- EUR/USD menguat ke sekitar 1,1205 pada awal sesi Asia hari Rabu.
- Williams dari The Fed mengatakan bank sentral mungkin tidak perlu menaikkan suku bunga pada 2027.
- Kekhawatiran atas prospek fiskal Prancis mungkin membatasi kenaikan Euro.
Pasangan mata uang EUR/USD 1,1205 bertahan di wilayah positif di dekat 1,1205 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Dolar AS (USD) melemah terhadap Euro (EUR) menyusul pernyataan dari Presiden Federal Reserve (The Fed) New York John Williams. Data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS bulan September akan menjadi pusat perhatian pada hari Rabu nanti.
Williams dari The Fed mengatakan pada hari Selasa bahwa ia tidak melihat adanya kenaikan suku bunga tambahan pada 2027 setelah satu kenaikan lagi tahun ini. "Saya belum mengubah pandangan saya bahwa mungkin tepat untuk melakukan satu kenaikan suku bunga lagi," kata Williams. "Saat ini saya tidak berpikir ada alasan untuk meyakini bahwa kita perlu melakukan lebih dari itu," tambahnya.
Para pedagang futures fed funds sebagian besar bertaruh bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga setidaknya sekali pada 2027, menurut CME FedWatch Tool.
Para pedagang bersiap menghadapi laporan IHK AS nanti pada hari itu, yang dapat memberikan arah lebih lanjut pada jalur kebijakan The Fed. IHK utama diprakirakan menunjukkan kenaikan 3,6% YoY pada bulan September, dibandingkan 3,4% sebelumnya. IHK inti diproyeksikan menunjukkan kenaikan 2,5% YoY pada bulan September, dibandingkan 2,4% pada bulan Agustus.
"Ada beberapa data inflasi yang akan dirilis nanti minggu ini. Jadi pasar sedang menunggu untuk melihat bagaimana hasilnya," kata Bob Haberkorn, ahli strategi pasar senior di StoneX.
Di seberang Atlantik, kekhawatiran atas beban utang Prancis dapat membebani mata uang bersama tersebut. Aksi jual terbaru di pasar obligasi telah mendorong biaya pinjaman ke level tertinggi dalam hampir 25 tahun. Sementara itu, premi yang diminta investor untuk memegang utang Prancis bertenor 10 tahun alih-alih obligasi Italia mencapai rekor pada hari Jumat.
Euro berada di bawah tekanan karena premi risiko Prancis bertahan dan proyeksi EUR/USD dipangkas
Para analis di ING memperkirakan bahwa "EUR/USD sekitar 1,5% undervalued dibandingkan fundamental jangka pendek," dengan alasan bahwa hal ini menunjukkan premi risiko terkait Prancis yang moderat dan mulai tertanam dalam Euro serta masih bisa melebar jika obligasi Prancis terus kehilangan nilai. Namun untuk saat ini, mereka menegaskan bahwa itu bukan skenario utama mereka. Meski ING mengakui bahwa "masih terlalu dini untuk menyerukan penyempitan kembali selisih OAT-Bund bertenor 10 tahun," bank tersebut mencatat bahwa ekspektasi bahwa anggaran tahun ini dapat disahkan melalui dekret mungkin membantu menjaga spread "di bawah 150-160bp."
Dengan latar belakang tersebut, ING memperingatkan bahwa "ini jelas bukan lingkungan yang ramah bagi para pembeli EUR," dengan kalender domestik jangka pendek yang hanya menawarkan sedikit dukungan selain beberapa penampilan pejabat ECB, termasuk Presiden Lagarde. Bank tersebut menunjukkan bahwa "pasar sudah sepenuhnya memperhitungkan kenaikan pada bulan Desember, sehingga ruang untuk dukungan hawkish tambahan terbatas, sementara langkah pada bulan Oktober masih tampak tidak mungkin."
Dalam hal prospek mata uang, ING memperingatkan bahwa "uji 1,110 tetap menjadi risiko bagi EUR/USD, meskipun kami memperkirakan sedikit stabilisasi hari ini." Mencerminkan lingkungan yang lebih menantang, bank tersebut mengatakan "kami telah merevisi proyeksi EUR/USD kami lebih rendah menjadi 1,13 untuk 4Q26 dan 1Q27."
Sikap dovish Williams membebani Dolar karena kenaikan The Fed dipandang tidak lagi menjadi opsi untuk 2027
Pejabat The Fed Williams menyampaikan nada yang jauh lebih dovish, dengan skor FXS Speechtracker di 3,4/10, jauh di bawah 5,8/10 dibandingkan rata-rata historis, menegaskan sikap kebijakan yang lebih lunak. Sinyal eksplisit bahwa Williams saat ini tidak melihat perlunya kenaikan suku bunga pada 2027, bersama keyakinan bahwa inflasi akan melambat "cukup banyak" menuju target 2% tahun depan, mengarah pada bias suku bunga tetap atau pada akhirnya pelonggaran yang berkepanjangan, yang negatif bagi Dolar dan mendukung aset-aset berisiko. Kombinasi ini menunjukkan The Fed semakin nyaman dengan lintasan disinflasi dan semakin kecil kemungkinannya untuk membuka kembali pintu bagi pengetatan baru.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 3,09 poin ke 133,86, mengindikasikan pergeseran dovish yang berarti dalam nada meskipun masih tetap kokoh di wilayah hawkish di atas ambang netral 100. Penurunan ini, bersama dengan skor FXS Speechtracker yang lemah, menandakan bahwa meskipun sikap kebijakan secara keseluruhan masih restriktif, komunikasi marginal The Fed mulai kurang mendukung Dolar karena pasar menilai ulang kemungkinan kenaikan suku bunga di masa depan.
Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nada negatif di bawah SMA 100-hari
Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot masih jauh di bawah Bollinger middle band dan simple moving average (SMA) 100-hari. Pasangan mata uang ini tertekan menuju bagian bawah kisaran terbarunya, sementara Relative Strength Index (14) di 31,0 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih dominan tetapi mendekati level di mana tekanan jual bisa mulai mereda.
Di sisi atas, resistance awal sejajar dengan Bollinger middle band di 1,1310, sebelum SMA 100-hari di 1,1480 dan Bollinger upper band di dekat 1,1520, yang bersama-sama membentuk zona pasokan padat yang membatasi rebound. Di sisi bawah, Bollinger lower band di 1,1100 menawarkan support penting berikutnya, dan penembusan berkelanjutan di bawah level ini akan memperkuat nada bearish yang berlaku dan membuka peluang penurunan lebih lanjut.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari.
EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter.
Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya.
Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali.
Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal.
Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh.
Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu.
Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.
