- Harga Emas bergerak datar di sekitar US$4.140 setelah pulih dari sedikit pelemahan di awal perdagangan.
- Tanda-tanda pemulihan pada imbal hasil obligasi AS dan harga minyak yang lebih tinggi membuat harga Emas tetap berada di bawah tekanan.
- Para investor dengan saksama menantikan laporan pendapatan Kuartal III Meta yang dijadwalkan pada hari Rabu.
Harga Emas (XAU/USD) bergerak datar di sekitar US$4.140 pada perdagangan Asia hari Selasa setelah pembukaan yang sedikit lemah. Logam mulia ini telah berada dalam kisaran ketat antara US$4.063,55 dan US$4.227,53 selama hampir tiga minggu karena potensi kenaikan tetap terbatas akibat harga minyak yang meningkat, sementara pemulihan permintaan terhadap obligasi Amerika Serikat (AS) memberikan dukungan.
Namun, prospek harga Emas tampaknya kembali melemah karena imbal hasil Treasury menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan para hyperscaler AS dijadwalkan melaporkan pendapatan Kuartal III mereka dalam waktu dekat.
Pada saat penulisan, imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun mempertahankan kenaikan pada hari Senin di sekitar 5,15%. Secara teoritis, imbal hasil yang lebih tinggi pada aset yang didukung AS mengurangi daya tarik aset-aset yang tidak berimbal hasil, seperti Emas.
Apa yang diharapkan dari pendapatan Kuartal III para hyperscaler AS
Musim laporan pendapatan Kuartal III AS telah dimulai dan Meta akan menjadi salah satu dari lima hyperscaler, yang akan menjadi yang pertama melaporkan kinerja kuartalannya pada hari Rabu. Microsoft, Amazon, dan Google dijadwalkan melaporkan hasil Kuartal III mereka pekan depan.
Menurut Goldman Sachs, Meta adalah salah satu dari lima hyperscaler AI yang diprakirakan akan meningkatkan belanja modal gabungan menjadi sekitar US$1,2 Triliun tahun depan, Reuters melaporkan.
Skenario seperti itu akan mempercepat imbal hasil Treasury AS, membuat pertumbuhan menjadi taruhan yang menarik bagi para investor dibandingkan dengan aset tradisional.
Imbal hasil Treasury AS berada di bawah tekanan dalam beberapa pekan terakhir, karena para pakar pasar mulai meragukan keberlanjutan investasi berkelanjutan oleh para hyperscaler dalam membangun pusat data.
Para analis di Deutsche Bank menyoroti bahwa, di tengah meningkatnya kekhawatiran pertumbuhan terkait AI, pasar pendapatan tetap melihat pelarian ke aset-aset safe haven yang cukup signifikan, dengan kekhawatiran ini membantu "mendorong reli yang lumayan pada obligasi pemerintah." Secara khusus, mereka menunjukkan bahwa "imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun" "turun 16,5 bp pekan lalu (+1,5 bp pada hari Jumat) menjadi 5,07%," yang menggarisbawahi besarnya pergerakan tersebut ketika para investor menilai ulang prospek pertumbuhan dan beralih ke surat utang pemerintah.
Harga minyak naik di tengah premi risiko yang tinggi akibat risiko Timur Tengah
Harga minyak telah naik hampir 15% dalam dua minggu terakhir dari level terendah terbaru di $86,32. Pada saat penulisan, harga Minyak WTI diperdagangkan sedikit lebih tinggi di sekitar $98,45. Para pelaku pasar terus memberikan premi risiko pada harga minyak di tengah konflik yang masih berlangsung di Timur Tengah.
Laporan yang menunjukkan bahwa Iran dapat memperluas cakupan blokade ke Selat Bab al-Mandeb dan Terusan Suez, serta bersiap untuk melakukan pembalasan terhadap serangan AS-Israel telah memicu kekhawatiran atas risiko pasokan energi.
Seorang sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran, Mohsen Rezaei, memperingatkan akhir pekan ini bahwa Teheran telah menyiapkan rencana pembalasan baru untuk setiap serangan AS-Israel yang diperbarui.
The Fed memasuki periode blackout
Periode blackout bagi para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) menjelang pengumuman kebijakan moneter telah dimulai. Sejauh yang kami ketahui, sejumlah pejabat The Fed telah menekankan pentingnya menurunkan inflasi ke target 2%, tetapi belum mengindikasikan adanya urgensi untuk kenaikan suku bunga lagi.
Alat CME FedWatch juga menunjukkan bahwa para pedagang yakin The Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada bulan Oktober dan menaikkannya pada bulan Desember.
Analisis Teknis Emas
Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di $4.146,00, mempertahankan bias jangka pendek bearish karena bertahan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di $4.186,57. Logam ini telah terkoreksi dari level tertinggi terbaru dan kini berada di bawah penghalang dinamis utama ini, yang mengindikasikan bahwa reli dibatasi oleh pasokan di atas. Relative Strength Index (RSI) di 43,66 tetap berada di bawah garis tengah, mengisyaratkan momentum yang masih negatif, meskipun belum jenuh jual.
Pada sisi atas, resistance terdekat ditentukan oleh EMA 20 hari di $4.186,57, dan penutupan harian di atas level ini akan diperlukan untuk meredakan tekanan penurunan dan membuka jalan bagi pemulihan yang lebih berkelanjutan menuju $4.300. Pada sisi negatifnya, level psikologis $4.000 diprakirakan tetap menjadi support utama bagi logam mulia ini.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
