universitas Michigan, dan lebih banyak lagi pidato pejabat The Fed.
Prospek teknikal XAU/USD: Emas tetap tertekan di dalam ‘bullish wedge’
Aksi harga menunjukkan Emas bergerak lebih rendah di dalam ‘bullish wedge’, yang dapat mendorong logam kuning ini, awalnya menuju Simple Moving Average (SMA) 200 hari di US$4.541. Namun terlebih dahulu, pembeli harus menembus garis tren resistance menurun di dekat US$4.382 sebelum menguji US$4.400. Berikutnya terdapat level psikologis utama seperti US$4.450 dan level US$4.500.
Pada sisi bawah, support pertama XAU/USD adalah SMA 100 hari di US$4.316. Jika ditembus dengan tegas, hal itu membuka jalan menuju SMA 50 hari di US$4.301, sebelum emas batangan merosot di bawah level US$4.300. Jika melemah lebih lanjut, support berikutnya adalah level terendah 16 September di US$4.235, sebelum US$4.200.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
